中國藝術金融引發巨大藝術造富產業鏈

文史 06-08

導讀：越來越多的資本通過藝術品抵押、藝術品按揭、藝術品信託、藝術品基金等各種金融形式介入藝術領域，從而開啟了中國「藝術金融」時代，中國藝術金融產業將引發巨大的造富產業鏈。藝術金融，是將藝術品轉化為金融工具，以金融資產納入個人和機構的理財方式。其主要形式有：1、藝術品產權交易;2、藝術基金;3、藝術銀行與信託;4、藝術品按揭與抵押;5、藝術品租賃等。

近年來，藝術金融一直是熱門話題。自我國出現拍賣公司以來，藝術金融已初具萌芽，從2010年開始大規模發展，隨著金融資本不斷地進入藝術市場，市場對藝術品的投資收藏從簡單的個人愛好，衍生出一種新的財富管理類型，越來越多的資本通過藝術品抵押、藝術品按揭、藝術品信託、藝術品基金等各種金融形式介入藝術領域，從而開啟了中國「藝術金融」時代。

1，「藝術金融」促進市場繁榮

在很多人看來，藝術本身是對夢想的一種追求，但有好的夢想還得有實現夢想的手段。我們說金錢不是萬能的，但事實上金錢對於藝術領域的促進作用卻是不可否認的。毋庸置疑，經濟層面的合理運作會對藝術品市場的發展起到龐大的推動作用;而相反的，藝術品產業的健全與穩步發展也會在保持經濟穩定，改善產業結構的過程中發揮正面影響。

藝術對金融機構的吸引力在持續增強，星星之火開始形成燎原之勢，金融資本不僅染指藝術品拍賣市場，而且以銀行、信託、基金為代表的金融資本介入藝術領域，各種藝術品理財產品以及基於藝術品的金融產品頻頻問世、層出不窮，已成為當今中國藝術品市場的一個顯著特點，促進了藝術市場金融化的繁榮。

長期從事藝術金融工作的崔岳表示，藝術金融化至少有兩大好處：第一，大大降低了藝術的參與門檻，投資者投資與交易的是藝術品資產的金融份額，可大可小，可多可少，藝術金融從真正意義上讓藝術品走進了「尋常百姓家」。第二，藝術市場引入了「互聯網思維」，加快了平台化發展。互聯網化後，在傳統畫廊(一級市場)、拍賣公司(二級市場)之上，誕生了一個全新的交易平台。這個平台的規則是互聯網化的，即：線上終端、自由買賣、大數據系統管理，形成了一套全新的評估定價機制，而且「滑鼠說了算」的機制，使整個交易過程更透明、更公正。從這個角度說，藝術金融是互聯網思維在藝術產業上的落地與實踐。

2，藝術與金融聯姻

藝術與金融就像是一對戀人，郎「財」女「貌」。金融財大氣粗，為百業之首，又助推百業。而藝術是人類寶貴的精神財富，是尚待開發的神秘寶庫，也是人類提高生活品質不可或缺的元素。

在國內的藝術金融的模式有很多，但無論哪種模式，都有問題亟待解決。中央財經大學拍賣研究中心主任、法學院副院長劉雙舟表示：「第一就是安全，是指這個模式的風險可控，但是藝術品是非常態化的，介於有形與無形之間的資產，這讓它的安全問題都集中在環節裡面，安全和模式沒有關係，而是來源於這個模式經歷的環節。其次是效率，金融活動肯定要求帶來效益。哪個效益更高，是設計金融模式的時候要考慮的問題。恰恰效率問題不是藝術本身的，而是市場角度分析的問題。效率主要指向藝術金融的模式，拍賣、典當、信託、基金、保險等都有效率問題。為什麼中國的藝術品市場中，拍賣比較風光，而其他的很難賺錢，因為拍賣有拍賣法，有制度，成立一個拍賣公司有一些要求，從盈利角度來講效率更高。」

隨著「藝術金融化」程度的提高，中國藝術品市場一定大有可為，但風險同樣值得警惕。如何協調藝術與金融之間的關係也是一個值得思考的問題。筆者認為，在藝術金融化的道路上，我們必須拋棄傳統觀點，不斷提高投資技巧，總結鑒藏經驗，在充分研究藝術品交易市場趨勢的情況下，以發展的眼光看待藝術金融化。

3，關於藝術金融

藝術金融，是將藝術品轉化為金融工具，以金融資產納入個人和機構的理財方式。其主要形式有：1、藝術品產權交易;2、藝術基金;3、藝術銀行與信託;4、藝術品按揭與抵押;5、藝術品租賃等。目前佔市場主流的是證券化的藝術品產權交易和私募化的藝術基金。

不同於傳統概念的藝術品交易，藝術金融作為個人及機構的理財方式，涵蓋三個層面：

1、藝術作品資產化、產權化，包括：藝術品所附屬的物權、版權、債權、股權以及處置權和收益權等;

2、資產入市與產權交易，把藝術品附屬的權益以私有資產的方式上市交易，以完成藝術資產的變現和流通。

3、投資、收益與風險，當藝術資產以金融化方式運作後，客觀上符合「金融三性」規律，即：收益性、安全性、流動性，也就是一般意義上理解的：投資、收益與風險。