人工智慧主題周報2017第29期：谷歌AI產品落地超預期，有望催生AI主題投資行情

上周行情回顧:上周滬深300下跌0.03%,創業板指上漲0.03%,人工智慧指數下跌0.74%,跑輸創業板指0.77%。上周,人工智慧漲幅靠前的細分行業分別為雲計算(+1.71%),智慧城市(+1.01%),物聯網(+0.81%)。上周,人工智慧漲幅靠後的細分行業分別為智能家居(-0.78%)、人工智慧(-0.74%)、智能物流(-0.59%)。上周成交量上升1425.09萬手。個股方面,華勝天成(+12.17%)、中科曙光(+8.79%)、盈方微(+6.23%)漲幅靠前;中科創達(-11.72%)、天澤信息(-8.33%)、拓爾思(-7.35%)跌幅靠前。

本周投資觀點:本周我們建議投資者從以下4條主線布局中小市值標的:1)強烈推薦佳士科技(300193.SZ):市值40億,賬上現金16億,16/17年業績1/1.2億,扣除現金後,市盈率僅為20倍,PB僅有不到2倍,第三大股東以5.8億買入第一大和第二大股東的全部流通市值8.85%的股份,合13元/股,公司主業是焊接機械,40%都是出口,基本面質地較好,未來看產業升級併購。相似的邏輯還可以關注瑞凌股份,焊接設備領域,國際高端焊接設備市場大多被ESAB、Linclon、Miller壟斷,國內焊接設備集中度較低,隨著行業洗牌加劇,未來市場份額將向優勢企業集中,國內有望誕生一兩家焊接設備龍頭公司。2)相比海外發達國家,「中國汽車保有量及「每萬輛車輛擁有的檢測機構」存在明顯差距,隨著國內放開機動車檢測站收費,下游「檢測站」資金充足,且擁有較強的檢測設備購置需求。預計未來5年,國內機動車檢測市場將維持25%以上的增速,建議關注國內機動車檢測領域龍頭:安車檢測(300572.SZ)。3)隨著反恐和社會治安等需求增長,及「平安&智慧城市、雪亮工程」等項目推進,安防業未來5年增速為10%。當前,整體解決方案成為安防核心競爭力,「AI+安防」等智能化產品為行業發展重點,龍頭企業的市場份額還將擴張。建議關注「全產品系列、AI實力突出」的國內領先的視頻監控管理產品與解決方案提供商:東方網力(300367.SZ);4)人工智慧領域,海外科技巨頭(英偉達、亞馬遜)在基礎層(AI晶元、雲計算)的業務已經爆發,建議關注AI基礎層標的:景嘉微(300474.SZ、GPU晶元)、富瀚微(300613.SZ、安防IPC晶元)、匯頂科技(603160.SH、手機電容式觸控晶元及解決方案供應商)、兆易創新(603986.SH、快閃記憶體晶元)及中科創達(300496.SZ、智能車載及硬體);考慮AI產業鏈傳導效應,我們認為,未來AI產業盈利亮點還將傳導至應用層,建議關注AI應用層標的:海康威視(002415.SZ,AI+安防)、熙菱信息(300588.SZ、AI+安防)、匯納科技(300609.SZ、AI+大數據+零售)、科大訊飛(002230.SZ、AI+語音輸入+智能教育)。

根據艾瑞諮詢,2020年全球AI市場規模將達到1190億元,年複合增速約19.7%,AI發展前景廣闊。人工智慧可分為基礎層、技術層和應用層,基礎層為算力支撐(AI晶元、雲計算),技術層為演算法平台,應用層是AI向各傳統行業滲透應用。基礎層而言,海外科技巨頭英偉達的AI晶元業務已經爆發。技術層而言,谷歌、微軟、百度、Facebook等科技巨頭均開源AI開發平台以打造AI產品生態。應用層而言,IBM、谷歌、蘋果等持續加強「AI於特定行業」的結合,陸續推出系列智能產品。9月,「AI晶元、FaceID」在蘋果發布會上大放異彩。10月5日,谷歌召開以AI為主題的新品發布會,發布了5大新品,包括Pixel2/Pixel2XL、Pixelbook、GoogleHomeMini/GoogleHomeMax、GoogleClips以及Buds。目前,谷歌戰略已從移動為先(Mobile First),轉變為AI為先(AI First),全面發力打造AI業務閉環,意圖將機器學習技術應用到所有產品中。谷歌AI途徑遵從:1)覆蓋更多用戶使用場景,從谷歌傳統業務覆蓋的互聯網、移動互聯網延伸到智能家居、自動駕駛、機器人等領域,積累更多數據信息;2)積累底層人工智慧技術,研發更高級的深度學習演算法。谷歌本次發布的新品全面實現AI化:1)除語音助手外,手機GooglePixel2/XL還具備PixelCameras。攝像頭添入視覺智能Google Lens,能實時識別物體。2)筆記本Pixelbook內置Google Assistant,可支持智能語音交互功能,實現谷歌內部硬體生態互聯。3)智能音箱Google Home Mini和Google Home Max都具備Google Home的語音匹配、實時翻譯等功能。4)首款無線耳機Pixel Buds能支持Google Assistant,同時其實時翻譯功能可支持40種語言翻譯。5)AI微型攝像機Google Clips可通過機器學習,自動捕捉珍貴瞬間。谷歌AI產品設計開發遵循:1)設備感知用戶和環境,並與其交流(聲音、觸覺、視覺等);2)多設備可用,無論在手機還是汽車上都能觸達;3)不需要用戶開口問,就能提供你所需要的信息;4)不需要用戶開口,電腦就能學習和適應你。此前,Google AlphaGo系統以絕對優勢橫掃中日韓50餘名頂尖圍棋棋手,引發高度關注,數次催生A股的AI主題投資行情。本次發布會,谷歌AI產品落地持續超預期,有望再次催生AI行情。

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