用大數據解構股神巴菲特的非凡成就——你猜與啥正相關？

導語：在一本引人入勝的新書中，一位前谷歌數據科學家提供了一整章篇幅講述了他在試圖應用大數據，即我們從大量的互聯網搜索中獲得的信息來投資的過程中所經歷的短暫不幸。

作者 Seth stephens·davidowitz 在這一章節說到：「每個人都在撒謊。大數據、新數據以及互聯網能告訴我們，誰是真正的我們。」

本書開篇即是作者和拉里·薩默斯 ( Larry Summers ) 的會晤。這位著名的經濟學家非常聰明，他是比爾·柯林頓 ( Bill Clinton ) 的前財政部長。作者提到，在和薩默斯就一些關於大數據方法的討論之後，他開始撰寫這本書— 「大數據真的可以用來打敗股票市場嗎?」也許可以,所以他們試一試。結果他們失敗了。斯蒂芬·達維茨維茨解釋說：「簡而言之，投資過於複雜，以至於無法從谷歌的搜索中篩選出真正的情緒指數。而股票市場的波動取決於每個參與者的情緒。人的情緒變化是無法用機器控制的。」

滿滿正能量

現在另一位數據科學家提出了一項有趣的分析來解釋為什麼沃倫·巴菲特似乎總是在投資方面贏得巨大的成功。實際上，大數據說這是因為他是個積極的正向思維的人，而非其他。借用一句時髦的網路語，巴菲特滿滿的正能量。

你可能聽說過，巴菲特從年輕時起就具有積極樂觀的態度。他是美國資本主義的一大支持者。正如他在伯克希爾哈撒韋公司 ( Berkshire Hathaway ) 股東大會上所言: 「我將重複我過去說過的話，並希望在未來幾年裡說同樣的話，那就是，今天在美國出生的嬰兒將是歷史上最幸運的人。」

貝萊德 ( BlackRock ) 的數據科學家、前投資組合分析師邁克爾·托斯 ( Michael Toth ) 說，巴菲特僅僅是看到事物光明的一面嗎? 從對巴菲特過去40年寫給股東的信件的分析中，表明這一點是對的。他常常使用「傑出」、「優秀」和「非凡」這樣的字眼。

托斯告訴 CNBC 的記者: 「對我來說這意味著他對自己的樂觀態度有很強的信心，他很樂意承諾並表達這種樂觀。他也會使用一些負面辭彙，尤其是像『非同尋常』、『困難』之類的詞，那似乎指的是挑戰和獨特的環境。」

直面壞消息

巴菲特曾有幾次陷入了消極的觀點，這是有原因的。在經濟衰退期間他那些不那麼陽光的信件往往會頻繁出現，不過那隻發生了五次。

正如 Stephens · davidowitz 所說，看到相關性和假設因果關係有很大的風險。巴菲特說得開心，這並不意味著股市會上漲。更確切地說，當股票確實如人們的預期而上漲時，巴菲特並不意外。當相反的情況發生時— 往往是不可避免的經濟下滑股市下跌 — 巴菲特並不想把壞消息當作好事。

正如巴菲特在他2015年給股東的信中告訴投資者:「美國的人均GDP現在大約是56000美元，正如我去年所提到的，在我出生的那一年，這一數字是1930年的6倍，遠遠超出了我父母或他們同時代人最狂野的夢想。美國公民今天並不是天生更聰明，也不是比1930年的美國人更加努力，而是它們的工作效率更高，從而產生的效果更大。這種強大的趨勢肯定會繼續下去: 美國的經濟奇蹟依然存在。」

如果你打開電視看財經新聞或上網，通常能看到的是「一場災難，情況不可能更糟，從這裡開始一切都在走下坡路，人們都在做一些極端的事情」。這時候巴菲特可能會暗自發笑搖頭。如果你認為世界末日即將來到，那就賣掉你的投資，但是未來也許什麼都不會發生，你也不要感到驚訝。

一位年輕的大數據科學家 Michael Toth 解釋了沃倫·巴菲特樂觀的秘訣。今年3月28歲的托斯對伯克希爾哈撒韋公司 ( Berkshire Hathaway ) 從1977年至2016年的年度股東信進行了情緒分析，並揭示了一些模式。

情緒分析是一種識別和量化某一特定文本集合的方法— 在這種情況下使用這一方法可以決定巴菲特致股東信的正面或負面影響。托特發現在過去的40年里，絕大多數股東信都是正面的，只有五封信顯示了負面的凈情緒得分。得到的結論就是伯克希爾哈撒韋公司在這五封信中顯示的對股東負面情緒的影響與經濟衰退有很大關聯。

Toth 對 CNBC 表示: 「讓我感到驚訝的是這些負面的信件與負面的經濟衰退事件有多麼好的聯繫。這五大事件包括1987年的市場低迷，被稱為「黑色星期一」；1990年的經濟衰退，2001年的911恐怖襲擊，2002的 dot-com 泡沫破裂，以及2008年的次貸危機和「大蕭條」。

此情緒分析表明巴菲特有能力平衡樂觀主義和現實主義。看起來巴菲特19歲參加的演講班為他今天的溝通技巧鋪平了道路。 Toth 說: 「總的來說沃倫巴菲特是一個積極的人。當事情進展不佳時他會很樂意承認，而且當伯克希爾的表現糟糕時，他也會很樂意告訴別人。」這是「一個領導者的強大品質」。

來源：刊於《家族辦公室》雜誌第四期，原標題 「大數據解構股神巴菲特」。作者：Sethstephens·davidowitz ，編譯：Julia。

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