觀點 | 談顛覆太早，新金融必然走向垂直與生態

雷鋒網消息，近日曦域資本首屆投資人大會在上海舉行。會上，華瑞銀行科創金融業務部總經理劉汛、雲鋒金融CEO李婷、眾安保險機構金融事業部總經理王鷹、網金社CEO吳志剛、米么金服CEO宋夢郊、群星金融CEO姚猛圍繞「新金融發展態勢」話題展開精彩討論。主持人是曦域資本創始人黃曉黎。

以下是對話實錄，雷鋒網做了不改變原意的編輯：

主持人黃曉黎：各位認為從2016下半年至今，新金融的發展態勢如何？最明顯的金融趨勢是什麼？

華瑞銀行科創金融業務部總經理劉汛：我們是傳統的持牌金融機構銀行，眾人眼中，傳統銀行與新金融之間距離較遠。在我到了華瑞銀行後，希望給銀行業注入新活力。尤其是科創業務這條線，我們將自己定位成創投銀行，是股權投資銀行。

20多年的銀行業從業經歷讓我更深刻地明白，傳統銀行的滲透非常難做，一定要通過新金融的業態才能做下去。所以我們與很多新金融企業有合作。我們現在的合作夥伴都有一個特點——聚焦，在自己的領域做深、做垂直，這也是我們認為的新金融的特點。我們都知道銀行不做垂直，都是做橫向，這就決定了它的滲透率不會高。

雲鋒金融CEO李婷：近幾年互聯網金融、金融科技名詞泛濫，但是趨勢還沒有完全形成，現階段傳統金融機構和科技公司兩邊都在賽跑。一邊是傳統金融機構在擁有海量金融客戶的情況下擁抱科技的速度，希望利用科技手段進一步提升服務的質量、客戶量；另一邊是從科技端打入強監管的有牌照的金融企業獲取用戶、增加用戶粘度以及實現盈利的速度。

很多人給我們貼標籤，說我們是攪局者，要顛覆金融行業。但其實我們並沒有顛覆什麼東西，金融行業很難顛覆。因為金融行業的本質是風控，是信用。過去幾年，BAT幾家大公司在金融領域做得比較成功，數量比傳統金融機構更多，做出了更大的生態。我認為之後新的互聯網金融或者金融科技創業公司的商業模式與BAT逆襲金融的思路就不太一樣了，很難再做成一個億級用戶的平台。

我贊同劉總的觀點，你在一個細分領域的時候一定要思考你的價值在哪兒，做精來體現差異化，而不是一開始就想做成大平台，真正的平台型企業全世界都不會有幾家。

眾安保險機構金融事業部總經理王鷹：我總結了三點未來的發展趨勢。

• 第一點是IT化或者是數據風控的趨勢。

• 第二點是垂直化。我們資產端有十幾個合作夥伴，他們一大特點就是深耕某一個垂直細分領域。從客群上細分，有做藍領的、白領的、學生的、年輕女性的；從場景來說，有做醫美的，有做3C、租房、家裝分期的。所以整個消費金融的版圖已經逐漸清晰，會有很多新的細分領域參與方。

• 第三點，新金融市場上越來越形成一種生態。原來市場中的玩家可能相對較少，鏈條比較短，比如說銀行發個信用卡或者給用戶提供住房按揭就結束了。但是現在玩家開始專註於自己比較強項的領域，大家通過合作方式逐漸形成一種新金融生態。

網金社CEO吳志剛：剛剛三位嘉賓的發言都比較正面，我使用一些負面的辭彙來表述一下。我發現一些很好的項目或者資產的落地其實並沒有那麼快。很多資產平台會來找我們，但是經過我們評估，90%都會被斃掉，只是打著Fintech的旗號，做的事情還是老一套，或者說太野蠻，風險很高。

我們真正落地的項目中，顛覆的少，反而是改良業務模式或者解決了一些要點的項目更多。改良是目前對金融資產升級一個很好的途徑。

黃曉黎：我剛開始覺得互聯網金融可能是一個顛覆，就像電商的渠道改變了整個零售體系一樣。但是後來發現因為金融的信用、風險，所以沒法從業務層面去顛覆。未來金融正在從外圍慢慢滲透，從渠道端到IT系統和整個架構。從這個角度講，未來金融跟現在金融不是一回事。未來五到十年，新金融結構、服務方式可能都會變。

網金社CEO吳志剛：我認同這個觀點。我們在座可以分為兩類，一類是自己孵化，可能需要兩年才能推出一個產品線。而從傳統資金來對接的話，會更快，更容易實現。

群星金融CEO姚猛：我給大家分享兩個故事。第一個故事是很久之前，我們有一天爭取到在工商銀行北京總行旁邊的一個廣告位。當時姜建清還在工行，看到了這個就想了解一下我們在做什麼。我們就給對方講了為什麼要做支付，怎麼做支付。一同的副行長都比較木然，但是姜建清聽得非常專註，認為支付很有前景。這其中有幾個關鍵點。第一點，他提到用技術手段服務客戶是非常重要的。今天的傳統金融機構其實已經不「傳統」了，他們正主動擁抱互聯網以及新科技，他們的顛覆已經開始了，只不過大家切身感受還沒有那麼強烈。

第二個重點是客戶。客戶是未來金融科技企業與傳統金融機構的博弈點。誰擁有這些客戶， 誰就擁有最長期的價值。但是在今天，我相信無論是Fintech公司還是金融機構會有更開放的心態來看待這個。與其爭得你死我活，不如先合作做大蛋糕。

另外一個故事關於我們的顧問費教授。費教授做理論研究，有人曾問他對於「互聯網金融的本質是金融」這句話怎麼看。他認為這句話根本無意義，這就好比說「油燈和電燈的本質都是燈。「知道它們的本質都是燈有什麼意義呢？監管者、行業從業者、所有相關者更應該關注電燈和油燈的差別是什麼，為什麼我們可以用低成本的電燈照亮更多的人；油燈的安全性隱患，也不能達到更高的照明亮度。

實際上，Techfin 與 Fintech 的差別也很簡單。金融創造價值的點都離不開金融框架。我比較信賴芝加哥學派有效市場理論，當市場上的信息充分對稱和透明，交易成本為零，所有投資者都是理性投資者時，市場上的資源會被最合理地配置。技術在其中也能發揮作用，如何降低交易成本，是成本更加透明，如何讓投資者了解到正確的投資和估值。

這三點是如今所有監管機構正在關注的。目前，電子盤已經極大地降低了交易成本，而在信貸、消費金融、供應鏈金融領域，技術也會在降低交易成本發麵發揮很大的作用。

這時候談「顛覆不顛覆」也沒有什麼意義，電燈代替油燈是必然的，汽車代替馬車也是必然趨勢，金融科技代替金融傳統人工手段也是必然趨勢，這是我們可以確定的未來形勢。

米么金服CEO宋夢郊：我認為技術在三個方向上影響金融。

• 第一是媒介。舉個例子，原來買東西都用現金，後來過渡到銀行卡、POS機交易，而現在都是用二維碼，這說明媒介通過人和信息交付影響著金融業務的發展。

• 第二方向是信息的存儲和傳遞過程。15年前，信用卡做審批業務看不到客戶信息，憑著客戶的申請資料就做審批決策了。而今天我們可以把客戶跟系統連接，通過調用客戶四千多個欄位，了解他在互聯網上的行為。

• 第三個點影響在於決策。趨勢中有一個最明顯的表現——用機器去替代人。15年前我們需要很多審批員去審計，旁邊堆著的申請材料高得好像一輩子都做不完。而現在90%的交易都靠機器自動決策。

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