為什麼餘額寶收益比微信理財通、京東小金庫低的秘密

「寶寶類」理財已經走入了人們的視線，目前絕大多數「寶寶類」理財產品都進入了4%的七日年化收益時代。

我們可能已經發現，在常用的餘額寶、理財通、小金庫這3個裡面，每天的收益是不一樣的，造成這樣的原因是什麼呢？今天簡單和大家分析一下。

註：該文配圖較多，建議仔細查看。

首先要知道的常識：

餘額寶對應 天弘餘額寶貨幣基金。

理財通對應 匯添富全額寶貨幣基金。

小金庫對應 鵬華添利寶貨幣基金。

（下面我們用餘額寶、理財通、小金庫來代替3種基金，已方便理解）

一、資金規模

我們知道貨幣基金的規模越大，可能取得的收益會越高，通過對比，我們可以看到，餘額寶的規模是最大的，遠超理財通和小金庫之和。

計算方法：資產規模 = 份額 × 當天每萬份收益

計算時間：2017年3月31日（因為基金報表是按季度公開）

餘額寶 = 11396.38億份 × 1.0675 = 12165.63565 億元

理財通 = 90.97億份 × 1.0412 = 94.717964 億元

小金庫 = 339.67億份 × 1.1490 = 390.28083 億元

資金規模排序（從大到小）：餘額寶 > 小金庫 > 理財通

二、託管費

託管費的多少直接影響到我們的實際每天收益，我們能夠領取的收益是在扣除了託管費之後的收益，下面對比一下託管費率。

餘額寶：0.08%；

理財通：0.05%；

小金庫：0.04%。

託管費排序（從大到小）：餘額寶 > 理財通 > 小金庫

三、管理費

管理費和託管費一樣，我們看到的收益都是在扣除之後的收益。

餘額寶：0.30%；

理財通：0.27%；

小金庫：0.14%。

管理費排序（從大到小）：餘額寶 > 理財通 > 小金庫

四、基金公司真實收益率

收益率計算我們選取6月9日的七日年化收益率來計算基金公司的真實收益率。

計算方法：基金公司收益率 = 七日年化收益率 - 託管費 - 管理費 。

計算時間：2017年6月9日。

餘額寶： 4.1280% + 0.08% + 0.30% = 4.508%；

理財通： 4.3510% + 0.05% + 0.27% = 4.671%；

小金庫： 4.2270% + 0.04% + 0.14% = 4.407%。

基金公司真實收益率排行（從大到小）：理財通 > 餘額寶 > 小金庫。

五、總結

一般來說，基金公司的資產規模越大，收益應該越大，但是通過對比我們發現不是那麼回事，區別主要還是在於基金公司的資產配置不同，產生的收益不同。

1、基金公司規模最小的理財通反而是收益最大，這也從側面反映了基金公司經理人創造收益的能力。

2、我們收益最高的小金庫基金公司的收益反而是最小的，這主要是因為管理費和託管費的優惠力度最大造成的。

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