2017年一季度建材工業經濟運行情況

受國固定資產投資增速繼續保持平穩影響，2017年一季度建材行業延續2016年下半年平穩態勢，經濟運行實現平穩開局。但受需求市場、產能過剩等因素影響，行業發展內生動力仍顯不足，建材產品出廠價格雖然總體保持上漲，但由於供需關係還不穩定，行業平穩運行基礎還較為脆弱。

一

一季度建材工業經濟運行形勢

2016年下半年以來全國固定資產投資增速企穩，建材行業供給側結構性改革有所推進，外部市場環境的穩定和行業內部運行基礎有所改善共同保證了建材行業年初經濟運行呈現平穩態勢。一季度規模以上建材行業增加值同比增長6％，比上年同期回落1.5個百分點，低於同期工業增加值0.8個百分點。

1、建材主要產品生產保持平穩

今年一季度，全國固定資產投資（不含農戶）同比增長9.2％，增速比2016年全年增速提高1.1個百分點，對穩定宏觀市場起到重要作用。一季度，全國水泥產量4.4億噸，同比下降0.3％，平板玻璃產量2.0億重量箱，同比增長5.1％。在建材31種重點監測產品中，高嶺土、石膏板、建築石料、陶質磚、螢石、混凝土樁、隔熱隔音製品、水泥專用設備、瓷質磚、防水卷材、衛生陶瓷等11種產品同比增速高於10％。

2、建材產品平均出廠價格環比上漲

今年以來建材產品平均出廠價格繼續回升，3月份環比上漲0.4％，比上年同月增長5.7%，1-3月份建材平均出廠價格比上年同期上漲5％，但跟工業品平均出廠價格及工業其他行業出廠價格相比，上漲幅度仍然較低。

今年以來，全國水泥熟料及水泥產量均同比下降，對穩定年初市場供需關係起到積極作用。前三個月全國水泥平均出廠價格304.9元/噸，比上年同期高21.7％。平板玻璃價格自去年回升以後，刺激產量同步回升，供給方產量釋放過快，平板玻璃價格在今年2、3月份連續環比下降，但1-3月平板玻璃平均出廠價格70.7元/重量箱，仍比上年同期高12.2％。

3、建材行業經濟效益平穩增長

延續2016年平穩增長態勢，一季度規模以上建材行業主營業務收入1.15萬億元，同比增長12.9％，增幅比上年同期高9.7個百分點，其中採石和採礦業同比增長8.9%，基礎材料產業同比增長13.9%，加工製品業同比增長12.5%。建材主要產業運行平穩，水泥工業主營業務收入總額1866億元，同比增長18.7%；平板玻璃工業利潤總額167億元，同比增長20.7%。

基礎材料產業價格快速提升是今年以來行業利潤增長速度加快的主要推動力，1-3月建材行業利潤總額707億元，同比增長29.7％，其中基礎材料產業為行業利潤增長貢獻24.2個百分點。1-3月，水泥工業利潤總額65億元，去年同期虧損20億元；平板玻璃工業利潤總額32億元，同比增長97.7%。

4、建材行業固定資產投資同比再次下降

今年建材行業限額以上固定資產投資再次下降，一季度投資額度2123億元，同比下降2.2％。建材行業投資的持續下降，將會對建材行業平穩增長和產業結構調整產生嚴重影響，將會弱化行業發展的內生活力和後繼發展動力。

5、今年以來建材出口繼續下降，進口趨穩

一季度建材及非金屬礦商品出口金額63億美元，同比下降17.2％。建材出口商品離岸價格下滑及主要出口商品出口數量下降是影響去年以來建材出口下降的主要原因。今年一季度，建材及非金屬礦商品平均離岸價格同比降下降17.4％，建築衛生陶瓷出口數量下降6.5％，建築用石出口數量與上年同期持平。但建材及非金屬礦商品進口仍保持穩定增長，一季度進口金額達42億美元，同比增長6%。

二

建材行業經濟運行特點及存在問題

1、建材行業運行保持平穩，但內生動力不足

今年一季度建材行業經濟效益保持平穩，一方面是由於今年固定資產投資保持平穩增長，市場需求穩定。另一方面是去年同期基數較低，而今年建材主要產品生產保持穩定增長、建材產品出廠價格回升。但從建材主要產業運行指標分析，明顯表現出內生動力不足的問題。今年一季度，水泥產量基本保持不變，行業經濟效益主要依靠價格拉動，水泥企業銷售利潤率只有3.5%，產成品庫存同比增長5.8%，應收賬款同比增長4.3%，平均出廠價格環比漲幅卻有所放緩。水泥行業運行基礎不穩，面臨的經濟運行環境仍然偏緊。混凝土與水泥製品、磚瓦及建築砌塊、防水建築材料、建築用石、技術玻璃、建築陶瓷等受投資影響較大產業規模以上企業銷售利潤率均有所下降。

2、建材產品出廠價格的上漲過多依賴於行業自律

建材產品平均出廠價格自2016年3月份觸底之後，至今基本保持持續上漲態勢，其中水泥平均出廠價格連續回升是建材平均出廠價格持續上漲的主要動力。目前水泥行業產能嚴重過剩局面並未有根本好轉、固定資產投資對其拉動作用有所弱化的情況下，我國水泥產量增長速度大幅放緩，但價格卻逆勢大幅上漲。當前行業利潤很大程度上主要是依託價格上漲，但價格上漲更多依賴於行業企業的自律實現。因此，價格穩定且繼續上漲的基礎仍然比較脆弱，甚至有可能出現在市場需求恢復情況下水泥價格出現下滑的相悖現象。

3、生產成本費用上漲壓力增大

去年下半年以來，煤、油價格的大幅度上漲及物流成本的上升，給建材工業增效益帶來成本費用上漲壓力。今年前兩個月，規模以上建材工業收入同比增長12.1％，但成本同比上漲11.9％。2016年水泥企業原煤月平均購進價格累計上漲幅度超過260元/噸，導致全國水泥生產成本增加26元/噸以上，佔全年水泥出廠價格增幅的近43％，占水泥生產成本增幅的80％。今年一季度煤炭開採和洗選業出廠價格同比增長40％，預計全年噸水泥煤耗成本將上漲10元以上。煤價的大幅快速上漲，對於噸水泥利潤只有10～20元的水泥行業，將帶來難以消化的巨大成本壓力。此外，水泥生產原料石灰石、粘土以及煤矸石、粉煤灰等混合材價值低廉，但運輸成本占使用成本半數以上。由於油價上漲和人工成本的上升，預計噸水泥原材料成本（包括礦渣水泥使用的礦粉）將上漲25元以上。

4、應收賬款居高不下，市場環境趨緊

水泥和混凝土行業的嚴重產能過剩，應收賬款居高不下一直是困擾水泥和混凝土行業效益提升的老問題。今年年初建材工業應收賬款「高開高走」，3月末規上建材應收帳款凈額5435億元，同比增長8.1％。混凝土水泥製品行業應收帳款2618億元，同比增長10.1％，水泥行業應收帳款735億元，同比增長4.3％。

三

建材行業下一階段全年形勢判斷

需求側保持穩定。2016年下半年全國固定資產投資增速企穩，今年以來連續回升，一季度全國限額以上固定資產投資9.4萬億元，同比增長9.2%，比2016年回升1.1個百分點；其中全國房地產投資同比增長8.9%，比上年同期高2.7個百分點，去年下半年以來波動回升。從相關政策性因素及國民經濟增長目標判斷，今年全年全國固定資產投資應持續保持穩定增長，但不會出現「大水漫灌」式的強刺激政策。

供給側在進一步加強自律並加快去產能步伐的預期下，將較好地維護市場供需平穩。目前建材產品價格和經濟效益回升基礎仍然脆弱。產能嚴重過剩問題並沒有真正實質性的緩解，建材行業新的增長點仍未充分形成。在需求相對偏弱和過剩產能的壓力下， 2017年建材經濟效益能否持續穩定回升目前仍取決於行業自律能否繼續加強、行業供給側結構性改革能否持續推進等因素。

綜合判斷，建材行業面臨的宏觀市場環境有望繼續保持平穩，增速略超過去年，全年經濟運行持謹慎樂觀判斷。預計上半年將保持增長，主營業務收入同比增長13％，利潤同比增長28％。下半年將有所回落,規模以上建材工業全年達到5.8萬億，增長12％，增長速度高於去年，全年利潤3900億元，增長13％。全年水泥產量24.2億噸，略高於去年仍低於2014年水平。

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