耶倫攜手非農或再掀波翻浪涌！

美國8月核心個人消費支出(PCE)物價指數意外跌至兩年低位，暗示美國的通脹依然溫和。PCE物價指數環比上漲0.2%，預期為升0.3%；同比上漲1.4%，預期為上漲1.5%。數據還顯示，美國8月核心PCE物價指數年率增長1.3%，為2015年11月以來最低水平，遠低於美聯儲2%的目標，連續第六個月回落，是兩年來最差表現。

自2012年以來，僅有兩個月，美聯儲首選通脹指標達到或超過了政策制定者的目標。通脹年率以2015年末以來最慢速度增長，或許會打壓市場對美聯儲12月加息的預期。

另外9月芝加哥採購經理人指數(PMI)躍升至近3年來最佳水平，為65.2，就業分項指數重新突破50關口，而出廠價格通脹壓力升至2011年以來的最高水平。

本周金融市場將迎來多項重要經濟數據，其中包括美國9月非農就業職位變動及失業率，市場普遍預期9月新增非農職位將由8月份的15.6萬個，減少至13.5萬個，而9月失業率則可望持平在4.4%。

本周五公布美國就業報告，這份報告一直被認為是美國月度最重要的經濟數據。9月非農就業人數是值得關注的關鍵數字。8月份非農就業人數增加了15.6萬人。這一報告於周五晚8點半出爐之後，最直接的後果是可能會引發本周最大的市場波動。

此外，今日美國將公布9月ISM製造業PMI，市場預期會由8月的58.85，下降至58；周三美國將公布反映服務業表現的9月ISM非製造業PMI，市場預期會持平在55.3，而兩項數據也可望繼續處於50以上的擴張水平。

另外，澳大利亞央行將會在周二舉行貨幣政策會議，市場普遍預期會維持利率在1.5厘不變；美聯儲耶倫周三在聖劉易斯社區銀行會議致開幕詞也備受關注。

美元指數上周上漲0.99%，為9月以來最大周度漲幅，且上月為2月份以來的首個月度上漲。因通脹攀升和美國升息的預期增強，上月攀升0.48%。

美聯儲耶倫在上周的一次講話中表示，顯著的不確定性增加了漸進收緊政策的理由，美聯儲必須警惕行動過於漸進，「在通貨膨脹回到2%之前維持貨幣政策不變是輕率的」。耶倫稱若不適度上調利率，經濟可能過熱。美聯儲可能在12月再度升息，明年還可能進一步升息,而今年已升息兩次。

市場對本周非農的慘淡預期為美元走勢蒙上了一層陰影，由於受到哈維颶風影響，美國9月季調後非農就業人口預計僅增加7.5萬人。

在連續6個月的下滑之後，美元指數終於迎來了月線上的上漲，並出現了月度逆轉。支撐這種逆轉的是，反彈是由長期支撐的一個關鍵區域發展而來的，實際上其早在1998年就開始了。與這一長期拐點相呼應的是，底部趨勢線位於2015年5月以來的低位下方。這一反彈可能只會證明在本質上是正確的，但隨著進入10月份，或許一直到今年年底，其為至少會出現一次反彈奠定了基礎。

考慮到美聯儲今年的政策幾乎已經是路人皆知，而且變數較小，那麼到了第四季度，需要將焦點漸漸地轉向該聯儲明年的貨幣政策路徑。

從技術日K線圖上來看，美元指數收2連陰，下方支撐30日均線以及92，上方壓力93.67以及94；月線6連陰後首度收陽，帶長下影線，迎來曙光。美元指數支撐92.30，91.52，阻力93.76，94.44。

歐元/美元支撐 1.1700，1.1586，阻力1.1944，1.2074

EURUSD：歐元兌美元上周五上漲0.27%，盤中高點1.1833是在PCE數據公布後達到的，歐元/美元此前一度觸及2015年1月以來的最高水平1.2092，隨後在1.1716觸底。

上月稍早歐元/美元一度升至1.2000上方，之後回調月度下跌0.79%。今年以來，歐元兌美元匯率仍上漲了12%以上。外界普遍預計，歐洲央行將在2018年開始縮減其每月資產購買規模，明年晚些時候可能會停止。

歐元約佔美元指數的57%，其勢將逆轉並收回今年令人印象深刻的反彈的一部分。2010年的低點並沒有被證明是歐元的一個重要轉折點，但2012年的低點是，因跟美元自支撐的走勢一樣，其以類似的方式逆轉走低。

該貨幣對在1.1716觸底，進一步支撐位於8月低位1.1662。如跌破，風險將明顯轉而偏於下行，將測試此前的長期主要阻力水平、當前的支撐1.1460區域。該貨幣對需要重新站上30日均線，才能轉而看漲，屆時將有測試1.2000關口這一關鍵水平。如突破，關注9月8日高點1.2092。

在今年第四季度的風頭歐洲央行可能會蓋過美聯儲。焦點在於他們究竟會在何時結束資產購買計劃。此前在第三季度這個問題就引發了市場不小的行情，隨著歐洲央行對此抉擇的時刻越發臨近，市場走勢亦會進入白熱化的階段，對於那些具有投票權的管委們的言論需要格外留意，或許可以從他們的講話中，尋找出關於歐洲央行未來貨幣政策的具體線索。至少有一點可以肯定，那就是隨著歐洲經濟持續復甦，倘若通脹得以進一步回升，該央行收緊貨幣政策基本上可以認為是「板上釘釘」。

從技術日線圖上來看，歐元兌美元收2連陽，止跌企穩；上方壓力10日均線以及1.1900，下方支撐1.1716以及1.1662；月線歐元6連陽後首度收陰，上方60日均線承壓。

交易策略：如匯價反彈持穩於1.1830之上，可考慮輕倉做多，目標為1.1869-1.1944；如匯價反彈破敗1.1770繼續嘗試做空，目標1.1716-1.1662。

英鎊/美元 支撐 1.3303，1.3208，阻力1.3532，1.3666

GBPUSD：英鎊兌美元上周五最低下探1.3348，收報1.3398。此前英國央行行長卡尼表示，英國經濟的發展勢頭適宜央行將在「相對短時間內」開始升息。這令英國央行在11月發布下一個季度通脹報告時升息的預期降溫。

另外英國公布的數據顯示，第二季國內生產總值(GDP)同比增幅為2013年以來最弱。但英鎊兌美元錄得四年來的最佳月度表現。

英鎊兌美元上月大幅上漲後回落，最高一度觸及1.3658，月度上漲3.60%，為2013年9月以來的最佳月度表現，受美元疲弱提振，以及英國央行基調轉向更加偏鷹，加息預期驟然升溫，一度提振英鎊暴漲；但隨著美聯儲加息預期的升溫和多頭獲利回吐，英鎊在9月下旬回落。

英國央行表示，英國央行委員會大部分成員認為在接下來幾個月有縮減刺激的空間；重申市場低估了未來利率上升的可能；任何加息的動作都將是漸進的，有限的。

英國央行可能是第三個採取加息行動的央行，理由非常簡單，那就是控制通脹率的繼續上升。自從脫歐投後，英鎊的暴跌，使得英國的通脹不斷提升，預計很有可能在今年第四季度的某個時候超出了央行可以承受的範圍—2%的通脹目標向上浮動1個百分點。那麼應對通脹，最常規的做法就是加息。所以想要把握第四季度英鎊的總體走向，只需關注英國的通脹水平即可。

從技術日線圖上來看，英鎊收小陰線，離38.20%黃金分割位1.3320一步之遙；月線收中陽線，但帶長上影線。

交易策略：如匯價反彈持穩於1.3397，可考慮輕倉做多，目標為1.3447-1.3532；如匯價反彈破敗1.3342，可繼續嘗試做空，目標1.3299-1.3208。

美元/日元 支撐111.55，110.59，阻力113.36，114.21

USDJPY：美元兌日元上周五上漲0.17%，在有關Warsh的報道出爐後，觸及盤中高點112.74；在此之前，疲弱的PCE數據公布後，美元/日元最低曾跌至盤中低點112.19。

對於日本央行來說，想要收緊貨幣政策也許就沒有那麼容易了。儘管日本通脹在今年以來得到連續回升，但是卻仍然遠遠低於央行所設定的2%目標的一半以上。這就讓日本央行顯得很尷尬了，甚至讓他們開始質疑將通脹設於2%是否真的合適。那麼在第四季度或許我們可以看到，或許那些口頭會一直保持寬鬆的基調，甚至有可能加碼寬鬆，但在實際行動上可能仍然會非常老實地按bing不動。

從技術日線圖上來看，日元收小陽，下方10日均線支撐；月線收中陽線，帶長下影線，60日均線支撐。

交易策略：如匯價回落至112.74之上持穩，可繼續輕倉做多，目標為113.36-114.21；若匯價反彈持穩於112.40之下，可考慮入場做空，目標為111.55-110.59。

澳元/美元 支撐0.7762，0.7690，阻力0.7940，0.8046

AUDUSD：澳元兌美元同樣先漲後跌，9月8日一度升至0.8125，隨後持續下挫，月度下跌1.41%。

澳洲聯儲，在今年剩下的時間裡，想必會繼續按bing不動。在第三季度，鐵礦石價格再度陷入了熊市，那對於鐵礦石出口大國澳大利亞來說，繼續將貨幣政策保持在非常寬鬆的水平是有需求的，從而為他們轉型經濟提供給多的時間。

從技術日線圖上來看，澳元收小陰線，下方支撐0.7796以及半年線，上方壓力0.7900以及60日均線；月線澳元兌美元收2連陰，倒錘線打壓。

交易策略：如匯價反彈持穩於0.7837之上，可考慮輕倉做多，目標為0.7881-0.7940；如匯價反彈破敗0.7816，可繼續嘗試做空，目標0.7762-0.7712。

黃金 支撐1265.53，1251.35.，阻力1303.76，1327.81

黃金上周五在美國通脹數據發布後黃金先揚後抑，紐約盤中最高觸及1290.33美元/盎司，之後小幅下跌，最低下探至1275.39美元/盎司；月度下跌3.10%，為2017年迄今為止最大的月度跌幅，也是2016年11月美元升值以來最大的跌幅，因美元反彈拖累金價創出今年以來最差月度表現，但交易所交易基金(ETF)的持倉量躍升，全球黃金ETF持倉量達到去年11月以來的最高水平；季度金價上漲3.09%，因7月和8月金價上漲，因地緣局勢。不過，黃金的進一步下滑可能是有限的，黃金仍然存在支撐的基本面，目前金價半年線上方仍有支撐；若下破此位，將進一步考驗年線位置。

近期由於美元走強，以美元計價的黃金、白銀等貴金屬已不再受青睞。由於主要央行放棄了零利率政策立場，導致全球債券收益率進一步走高，而這些貴金屬卻沒有支付股息、利息和成本。美聯儲似乎將在今年年底前再次加息，預計2018年還將進一步加息。事實上，美聯儲耶倫警告稱，儘管通脹水平不高，政策制定者們應該避免「過度小心翼翼地」收緊貨幣政策。在其他央行中，加拿大央行也已開始提高利率，而現在英國央行似乎也將效仿。歐洲央行可能會在今年秋季宣布開始減量化寬鬆計劃。由於貨幣狀況趨緊，以歐元和英鎊計價的黃金價格也在上月出現下滑。

從較長時間框架來看，負相關性通常是可靠的，如果美元要經歷一次有意義的反彈，那麼我們很可能會看到黃金走軟。即便從黃金自身的技術走勢來看，在找到有意義的支撐之前其看似勢將進一步下跌。上周金價收於4月至6月的雙頂下方1296.06，表明黃金正在跌向12月趨勢線1240區域。

黃金需跌至1275.39美元下方，才能確認這一看跌走勢，任何低於1275.39美元的潛在舉動都可能為大幅下跌鋪平路。與此同時，如果金價沒有跌破這些支撐位，則將繼續回升，並保持在1300美元/盎司以上，那麼看漲的趨勢將會重新確立。

從技術日線來看，黃金收小陰線，有所止跌，1280爭奪激烈；上方壓力10日均線以及1300，下方支撐1275.39以及半年線；月線黃金中陰線，倒錘線打壓，下方支撐10均線。本周重點關注黃金在1280美元/盎司的爭奪情況！

黃金上方初步阻力1290美元/盎司，1300美元/盎司，1313.62美元/盎司，1320美元/盎司，1330美元/盎司，1340美元/盎司，1350美元/盎司，1357.50美元/盎司，2016年7月5日的1375.15美元/盎司，突破1375.15將向1392.08美元/盎司前高邁進，2013年8月28日高點1433.85美元/盎司，1500美元/盎司以及1600美元/盎司；

下方初步支撐1275.39美元/盎司，1270美元/盎司，1260美元/盎司，1250美元/盎司，1240美元/盎司，1230美元/盎司，1220美元/盎司（黃金的「馬其諾防線」）， 7月10日低點1204.20美元/盎司，1200美元/盎司開採成本價，1180美元/盎司前期平台位置，1100美元/盎司， 1080美元/盎司，1061.50美元/盎司，1052.20美元/盎司，1046美元/盎司（2015年12月3日低點）。

交易策略：若金價反彈持穩於1281.81之上，可考慮繼續做多，目標為1288.24-1296.75，

若金價下行跌破1275.39；可嘗試輕倉做空，目標為1265.53-1251.35。

原油 支撐50.40，49.16，阻力52.87，54.10

上周五，油服貝克休斯公布的數據顯示，美國截至9月29日當周鑽井總數增加5口，其中天然氣鑽井減少1口，石油鑽井上升6口。數據公布後，美國原油價格快速下探。截止目前，美油報51.64美元/桶，上漲0.16%。

油價在上周仍錄得近1.93%的升勢，美國原油周四一度觸及五個月新高52.86美元/桶。原油庫存意外下滑，加上近期利好不斷，市場看漲情緒持續高漲。不論是日線圖還是周線圖，美國原油都突破了此前的下行通道，增強了進一步上漲的動能，或向上測試54.10-56.65美元區間的阻力。

從技術面日線圖來看，原油收小陽線，上方壓力52以及9月28日高點52.86，下方支撐10日均線以及50；月線原油收中陽線。

交易策略：如突破51.77考慮輕倉做多，目標為52.87-54.10；如果油價反彈破敗51.25，可繼續嘗試做空，目標50.40-49.16。

今天關注的主要數據面如下：

16:00 歐元區9月Markit製造業PMI終值

17:00 歐元區8月失業率

21:45 美國9月Markit製造業PMI數終值

22:00 美國8月營建支出

22:00 美國9月ISM製造業PMI

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