監管「新政」倒逼地方深化金融改革

4月以來，金融監管部門接連發布重要文件，並進行「三違反、三套利、四不當」系列專項整治，旨在加強銀行業風險防控、推動金融去槓桿。其中，銀行委託投資業務（一般稱為「委外業務」）是重點整治領域。

銀行業理財登記託管中心5月19日發布的《中國銀行(601988,股吧)業理財市場年度報告（2016）》顯示，截至2016年底，全國理財產品存續餘額為29.05萬億元，較年初增長23.63%。其中，銀行同業類產品存續餘額為5.99萬億元，較年初的3.00萬億元增長了近一倍；佔全部理財產品存續餘額的20.61%，較年初上升7.84個百分點。由此可見，一些金融機構對於同業理財、委外業務的依賴程度迅速上升。隨著委外業務遭到整頓，很多金融機構都會受到很大的影響。

值得注意的是，根據中信證券(600030,股吧)的測算顯示，城商行、農商行的理財資金委外業務佔比分別達到24.86%、49.68%，遠超國有銀行和股份制銀行。可見，以城商行、農商行為主體的地方性金融機構受到委外業務整頓的影響將會更加大，亟需地方金融深化改革解決深層體制機制難題。

近年來，城商行、農商行等中小銀行理財業務擴張勢頭尤其迅猛，除了受影子銀行擴張等因素影響外，還受到了不少地方因素的影響。一方面，地方金融機構的經營業務受地域限制，對地方經濟的影響更為敏感，通過理財業務可以幫助其在一定程度上突破地域限制，參與更大的市場。另一方面，股份制銀行的向下擴張，導致地方金融尤其是縣域金融競爭十分激烈，理財業務等高收益產品日益成為業務競爭的主要產品，不少地方金融機構只能跟進。此外，由於農業生產的周期性等特點，期限錯配問題一直是令農村金融機構頭疼的難題。因此，在日益激烈的市場競爭中，農商行紛紛通過理財業務紓解資金管理壓力，並藉此提高資金收益率，提升經營業績。

地方中小銀行熱衷於理財業務，可以取得短期業績，但很容易導致進一步的「脫實入虛」，加劇中小微企業和「三農」的「融資難、融資貴」問題。由於資本金規模小、抗風險能力弱，一旦資金業務出了風險，中小銀行遭受的損害可能會比較嚴重。值得注意的是，過度熱衷於短期高收益，有可能改變中小機構的風險偏好和企業文化，衝擊金融企業的全面風險管理體系和制度建設。

正因如此，此次監管風暴一方面將使得不少城商行、農商行的資金業務風險充分暴露，另一方面，在監管新政下，今後中小銀行的資金業務將更加合規審慎，為其進行穩健、可持續的戰略轉型提供良好的外部環境。

同時，應注意到，在日益開放的、競爭激烈的地方金融市場環境下，中小銀行逐漸熱衷資金業務，在一定程度上也是政策突圍的一種嘗試。地方性金融機構，特別是作為縣域法人的農商行儘管有靈活優勢，但同樣也面臨著諸多發展瓶頸，尤其是在吸納現代金融要素的時候，往往顯得力不從心，亟需加強政策引導並積極引入外部力量。例如，有些城商行之間組建了聯盟，還有不少農商行到北京、上海等地組建資金業務部，他們的這些舉措不但加強了同業資金業務交流，也有著知識外溢的學習效應。

在地方金融機構改革方面，各地的進度差異很大，既有成功上市的城商行、農商行，還有農村合作銀行、農信社等機構形態。在強化監管的基礎上，需要推動地方有關部門更加積極主動地呼應金融體制深化改革，因地制宜地引導和鼓勵地方金融機構進行戰略轉型，並營造良好的地方金融生態環境。

習近平主席在中共中央政治局第四十次集體學習時強調，地方各級黨委和政府要「做好本地區金融發展和穩定工作，做到守土有責」。可以預見，此次監管新政將倒逼地方金融進行深化改革，一方面，激發地方金融創新活力，引導金融服務實體經濟；另一方面，建立地方金融監管體制，與中央監管體系相呼應，形成條塊互動、縱橫結合的金融風險防控體系。

（責任編輯：王菲）

閱讀:

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！