內存一年漲三倍，中國廠商能否終結日韓獨裁！

星巴克的咖啡廳里時常能聽到有人談創業，說是做了個APP或者網站就能拿到多少風投，還有什麼天使輪、A輪、B輪融資，外人聽了不免羨慕現在還可以這麼賺錢！不過最近的風向可能變了，有些人談的不再是互聯網創業，而是內存條，因為最近的8GB DDR4內存條一路從600元漲到了900元，幾乎是一周大漲一次。在電子產品日益白菜價的今天，內存逆市漲價而且還能漲這麼兇猛可真是一個奇蹟，只不過這個奇蹟讓存儲廠商喜笑顏開，廣大人民群眾可就苦了，這種逆天的漲價何時才是個頭，誰又能來終結三星、東芝等廠商的瘋狂呢？

2016年內存、快閃記憶體價格還在不斷下滑，廠商叫苦不迭，但是到了下半年形式就急轉直下，一路上漲，不僅漲價幅度高，而且持續時間也創造了記錄，這背後總得有什麼原因吧。圍繞這件事也鬧出了各種陽謀，陰謀，有說是供不應求，有說是三星、Hynix、美光等廠商聯合串通，那麼導致這一輪大漲價的原因都有哪些呢？

普通的8GB DDR4cs從要900多元了，實在瘋了

：市場風向改變，移動設備需求大增

過去幾年大家一直在談的都是PC市場不行，除了遊戲PC市場還有點看頭之外，其他市場銷量各種下滑，移動市場也從藍海殺到紅海，增速也放緩，但是廠商的競爭並沒有停止，反而為了提高吸引力不斷推高配置。這兩年中智能手機內存從之前的2-3GB快速增加到4-6GB，旗艦機甚至上了8GB內存，而快閃記憶體容量也從之前的16GB、32GB變成了64GB起，高端點的甚至上了128GB、256GB存儲。不只是安卓陣營如此，蘋果的iPhone、iPad也是如此，手機內存上了2GB、3GB，iPad Pro內存大幅提升到4GB，存儲容量也是64GB、128GB以及256GB，今年的iPhone 8及iPhone X更狠，直接就是64GB、256GB兩種容量，128GB的都給取消了。

考慮到蘋果iPhone手機每年2億多的銷量，存儲容量這樣翻倍成長，對整個市場需求的影響是非常大的，而國產廠商也紛紛加入競爭中，中低端手機內存、快閃記憶體容量都在大幅成長，3+32GB都是入門低配了。

移動市場是這一輪快閃記憶體、內存漲價的主要誘因，再加上伺服器、數據中心市場的內存、SSD銷量也在增加，整個存儲晶元市場的需求是逆勢上揚，PC市場雖然下滑，但是改變不了大趨勢，畢竟移動設備的銷量早已超過PC市場，所以說PC內存漲價很大程度上是遭受了池魚之殃，DIY玩家這次是慘到家了。

：製程轉換進展不利，產能受影響

市場需求大漲，供應鏈廠商正常的做法應該是加大生產力度以滿足市場需求才對，可他們偏偏在這樣重要的關頭掉了鏈子。2016年三星、美光、SK Hynix、東芝等廠商面臨著技術升級——內存轉向20nm以下製程、快閃記憶體也從2D快閃記憶體轉向3D快閃記憶體，並不斷提升堆棧層數，但是這個過程並不順利，導致廠商的產能並沒有快速提升。

以內存為例，三星是最早量產20nm工藝，去年初又宣布了18nm工藝，正常計劃是在2016年底量產，不過18nm工藝進展不如預期，早前還傳出了18nm內存晶元良率不行，被緊急召回的消息，儘管三星官方予以否認，但是這事依然給新工藝轉換蒙上了陰影。除了三星，SK Hynix、美光因為資金、技術實力不如三星，20nm、18nm工藝轉換過程比三星更為艱難。

快閃記憶體市場也是如此，2016年廠商的快閃記憶體開始從2D TLC轉向3D MLC/TLC，主流堆棧層數開始從24、48層轉向64層，但是這個轉換過程中廠商的產能也受到了影響，而要想獲得容量、成本的均衡，快閃記憶體堆棧至少要達到64層，這才能彌補轉產3D快閃記憶體導致的2D產能損失。

即便到了今年，產能不足的影響依然存在。從IC Insights公布的數據來看，2017年DRAM內存晶元的位元容量增長不過15-20%，這點增長相對市場需求來說只是杯水車薪，並不能改變供不應求的局面，導致市場長期處於供應不足的狀態，價格自然就水漲船高了。

：內存廠商、經銷商囤積居奇，二次盤剝

上游廠商的產能以及下游的需求是決定內存、快閃記憶體漲價與否的關鍵，但在這場漲價災難中，上游廠商並不是唯一的元兇，整個產業鏈的廠商都參與漲價了，為的就是趁著漲價大賺特賺。

從集邦科技統計的結果來看，從去年Q2季度到今年Q2季度，DDR4內存顆粒的漲價幅度約為100%，但是我們看到的內存漲價幅度可不止如此，去年上半年DDR4內存8GB版售價也就是200元左右，但是現在的8GB內存條售價接連突破了600元、700元乃至800元大關，還在往900元上一路狂奔，哪天突破1000元也不讓人意外。

從這裡我們也可以看出，上游的內存、快閃記憶體顆粒漲價只是這次漲價的一部分，內存廠商、經銷商在這個過程中也「功不可沒」。根據我的了解，越是在供應不足、售價上漲的情況下，部分廠商越不願意出貨，反而囤積居奇，有些經銷商也是如此，手頭有貨也不出，賭的就是價格繼續漲，而廠商、經銷商認為的限制出貨，又進一步加大了市場空缺，從而形成了惡性循環。

：時機微妙的工廠意外，漲價的幕後推手

對於存儲晶元漲價，還有一個不容忽視的因素，本來它只是小概率事件，正常時候絕不會影響大局，但是現在也變得非常敏感了，這就是工廠意外。當年SK Hynix無錫大火、泰國洪災影響了內存、硬碟價格走勢，這一幕在今天也不時出現，代表的就有三星西安NAND工廠的停電、美光台灣工廠的氮氣污染、東芝10萬片晶圓報廢等等。搞笑的是廠商官方的態度從來都是安撫性的，表示意外事故並不會嚴重影響產能，不會導致市場空缺，但這些事無一例外都被廣泛傳播，人為傳播內存、快閃記憶體又要漲價的消息，導致市場恐慌。

這些事故放在平時不會有多大影響，但在當前局面下，一丁點的事故都有可能被人利用，成為缺貨、漲價的借口，而普通人對此又無力反駁，只能接受挨宰。

內存、快閃記憶體價格瘋漲的影響：廠商笑開花，消費者叫苦

儘管這次存儲晶元行業大漲價跟PC行業沒多大關係，但是傾巢之下焉有完卵，缺貨、漲價迅速發酵之後影響的是整個行業，PC市場也不得不承受這些代價，而這次的漲價也改變了整個市場局面，廠商因為漲價而賺的盆滿缽滿，消費者則是苦痛不堪，裝機都要買不起內存了。

：三星東芝美光業績大漲，盈利驚人

漲價受益最大的就是上游廠商了，去年上半年SK Hynix、美光發財報的時候還提到存儲晶元降價導致盈利下滑甚至大幅虧損，下半年之後廠商的財報畫風就完全變了，價格一路漲漲漲，盈利也是升升升，美光有錢收購華亞科、SK Hynix也有錢收購東芝了。

三星在內存、快閃記憶體市場都佔有最大份額，是這次漲價中最大的贏家，我們就來看看他們的財報吧。今年Q2季度，三星超越Intel成為全球最大的半導體公司，過去二十年來這個殊榮一直都是Intel公司的，但是現在三星因為內存、快閃記憶體大幅漲價，Q2季度運營利潤127億美元，首次超過最能賺錢的蘋果公司，成為科技界的新霸主，而Q2凈利潤也達到了97億美元，同比增長85%。

為三星營收、盈利做了最大貢獻的就是半導體業務中的存儲晶元，整個半導體業務營收126億美元，同比增長65%，而運營利潤72億美元，同比增長200%，如果沒有存儲晶元大漲價，正常業績是不可能有這麼高盈利增長的。

這還不算完，因為存儲晶元漲價還在繼續，三星Q3季度盈利又要創造歷史記錄了，官方尚未發布財報，但分析師預測當季運營利潤可達128億美元，比去年同期增長180%左右，考慮到去年這時候三星因為Note 7召回承受了數十億美元損失，但是這一年來快閃記憶體、內存漲價已經讓三星賺了數倍了，損失早就彌補回來了。

也正因為此，三星點的股價、市值今年也一路上漲，上周股價突破270萬韓元，總市值達到了350萬億韓元，這兩天進一步升值到了399萬億韓元，摺合人民幣2.3萬億，市值跟國內的工商銀行差不多，可想這是多麼恐怖的結果。

：存儲市場因價生亂，黑芯門事件爆發

漲價讓上游廠商笑開了花，但是對其他人來說就不是什麼好事了，缺貨、漲價甚至扭曲了市場，出現了很多以次充好等造假問題，前不久爆發的黑芯門事件就是個例子。

以往存儲晶元不缺貨的時候，內存、SSD價格不斷走低，廠商沒必要、也沒價格空間去造假，但是現在價格高漲，128GB硬碟也要400、500塊，中小廠商又沒能力拿到穩定的快閃記憶體顆粒，所以為了賺錢就採取了一些不靠譜的辦法，比如使用質量一般的白片、黑片，甚至用洋垃圾拆機快閃記憶體以次充好。這樣的SSD硬碟質量不可靠，使用壽命也要打個問號，消費者不加以辨別的話很容易中招。

：DIY玩家苦不堪言，省錢有絕招

現在的內存、快閃記憶體市場如此畸形，也讓人DIY玩家叫苦不迭，眼看著內存、快閃記憶體漲價到買不起的地步，為了省錢也不得不腦洞大開——既然DDR4內存大漲價，那就買DDR3內存吧，它本來是要被淘汰了，但是這一年來DDR4大漲價，DDR3漲幅沒這麼高，200多還能買4GB DDR3，裝機的話也能省一筆錢。

還有玩家為了省錢，甚至考慮入手一些配備內存的准系統了，不過這些事都不是長久之計，且不說性能差距，即將退市的DDR3最近也一樣在漲價，京東上DDR3-1600 8GB內存也要快700塊錢了，部分型號也超過了800元，可見現在的情況下，玩家的省錢絕招只能治標，不能治本。

快閃記憶體、內存未來：廠商加大投資，2018年將成轉折點

解鈴還需系鈴人，要想徹底解決內存、快閃記憶體漲價的問題，還需要讓市場回到供應平衡的狀態，目前終端需求無解，手機內存、快閃記憶體容量提升是大勢所趨，伺服器、桌面市場也是如此，註定了未來的需求還會成長，所以問題的關鍵是上游廠商增加產能。

好在三星、東芝、美光、SK Hynix公司也意識到這個問題的嚴重性了，這一年賺了大錢，他們也有更多預算投入新工廠建設以提升內存、快閃記憶體產能了。三星今年6月份在韓國平澤市啟用了號稱全球最大的快閃記憶體工廠，這是2015年就定下的125億美元投資的一部分，主要生產64層堆棧3D快閃記憶體，今年下半年正在加速量產。在韓國本土之外，中國西安也是三星重要的快閃記憶體產地，此前在西安投資70億美元建設的快閃記憶體工廠已經在2016年底投產，8月底三星又宣布在西安投資70億美元升級工廠，預計三年內投產。

全球第二大快閃記憶體廠商東芝雖然賣身給財團，還與西數還存在法律糾紛，但也在加大投資力度，預計在日本四日市的Fab 6工廠投資18億美元以提升產能。

美光在去年收購華亞科之後也承諾增加對台灣的投資，預計每年投資20億美元，要把台灣工廠打造成全球內存晶元製造中心，製程工藝也會從目前的25nm逐步提升到1xnm工藝。

SK Hynix今年初也宣布了新的投資計劃，其內存晶元的主產地是在中國無錫，佔了全球內存晶元15%的產能，去年底投資9500億韓元升級車間，今年則會投資36億美元建設第二工廠。此外，SK Hynix還將在韓國投資2.2萬億韓元(約合128億人民幣）建設快閃記憶體工廠，未來也會將主力從36層、48層堆棧提升到72層堆棧。

Intel公司2015年也宣布在中國大連投資55億美元建設快閃記憶體工廠，去年工廠建設基本完工，開始試產3D NAND快閃記憶體。

可以說全球主要的內存、快閃記憶體廠商這一兩年都宣布了新的工廠擴建計劃，考慮到建設一座12英寸晶圓廠需要2-3年時間，那麼大部分工廠會在2018年投產。現在重點來了，讓廣大DIY玩家期盼的內存、快閃記憶體從上漲變成持平甚至降價的轉折點就在2018年，屆時3D快閃記憶體將完全取代平面快閃記憶體，64層及更高的72層、96層堆棧成為主流，快閃記憶體在容量、成本之間取得均衡、存儲密度更高的QLC快閃記憶體也會進入市場，這將大幅提升快閃記憶體的位元容量，緩解市場需求。同樣地，內存廠商大部分也會完成20nm及以下工藝的轉換升級，內存產量也會邁上一個台階。

中國成存儲市場最大變數，國產廠商能否終結三星東芝？

2018年快閃記憶體、內存產能提升之後就不會再出現類似的大漲價了嗎？我很想回答說是，但是整個快閃記憶體、內存市場的問題在於高度集中，市場壟斷在少數幾家廠商中，重量級的廠商加起來不會超過10家，並不利於競爭。

這樣的結果對中國來說尤其痛苦，因為中國作為最大的存儲晶元市場卻沒有任何話語權，去年進口了130多億美元的快閃記憶體從晶元，存儲晶元的對外依賴度超過90%，以致於中國廠商只能任由三星、東芝、美光等公司開價。

好在中國現在已經加大了半導體產業投資，首選領域就是存儲晶元。2015年國家決定在武漢建設存儲晶元產業基地，由武漢新芯公司主導，整個項目投資高達240億美元，2016年紫光公司收購了新芯公司，在此基礎上成立了長江存儲科技，成為了國內自主存儲晶元發展的第一梯隊。按照規劃，武漢一期工程佔地1平方公里，主要生產3D快閃記憶體，2018年建成時產能為每月20萬片晶圓，之後還會進軍內存市場，2020年時月產能將達到30萬片晶圓，而到了 2030年，武漢還會進入代工市場，總產能達到100萬片晶圓/月。

這個產能到底是什麼概念呢？三星在中國西安的快閃記憶體工廠月產能就在10萬片晶圓左右，SK Hynix在無錫的內存工廠月產能在10-15萬片晶圓，這已經是Hynix全球15%左右的內存產能了。2030年的100萬片晶圓產能更加誇張，台積電去年產能也就是100萬片晶圓/月，紫光在武漢的投資幾乎是再造一個台積電產能規模的晶圓廠，要知道台積電一家就佔了去年全球整個晶圓代工市場的60%，武漢的存儲晶元基地野心極大。

不過放在全國來說，武漢只是眾多存儲晶元基地之一，紫光還在南京、深圳規劃投資數百億美元建設新的存儲晶元工廠，三地總投資預計會達到700億美元，其中南京投資300億美元，一期工程產能同樣高達20萬片晶圓/月。

紫光公司可以說是快閃記憶體晶元產業投資的國家隊，除此之外還有不少地方隊也在投資存儲晶元。合肥有長鑫公司主導投資的72億美元項目，月產能達到了12.5萬片晶圓。在福建，省政府背景的晉華集團聯手台灣聯電公司也在開展快閃記憶體、內存晶元研發、生產，未來的投資也是數十億甚至上百億美元。

由於有國家大基金在背後支持，國內上馬快閃記憶體、內存項目並不缺錢，不過關鍵的問題還是技術、人才。在上述項目中，目前進展最好的還是長江存儲，根據該公司CEO楊士寧的表態，他們與中科院微電子研究所合作研發出了32層堆棧的3D快閃記憶體，性能、可靠性等指標符合預期，預計在2019年量產，2020年他們的目標是跟國際一流水平接軌。

國家如此大手筆投資半導體產業，其實對半導體產業也是有要求的，希望到2020年將國產化率提升到40%，2025年提升到70%，如果對比現在幾乎90%都依賴進口的存儲晶元市場，這個要求真不低，這也是相關公司不惜巨資投資的原因。可以預見，一旦未來兩年國產3D快閃記憶體、內存晶元投入生產，以中國公司殺價搶市場的作風來說，內存、快閃記憶體市場將會迎來劇變，美日韓壟斷市場的局面將會被打破，他們要麼跟中國公司拼價格，要麼就拼產能，這讓人想到了中國公司在光伏、LCD液晶屏市場的成功之路——儘管過程很曲折，但是中國公司最終是殺出重圍了，中國的LCD液晶屏產量已經是全球第二，與第一的韓國相差不多了。

總的來說，快閃記憶體、內存市場眼下還會繼續上漲，但是這種狀況很快就要被打破，也應該被打破，因為不斷上漲的價格也會抑制市場需求，照這麼漲下去，年底8GB內存就要突破一千元了，消費者最後的選擇就是不買，反正裝機需求也不是那麼強烈。到了2018年，隨著各大廠商產能的提升，預計內存、快閃記憶體價格會穩定下來，不會像現在這樣瘋狂了，不過2018年期待內存、快閃記憶體大降價也是不現實的，這就跟房價一樣，漲上去之後要想降回來不那麼容易。真正能給快閃記憶體、內存市場價格帶來扭轉的機會還得看中國公司，只要他們在技術上不會出現太大的問題，以中國公司投資的力度，快閃記憶體、內存產能將會急劇擴張，進而推動市場降價，消費者期待的8GB內存白菜價才有可能重現。

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