大數據驅動互聯網消費金融異軍突起

隨著網路零售的高速增長，居民消費方式轉變，無現金社會吸引著人們的目光。在這樣的背景下，消費金融市場被認為是下一個風口，而在大數據、人工智慧等技術加持下的互聯網消費金融能否迎來爆髮式增長？

消費金融新市場在農村

近年來，隨著中國經濟逐步轉型升級，消費對國民經濟的拉動力量逐漸提升；隨著中產群體的擴大，以及熟練運用互聯網的年輕一代消費能力的提升，消費金融的客群不斷擴大；技術的進步，傳統金融機構、消費金融公司、電商等平台對商機的挖掘，進一步刺激消費。這些因素都給消費金融市場帶來廣闊空間和巨大潛力，並推動中國的消費金融市場穩步發展。

「總體來說，消費金融確實是金融發展的一個重要方向，從大的趨勢上來說，零售金融本身也是金融下一步轉型的方向」，中關村互聯網金融研究院研究總監、經濟學博士郭大治對《經濟》記者稱。

「互聯網+」是不可逆轉的歷史趨勢，特別是中國地大人多，互聯網能為各個產業帶來福利，消費產業也不例外。北京大學教授竇爾翔告訴《經濟》記者，其規律在於，隨著信息技術的提升，雲級別身份認證結構中的「雲」比例不斷增長，決策成為越來越重要的消費內容。「但是，資金是消費的前提，因而金融、支付都成為促進消費的重要因素。」

消費金融已然是這兩年來互聯網金融領域的風口，據零點有數在2016年中國消費金融大會上發布的《探尋消費金融場景新熱點》白皮書顯示，自2014年起互聯網消費金融市場進入爆發期，年增長率均在200%以上。

消費金融市場的一大市場為90後。據零點《我們，90後》中對90後的追蹤研究發現，相比80後，90後群體消費更加衝動、求新，消費觀念更加超前。而作為互聯網上成長的一代，他們更能接受以互聯網模式為主的消費金融，如電商類的白條和花唄，以年輕人喜愛的場景切入的趣分期等。

而作為現代服務業中主力的新藍領潛力也十分巨大。零點有數金融行業副總經理黃金波告訴《經濟》記者，不同於傳統藍領，新藍領在工作之餘更追求休閑娛樂和自我成長，因此以3C線下門店的場景分期切入該群體成為部分消費金融公司的首選。

「從場景上來看，目前較為活躍的領域主要集中在3C消費、教育、旅遊、租房、家裝等場景上」，易觀金融行業中心高級研究總監馬韜也對《經濟》記者表示，從人群上來看，除了藍領，初入職場的白領也已成為互聯網消費金融的主要客戶群體。

而從市場的細分領域來看，國仕資本研究協會研究員李高陽就對《經濟》記者表示，旅遊、教育、醫美、汽車、家裝、電子消費、農村消費金融等領域具有較大潛力。

目前我國農村金融滲透率低，個人消費信貸使用比例較低，傳統的金融機構受制於分支機構的數量和分布位置的限制，為農村提供金融服務明顯不足，而從2012年起至今，農村人均收入和人均消費支出兩項增速就同步超越了城鎮水平，可見農村消費金融市場是一個相當廣闊的市場。

盈燦諮詢高級分析師張葉霞對《經濟》記者表示，農村消費金融市場的拓展，重點是對農村消費金融市場進行細分，不同地區的農村消費結構、消費層次不同，需要的消費金融也不同，需要區別對待不同層次的農村消費金融需求。

就目前來看，針對互聯網家裝及大額家電的消費金融市場比較有潛力。艾瑞諮詢分析師康雯告訴《經濟》記者，農村家庭的經濟實力不如城市家庭，但也有著自己的突出特點：大額支出相對集中，對於婚喪嫁娶等傳統習俗更重視，對於與之相關的消費項目，有著比較迫切的需求。

大數據、智能化讓互聯網消費金融更便捷

目前，中國正處於消費升級的大時代，處於第三次消費升級中，互聯網科技的升級如大數據、人工智慧等技術對消費金融的發展帶來了積極的作用，對建立更細緻立體的用戶畫像、進行更具針對性的營銷推廣、防範信貸欺詐、幫助信貸公司快速精確地完成授信工作等方面提供了支持。

首先，在最重要的風險控制環節，馬韜表示大數據、人工智慧能夠在風險識別、反欺詐上起到重要作用；其次，在營銷客戶轉化層面，技術力量能夠幫助企業精準定位用戶群體，進一步提升用戶的觸達和轉化。

具體來說，用戶通過消費分期平台購買產品，由此產生的交易數據，可以為相關的徵信機構提供徵信依據，「例如阿里、京東、蘇寧等電子商務平台，其徵信數據來源主要是大量的消費者和平台商戶及供應商的交易數據、退換貨數據等」。張葉霞表示，通過人工智慧對這些數據進行多維數據整合并對未來行為進行預測，能夠準確的衡量個人以及企業的信用等級，從而降低信息收集、線下審核和風險管理的成本。

從場景化來看，根據有無場景，可以將消費金融分為有場景消費金融和無場景消費金融。張葉霞表示，無場景消費金融領域對參與者的風控能力要求較高，雖然市場前景較好，但發展受到風控、監管等因素的制約。「因此，相比較而言有場景消費金融領域的潛力更大，並且市場參與者也在不斷挖掘新的消費場景，例如農村消費金融市場。」

在郭大治看來，做金融主要是風險的判辨、識別和定價，哪個領域更具備風控的條件，哪些場景用互聯網化或數據化的程度更高，就能更方便於開展互聯網金融，設計金融產品，最典型的例子就是電商。「現在電商在整個商業中占的市場份額比較高，基於電商場景開展消費金融應該是目前子領域裡規模最大的領域，比如花唄、白條等，電商類的再比如唯品會等，各個分支電商領域的龍頭企業都有消費金融方面的產品或業務。」

近年來，大數據、人工智慧、移動支付、雲計算等技術的應用，促進了消費金融行業創新發展，在產品、服務和風控等各個環節實現突破。李高陽認為，技術的進步助力消費金融進一步發展，反過來看，消費金融在實踐中對技術的應用，又促使技術不斷完善和改進，二者相互促進，相互成就。

竇爾翔表示，信息科技將會從三方面促進消費金融的的成長：第一，基於大數據的信用評分，信用評分取代徵信成為金融風險控制的有效內容；第二，通過大數據對消費品進行全方位多層次的揭示、評價，形成聲譽資源，會增加消費者對消費品平台的粘度，從而進一步增加平台對「低能信用資源」的生產力，增加消費品供求雙方獲得金融服務的均衡量；第三，人工智慧的技術，為智能支付提供條件。

趨向移動化、場景化

未來互聯網消費金融將更加普及，隨場景入口附著而生。康雯認為，由於消費金融門檻並不高，因而C端信貸需求的飽和及越來越多的進入者，會導致這個行業逐漸成為紅海。「在一段時間的競爭周期里，有壟斷渠道、有核心產品、有高科技支持、有良好用戶體驗的消費金融產品，都會以各自差異化的競爭優勢湧現出來。」但消費者能記憶和經常使用的信貸產品是有限的，因而，隨著消費金融產品的普及，在渠道上具有壟斷地位的會成為消費金融市場的最後收割者。

金融科技在互聯網消費金融行業的應用也將進一步深入。黃金波表示，首先，大數據風控將滲透到全業務鏈。目前消費金融公司更多的使用大數據風控進行客戶准入和貸款審批，未來大數據風控將滲透到貸後管理和催收環節，真正事先數據驅動業務；其次，基於大數據資源和挖掘技術，公司將更懂消費者，會根據消費者的消費品類、觸達渠道和內容偏好，進行定製化營銷推送，提升營銷效果。

張葉霞也表示，互聯網金融消費公司會研究並應用指紋識別、瞳孔識別等更高層次的防偽技術來保障客戶利益，大數據風控、機器人學習也在用戶行為匹配，用戶信用評估等方面得到了進一步的應用。

另外，移動化趨勢也很明顯。目前移動互聯網已經得到快速的發展和普及，手機成為了主要的上網終端，對行動電話用戶的滲透率也在逐年的上升中。未來在移動互聯網快速發展的大趨勢下，各大互聯網消費金融服務機構將不斷開發和優化移動埠。

互聯網消費金融和場景息息相關。從場景化的角度來看，馬韜認為，未來消費金融市場的活躍度將會進一步加深，產品日漸豐富，融入社會消費全產業鏈場景。同時，諸如小貸公司、互聯網公司、銀行、持牌消費金融公司等參與機構增加。

產品會深度場景化，「將消費金融產品深度植入人們的衣食住行玩娛等多方面，在人們的生活中滲透金融，做到無縫銜接和更便捷的體驗，促進超前消費行為」。黃金波如是說。

市場將會更加細分，隨著技術不斷進步，VR、IR等技術的應用，消費金融場景會越來越豐富，對消費者來說，消費體驗和消費需求將會被進一步滿足和刺激，風控手段也會更加智能和多元，消費市場的槓桿率逐步提高，助推中國經濟升級轉型。

在張葉霞看來，未來人們將享受到更為安全、便捷的互聯消費金融服務，互聯網消費金融機構可以通過用戶畫像更準確地了解用戶的消費行為以及消費金融需求，也可以為那些無徵信記錄和難以從傳統金融機構中貸款到的民眾提供針對性的金融產品。

不僅如此，未來能創造性的優化所有權與使用權關係的商家將有更多的機會，比如現在正火的「共享經濟」。康雯表示，消費金融的普及使商品使用權越來越廉價，已經常見和競爭飽和的產品里，所有權的相對價值也不會攀升太過猛烈，提升人們的生活水平是一定的。

而利潤和附加值較高，也能吸引年輕人的高科技產品，在消費金融普及的生態里，將獲得更高的定價空間以及更廣大的市場潛力。

未來，信息技術將會全面豐富互聯網消費的內涵，促進互聯網消費金融的發展。「可穿戴設備、智能家居會實施收集消費者的數據，商家將會為消費者提供更加及時、方便、人性化的消費建議。」竇爾翔表示，商業將會徹底由「坐賈」向「行商」轉變，消費將會越來越理性，中間商或許消失，零庫存時代到來，訂單生產大行其道，消費者決定生產者的時代來臨。

互聯網消費金融忌過猶不及

在互聯網消費金融的快速發展中，不可避免地存在一些缺失或不足。黃金波告訴記者，目前我國消費金融發展面臨的困境有五點：低成本資金不足，影響消費金融發展規模；產品同質化嚴重，品牌區隔度不高；騙貸、套現等風險事件層出不窮；徵信體系不健全導致風險控制精準度不高；法規制度不完善導致催收等模塊業務不規範。

城市居民應該是目前消費金融的主力。在城市中，互聯網消費金融領域面臨的突出的問題是互聯網技術的安全性和可靠性。張葉霞表示，現在互聯網技術應用的範圍很廣，客戶通過互聯網、手機進行交易，在數據的傳輸和儲存中存在信息被篡改、修改和刪除的風險，而且互聯網消費金融公司的客戶交易數據龐大，面臨的安全風險和信息泄露風險也更突出。

一二線城市的消費金融市場趨向飽和，各公司提供的場景和產品均較為同質化；同時利率誤導現象普遍存在。黃金波認為，這就要求品牌定位明晰，深耕細分市場，基於細分市場消費者的特徵、需求、行為模式，去設計定製化、精細化的產品和服務流程，提升市場接受度。此外，需嚴控銷售端的誤導行為，通過風控降低違約風險而不是靠高利率補貼高違約。

農村市場則不同，在我國農村地區，由於消費金融提供商在商業可持續上的顧慮和運營成本高企，農民信用信息的缺失、收入的特殊性以及消費金融的理念尚未大規模普及，農村的消費金融市場尚未充分開發，消費金融的各類主體也正因此，看到了農村消費金融這片藍海。李高陽表示，為滿足這一部分的消費需求，各類主體可以憑藉自身的資源稟賦實現差異化競爭。

雖然農村市場潛力仍待開發，但是新式農村情況已於城市類似，而相對落後的農村，契約精神尚未建立，人們的經濟互動基於熟人與血液，違約成本相對城市更低。康雯認為，此類生態也不是一定是壞事，如果能在這之上進行產品借貸環節、催收設計等的重新設計，劣勢同樣可能會變成優勢。

基於農村市場當前需求，黃金波認為，可以開發針對生產性貸款的農村金融特製化產品，簡化當前流程、提升農村市場對於消費金融接受度，再向個人消費貸拓展。

不管城市還是農村，互聯網消費金融都存在消費品的誠信與融資者信用風險問題，竇爾翔認為，農村存在的問題一是上網習慣問題，二是消費力不足的問題，三是物流成本問題。「要解決嚴重的市場危機主要需要從提升人們的誠信意識。」如果能將生產場景者的信用資源生產與專業化供資主體結合起來，就可以成本放大消費金融的資金供給總量，從根本上解決消費金融中的金融約束問題。

要解決日益嚴重的市場危機，監管也是很重要的一方面。郭大治表示，好的方向如果沒有一個合理的監管配套的話也可能過猶不及。例如韓國、日本等國家，大約在前十年也經歷了一個消費金融爆發的時期，日本在監管方面由於缺少催收、個人負債額度等方面的規定，導致發展太快，反倒對消費金融行業造成了很大的傷害，出現「消金三惡」即高利率、多重債務、暴力討債等現象。

而我們國家的消費金融，從監管的角度來說還是相對滯後的，現在還沒有關於開展消費金融可操作性或可落地的監管細則，「比如限定利率總額，即針對借款人的財產狀況或個人狀態決定借款的上限」，郭大治稱，甚至從保護平台的角度來說，還可以建立黑名單制。

文/《經濟》雜誌記者 許亞嵐

《經濟》——見證與思考的新聞

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