又一家！中國互金出海淘金的燒還能發多久？

10月12日，中國智能金融服務商PINTEC集團在新加坡成立了金融科技公司PIVOT，面向東南亞地區推廣數字化財富管理及智能投顧技術服務。

出海了，都出海了。

在過去兩三年，各大企業與平台密集地海外布局，互金戰火在國門外越燒越烈，搶佔市場酣戰漸濃。

出海潮一浪又一浪

早在2014年，國內互聯網理財平台新聯在線就進入新加坡市場，在新加坡運營狀況良好，並佔據了一定的市場份額。第二年年末，這家平台在柬埔寨首都金邊正式上線，成為東南亞最大的商業融資平台。

2014年，宜信財富也有不小的動作：在新加坡建立了辦公室，主要負責全球房地產金融投資業務。第二年，這家公司獲得了新加坡註冊基金管理公司牌照；此後一年，又拿到了由新加坡金融管理局（MAS）頒發的資產管理全牌照。

2016年11月初，螞蟻金服對泰國支付公司Ascend Money展開戰略投資，輸出技術和經驗，複製其普惠金融模式複製到泰國。

今年3月，網信集團（NCF Group）旗下子公司中國信貸科技在新加坡正式成立東南亞區域總部，主要為提供金融科技服務，包括網上第三方支付、P2P 貸款服務平台業務等。

同年7月，中國平安集團旗下陸金所的國際業務平台「陸國際金融資產交易所（新加坡）有限公司」（簡稱陸國際），獲得新加坡當局批准資本市場服務牌照，正式在新加坡開業，提供在線理財業務。

此外，不少互金平台也在醞釀開拓東南亞與新加坡業務的計劃——出海動作默契地在新加坡、東南亞地區扎堆兒了。為什麼？

地理選擇的必然性

在海內外，互金業內都繞不開監管的因素。

新加坡為了支持相關企業的發展，採用了英國的監管沙盒機制，金融監管部門在限定的業務範圍內，允許機構將各種金融科技創新業務落地和發展業務。

新加坡將金融科技作為重點國家發展戰略，其監管態度更為開放，效率也非常高。

在新加坡，每一項金融業務均需要獨立的金融牌照。對於資產管理而言，新加坡金融管理局(MAS)設立了資本市場服務牌照(Capital Market Securities License，簡稱CMS)，這個機構推出了一些新準則，促進了金融科技行業的分支智能投顧服務發展。

與新加坡具包容度的監管相比，東南亞等國相對保守。以馬來西亞為例，據悉，在去年上半年，P2P才被納入金融監管體系。其對P2P平台監管非常嚴格，諸如：須向監管會註冊；繳足資本至少500萬令吉；須查詢發債公司背景；並給予風險評分；須透過平台公布一切與發債公司有關資訊等。據相關人士透露，馬來西亞金融監管部門從20多家申請機構中，選擇性批複了5個P2P業務牌照。

雖然監管保守，但東南亞地區的市場潛力大。有數據顯示，在印尼，擁有信用卡的人數只有6%，菲律賓是5%，越南是3%，在總人口6.3億的東南亞地區，僅有約30%的人口能得到銀行的服務機會。

出海淘金以三種模式為主

目前，各方在東南亞的密集布局，主要以三種模式為主。

第一種模式是大企業在海外本土再立門戶。像前文中提到的新聯在線、宜信、陸金所則採用了這種模式——直接在當地建立本土公司，再申請取得相關牌照。

第二種模式是收購與合作並行。前文提到的螞蟻金服和中國信貸科技都屬於這一模式。2016年11月，螞蟻金服對泰國支付公司Ascend Money展開戰略投資，收購了其20%的股份，並向其複製自身的業務模式。螞蟻金服後續在東南亞、新加坡的其他布局動作，也是延續了收購與合作並行的方式。有業內分析稱，通過併購投資的方式，能減少文化磨合問題，對企業搶佔市場非常有利。

第三種屬於直接在海外當地創業。以RupiahPlus印飛科技這類初創公司為主要代表。RupiahPlus今年4月才成立。據相關媒體報道，這家公司成立的初始目的很明確，就是為了在印尼佔據市場。從公司成立到順利拿到天使輪、產品上線，僅用了4個月。本月月初，據36氪報道，這家公司已經完成數百萬美元Pre-A輪融資。據稱，印飛已拿到了印尼金融管理局的登記證書，預計在半年內獲得相關牌照。目前，24家在印尼拿到登記證書的金融機構中，只有一家本土P2P獲得金融牌照。

押對了寶，就高枕無憂了？

押對了海外布局的寶，就能安心在國內家裡等著數錢了？

就目前國內互金業內的海外拓展勢頭，總體是有增無減。然而，各企業除了技術性地海外撈金，在歡欣鼓舞地布局東南亞、新加坡市場時，不可避免將面臨許多風險。

受制合規監管，面臨政策、法律風險，對於互聯網金融行業而言，是不分地域的。在國內如此，在海外亦然；其二，凡是跨國，就存在匯率的問題，如前文中提到的直接在海外創業的公司，融資、發展業務時或都會受到幣種的局限，繼續發展需要時間與經驗的持續積累；再者，像東南亞這樣的地域，雖說是一片互金髮展藍海，但同時也就意味著，可能會存在企業配套設施落後的問題，而業內非常重視的徵信體制，距離完善的狀態也尚需時日。

海外撈金，機遇與風險並存，出海的企業們，仍需綜合考慮海外的各種因素，為此做好準備，才能在這場海外競技中，分得一本羹。

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