紙幣在中國古代為何難以通行？
轉自微信公眾號 中國智庫（ID：ithinktank）
文/陳忠海
中國是世界上最早使用紙幣的國家，但是紙幣誕生後卻很難在中國大量流通使用，更無法替代金屬貨幣，歷史上若干次發行紙幣的嘗試無不以失敗而告終，問題究竟出在哪裡呢？
交子錢引
紙幣，即紙制貨幣，本身不具有價值，而是一種價值符號，屬信用貨幣，有一定的面值，但必須以某種信用作為擔保。宋朝時期，交子是中國、也是世界上第一種由政府發行的紙幣，它濫觴於唐代的飛錢。
唐代的主要貨幣是銅錢，屬非信用貸幣，貨幣本身的價值就是貨幣價值，隨著生產的發展和商品流通的加快，鑄造銅錢的速度趕不上需要，出現了「錢荒」。為解決這一難題，唐憲宗元和年間出現了飛錢，一些商人在全國主要城市設立聯號，用飛錢來代替通行的銅錢作為交換工具，減輕對銅錢的需求。
飛錢是紙質的，不僅攜帶方便而且安全，除商人使用外，也得到了官方認可，《新唐書》記載：「憲宗以錢少，復禁用銅器。時商賈至京師，委錢諸道進奏院及諸軍及諸軍、諸使富家，以輕裝趨四方，合券乃取之。」但飛錢還屬於匯兌工具，不是政府發行的貨幣。
宋初，「錢荒」繼續，成都一帶出現了「交子鋪戶」，存款人把現金交給這些鋪戶，鋪戶把存款數額填寫在用楮紙製作的紙卷上，稱之為「交子」，作為取款的憑據。交子使用越來越廣泛，商人們便聯合成立了聯號，在各地設立分鋪，承諾存款人可隨到隨取，使交子的使用更加廣泛起來，但此時它仍不是法定貨幣。
宋仁宗天聖元年（1023），朝廷設立了益州交子務，在民間流行的交子基礎上正式發行「官交子」，用紙印刷，上有圖案、密碼、劃押、圖章等印記以標明面值和防偽，作為支付憑證流通，從而成為世界上第一種法定紙幣。
交子的好處顯而易見，既克服了「錢荒」，而且也攜帶方便、安全，於國於民都有利，然而對國家來說，運行信用貨幣必須十分謹慎，要恪守信用原則，否則勢得其反。
宋朝政府開始還比較謹慎，規定一界交子的流通期限僅為2至3年，期滿後須兌換下一界交子方能繼續使用，每界交子發行量也有嚴格限定，同時明確了相應的準備金制度，保證交子可以自由兌換。問題是，這些做法未能堅持下去，冗官、冗兵、冗費問題長期困擾著宋朝的財政，對一直缺錢的朝廷來說，「忍不住」就把交子誤當成了「提款機」，限額發行、存足準備金這些制度一再被突破。
《宋史·食貨志》指出，交子的發行後來到了「不蓄本錢而增造無藝」的程度，朝廷做起了無本生意，「官無本錢，民何以信」，因而交子一再貶值。儘管朝廷不願意放棄這棵「搖錢樹」，南宋時又以「關子」「會子」和「錢引」的名稱改頭換面，但都無法擺脫被民間棄用的結局。
元明寶鈔
元初，元世祖忽必烈對於實行哪種幣制還沒有做出最後決定。據陶宗儀《輟耕錄》記載，大臣劉秉忠進言：「錢用陽，楮用於陰。華夏陽明之區，沙漠幽陰之域。今陛下龍興朔漠，君臨中夏，宜用楮幣，俾子孫世守之。若用錢，四海且將不靖。」
這有些迷信，那時稱讖緯，楮幣即紙幣，當年成都一帶流行的交子用楮紙印刷，因而得名。不知是否因為劉秉忠的這項諫言，或者因為其他考慮，忽必烈下令印行紙製為法定貨幣。
元朝印行的紙幣有中統鈔、至元鈔、至正鈔等不同版本，形製為長方形，一般長25-26厘米，寬16-18厘米，四周有花邊，上方印有「××通行寶鈔」字樣，下方印有印鈔機構、職官名稱以及發行時間，中間是面值，有1貫、2貫、10文、20文、50文和100文不等，這些紙幣統稱「寶鈔」。
元代頒布有《寶鈔通行條例》，內容有14條，規定寶鈔是法定貨幣，朝廷收稅、俸餉以及民間買賣、借貸等均以寶鈔為準，金銀和銅錢不得參與流通，違者治罪，也禁止民間實物交易，同時嚴格規定了現金準備制度，以白銀來保證寶鈔的信用，定期檢查準備金庫存和鈔庫執行情況。為保證朝廷對白銀的充分控制，至元十九年（1282）又頒布《整治鈔法條畫》，規定「買賣金銀，付官庫依價倒換；私自買賣者，金銀斷沒一半給告捉人充賞，十兩以上下決杖有差。」
元朝算是中國古代紙幣使用最廣泛的朝代，馬可·波羅在其遊記中寫道：「紙幣流通於大汗所屬領域的各個地方，沒有人敢冒著生命危險拒絕支付使用，事實上，他們都樂意接受它，用這些紙幣可以買賣任何東西，同樣可以持紙幣換取金條。」不僅如此，元代寶鈔一度還可以在其它有關國家使用，沒有障礙。
但好景不長，元代經濟發展緩慢，朝廷的財政開支卻日益龐大，為解決財力不足的問題，朝廷先是動用了寶鈔的準備金，繼而直接增加發行額，造成了嚴重的貨幣貶值，寶鈔的信譽逐漸喪失。朝廷雖規定不能使用金銀和銅錢，但民間交易更看中這些金屬貨幣，私下裡的使用逐漸公開化，加重了紙幣的貶值速度。
至元三年（1266）每石米600文，大德十年（1306）漲至30貫，漲了50倍；至正十九年（1369）1000貫買不到一斗米，較元三年上漲了1000多倍。惡性通貨膨脹持續而無法解決就意味著政權的解體，強大的元帝國最後延祚不足百年，貨幣政策不僅見證了其興衰過程，也是加速其滅亡的原因之一。
明朝建立後也印行「大明寶鈔」，但朱元璋汲取了元朝滅亡的教訓，不敢廢除銅錢，在京師和各省設立寶源局，專事銅錢鑄造。在紙幣與銅錢並行的情況下，紙幣的信譽迅速下降，據《明太祖實錄》，朱元璋還在世的洪武二十二年（1389），江西、福建一帶面值2000文的寶鈔在民間只能換銅錢500文；據彭信威《中國貨幣史》，宣德七年（1432）面值1000文的寶鈔只值銅錢5文，寶鈔「積之市肆，過者不顧」，正德以後朝廷遂放棄發行。
咸豐「幣改」
紙幣一再「失敗」，到明朝仍未成為通行的法定貨幣，明朝中後期確立了事實上的銀本位制，清朝的貨幣政策沿續了這種做法，規定銀兩和制錢是正式貨幣，對紙幣的發行持謹慎態度。
嘉慶年間爆發了「白蓮教」起義，朝廷動用了相當於五年財政收入的軍費才將其鎮壓下去，財政面臨了空前的窘境，這時有人提出用發行紙幣的辦法解決財政問題。嘉慶十九年（1814），侍講學士蔡之定奏請發行紙幣，但遭到了嘉慶皇帝的嚴厲申斥：「前代行用鈔法，其弊百端，小民趨利若鶩。楮幣較之金錢尤易作偽，必致訟獄繁興，麗法者眾，殊非利用便民之道，且國家經費量入為出，不致遽形匱乏，何得輕改舊章，利未興而害己滋甚乎？」
正是因為有太多的教訓，才讓嘉慶皇帝不敢輕易再嘗試紙幣。但隨後鴉片戰爭爆發，又增加了新的軍費支出，加上巨額對外賠款，清朝的財政狀況進一步惡化，到咸豐皇帝時，印行紙幣的呼聲再起，咸豐皇帝最終接受了這項建議。
咸豐三年（1853）5月「始制銀鈔」，定名為「官票」，先在京師試用，之後向各省推廣，面額以銀兩為單位，有1兩、3兩、5兩、10兩和50兩等不同面值，用高麗紙印製，上有滿漢文「戶部官票」字樣；同年又頒布《錢鈔章程》，發行「錢鈔」，以制錢為單位，有250文、500文、1000文、1500文和2000文等面值，用較好的白紙印製，上有漢字「大清寶鈔」。這兩種紙幣同時運行，合稱「鈔票」，這也是民間把錢俗稱為鈔票的由來。
咸豐朝這次「幣改」起始倉促，只為解決眼前迫在眉睫的財政危機，缺乏細緻的章程和準備，所發行的「鈔票」又明確為不可兌換紙幣，民間對此疑慮重重，發行當年，京師所在的順天府就推遇阻，其中以「官票」的阻力最大，因為它面值大，又不能兌換成真正的銀兩，所以商人普遍拒絕接受。
在朝廷的強力推行下，「鈔票」又勉強維持了幾年，但貶值程度相當驚人，據魏建猷《中國近代貨幣史》，到咸豐十一年（1861）6月，官票「似已絕跡不行」，而錢鈔「則跌落到2.6％至5.2％」，可以說「慘到極點」。但這又讓外國商人找到了機會，他們以很低的價錢從社會上大量收購「鈔票」，之後拿到清政府海關以原面值充當稅款，因為是國家法定貨幣，海關竟然不能不收下！
咸豐朝這次「幣改」更短命，前後不足10年，除了對社會財富進行了一次搜刮洗劫、順便便宜了一些外國商人外，可謂無一是處，對經濟和金融的破壞性卻是嚴重的，加劇了晚清經濟和財政狀況的進一步惡化。
中國人不可謂不聰明，中國歷代君王對財富的渴望不可謂不強烈，但紙幣這個能帶來顯而易見好處的東西卻在中國古代屢試屢敗，這是因為人們只看到它的好處，而沒有看到發行它應當具備的條件。
鼓吹髮行紙幣的一些大臣甚至認為，紙幣與金屬貨幣一樣，價值多少都由朝廷決定，朝廷定多少就是多少。其實紙幣本身幾乎沒有使用價值，它的貨幣價值體現在國家信用上，沒有國家信用的支撐，紙幣一錢不值，明朝大臣蔣德璟說得好：「民雖愚，誰肯以一金買一張紙？」
發行紙幣的目的應該定位於方便市場流通、活躍和完善金融市場，而不是解決財政困難或者臨時用來聚財斂財的工具。所以，發行程序應當極為嚴格，發行額度應當科學計算，沒有計劃和節制的濫發其實是把紙幣變成了一種面向整個社會的強迫性公債，必然使其失去信譽，進而引發通貨膨脹和金融市場的混亂。
文章來源：《中國發展觀察》2016年第9期
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