兩個月4家金融科技互金企業IPO 兩家有螞蟻背景

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兩個月4家金融科技、互金企業IPO

1家已成功在港股上市，另有3家擬衝刺美股市場；4家中兩家有螞蟻金服股東背景

新京報訊 (記者黃鑫雨)北京時間10月14日早，美國證券交易委員會(SEC)掛出拍拍貸首次公開募股(IPO)招股書。招股書顯示，拍拍貸計劃最大籌資額為3.5億美元，計劃在紐交所上市，股票代碼為「PPDF」。這距離趣店上月提交招股書，只間隔了26天。

進入今年9月以來，中國金融科技和互金公司的IPO進入變檔提速期。2個月的時間內共有1家成功港股上市、另有3家向美國SEC正式提交IPO招股書。

偏愛赴美上市，4家中3家選擇美股市場

這4家分別是眾安在線財產保險股份有限公司(下稱「眾安在線」，股票代碼6060)9月28日正式掛牌香港聯交所；另外3家——趣店集團(下稱「趣店」，股票代碼暫定「QD」)、和信貸(和信電子商務有限公司旗下互聯網金融服務的子品牌，股票代碼暫定為「HX」)及上海拍拍貸金融信息服務有限公司(下稱「拍拍貸」，股票代碼暫定「PPDF」)——則均選擇美股市場，並分別於北京時間9月19日、9月30日以及10月14日本周六正式提交招股書。

後三者中，目前除和信貸把上市地鎖定納斯達克外，其餘兩家均選擇紐交所。如果趣店和拍拍貸本年度能夠順利IPO，則在紐交所的中國金融科技和互金上市公司數量將達到4家(另外兩家則是2015年12月18日正式掛牌的宜人貸和今年4月28日上市的信而富)。

從融資情況看，已完成IPO的眾安在線當日發行價為59.7港元，融資凈額約為115.31億港元。掛牌當日，盤中股價最高突破70港元，總市值一度衝破1000億港元。截至北京時間10月14日收盤於88.000港元/股，總市值為1267.13億港元。有消息稱本月18日正式掛牌的趣店，計劃最高融資額為7.5億美元，成為目前有望登陸美股市場三家公司中的「融資冠軍」。

從行業細分和業務領域來看，「三馬」(馬雲、馬化騰及馬明哲)股東背景的眾安在線頂著「中國保險科技第一股」，以退貨運費險異軍突起，此後，眾安在線開始有意識趨向多元化，退貨運費險占保費總額的百分比由2014年的77.2%降至2016年的35.0%。

而趣店、和信貸則屬於國內現金貸和消費分期金融服務業者，其中趣店的短期小額現金貸款「來分期」業務佔到總營收的83.3%。

拍拍貸則是成立於2007年的中國首家P2P線上借貸信息撮合平台，沈南鵬的紅杉資本持股比例為25.5%，為第二大股東。

4家中兩家有螞蟻金服股東背景

比較有趣的是，雖然行業不同，但眾安在線和趣店均屬於「螞蟻金服系」。據眾安在線和趣店招股書，螞蟻金服所持股份分別佔到16.0403%(第一大股東)和12.8%(第四大股東)，且其目前業務和流量上，存在明顯依賴螞蟻金服的現象。

從統計上看，中國Fintech或互金公司「已上市+遞交招股書」的海外IPO數量已達到6家，另外再加上目前正在A股排隊中的拉卡拉，總數為7家。除此之外，另有多家Fintech和互金公司被傳將上市，如量化派、用錢寶、樂信、挖財、愛錢進、點融、融360、手機貸等8家。而這8家的上市地點，來自業界消息，除愛錢進和點融意欲港股，其他5家均屬意美國資本市場，特別是紐交所。另人玩味的是，從目前的消息看，估值過500億元的螞蟻金服、陸金所、京東金融等巨頭，則更加青睞的方案是A股、H股(或A+H股)實現上市。

- 對話

紐交所北京代表處首席代表：

盈利不是高質量公司唯一標準

為何中國Fintech和互金公司會在2017年扎堆「美股上市」？哪些公司對美國資本市場投資者最具吸引力？新京報記者就此採訪了紐交所北京代表處的首席代表蘇鵬。

新京報：中國Fintech和互金，是您目前手上IPO案子比較多的一個行業？

蘇鵬：也不算，得看把它放在多長周期來說這個事。

新京報：對互金公司IPO而言，用戶規模是最關鍵要素嗎？

蘇鵬：歸根到底，價值用戶、核心用戶群對你來說是最重要的。這方面中美企業都一樣，很難有一個共性的衡量標準存在。從來沒有說，你用戶規模到了一個什麼樣的水平線，你就一定可以成功上市，從來沒有。

新京報：盈利性和業務發展空間哪個對美國資本市場吸引力更大？

蘇鵬：盈利性對美國資本市場來講，確實不是必要條件，所有的交易所、資本市場並沒有硬性的要求。能不能上市完全取決你未來的發展是什麼樣子。

歸根到底，在跟投資人面對面時，你要說服他，需要你提供大量的數據。而這個推進的過程，就是你過往運營的所有的積累。這些都會成為可以證明你未來發展的依據。

當初很多科技公司上市時，單純的利潤指標都不是那麼吸引人，但這些並沒有影響它們現在成為偉大的公司。所以，實際上這是一個市場行為，並不代表必須要盈利才能上市，也不是說盈利好就一定會有很好的市場表現。這需要跟投資者交流，去證明你是一家有質量的公司。盈利不會是衡量你是一家高質量公司的唯一標準。