股市勿忘初心！看，證監會手把手叫你如何識別股票被做莊？

地球上萬事萬物紛繁複雜，但說到根上也簡單，就是兩字，利益。

最近股市有點煩，韓志國帶著股民反對股市高速擴容，四大證券報苦口婆心勸導大家，說股指下跌和IPO沒啥關係，力挺相關部門保持定力。爭來吵去，其實無非為了利益。股民覺得擴容太快，股市抽血，賠錢誰心裡都不好受。而四大報言論背後的利益鏈更複雜一些，不僅有報紙在市場中的一杯羹，更重要的是保護了上市公司管理層以及一些關係方的利益。

這是個耐人尋味的問題，都說股市改革是必須付出代價的，但為啥總是股民付出，能不能在制定遊戲規則時，也讓利益均衡點。市場規則最重要的前提就是公平，當上市公司老闆們賺得盆滿缽滿，而股民賠得哭爹喊娘之時，是不是要考慮目前規則存在的漏洞缺陷，到底有沒有在股市運作中考慮了各方的利益。

說白了，就是那些最不起眼的小股民的利益是否得到保障。須知，小股民雖不起眼，但是他們卻也是市場的主體。如果沒有小股民兜里的鈔票，上市公司到哪裡去圈錢?

現在有一種很奇怪的思維，拿到錢就是爺，根本不考慮錢是從哪裡來的，來幹啥的。股民為啥給你錢，不是肉包子打狗，而是投資，讓你幫他們賺錢。如果真正意識到這點，上市公司大股東和小股東本來應該利益一致，但是因為一方利用自己的優勢地位，通過各種巧妙運作鑽政策空子，把大部分利益據為己有，給中小投資者留下的只是風險和損失，這就不能不考慮規則的缺陷了。

保護投資者利益，說起來似乎是很複雜，其實說穿了，就是想不想做的問題。目前股市有三大出血點，除了IPO,還有兩個是再融資和高管減持。這種出血點要想堵住，或讓其形成良性循環，有利於市場發展，並非沒有可能。再融資可以嚴格審查嚴格設限追蹤監督，而限制高管減持也有辦法，規定十年或二十年不能減持，看他還會不會有撈一把就走的邪念，看他的造假能不能隱瞞二十年。無法脫身，要想保住資產，只能踏踏實實地搞好企業。

IPO擴容速度多少合適，這個誰也說不準，只能根據市場情況不斷調整。股民現在除了差價，已經沒有什麼可以得到的。上市公司的分紅可憐兮兮，十送二十的把戲都是空心湯糰，如此，叫誰去堅守股市，難道就等著一年分個幾分錢嗎?在沒有投資回報的股市中，IPO的抽血效應是顯而易見的，在這種情況下，希望IPO減速的呼聲也是可以理解。

其實缺乏公平的市場，受害的不僅是中小投資者，這些年來，我們目睹了一些本來很優秀很有希望的上市公司，卻逐漸星光黯淡，甚至變成了殼，究其原因，有一點是不能忽視的，那就是不完善的股市規則對他們的放縱。

畸形的市場讓一些企業通過各種貓膩來錢太容易，他們把點子不是放在發展企業上，而是想方設法惡意融資圈錢，搞內幕交易，發展到極致就是企業成了一個空殼，不斷製造兼并重組的所謂題材。有些企業家丟棄了他們創業時的理想，變得貪婪，為了眼前的巨大利益，把自己親手創建的企業變成嗜血的怪獸，無情地掠奪他人。如此現狀，不但是股民的悲劇，也造成了缺乏定力的企業家的悲劇。

要想擺脫股市的困窘局面，核心就是解決出發點的問題。現在大家都在尋找初心，想想當初搞股市是為了啥，不僅是為了企業融資，也是為了股民資金有一個回報豐厚的投資市場。兩者相輔相成，忽略了任何一方都不可能形成市場的良性發展。因此，管理層唯有時刻牢記初心，在制定規則出台舉措時，才不會簡單操切，讓市場利益失衡。寧可腳步慢一些，矛盾減少點，多一些公平公正的考量，使市場各主體形成雙贏乃至多贏的局面。如此，股市才能見到真正的曙光。 李曉輝

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證監會在昨天的新聞發布會上披露，對5宗案件作出行政處罰，其中涉案金額最大的一宗是馬永威、曹勇操縱股價案。一種新型坐莊模式也就此被揭開。

證監會稱不法分子利用投資者「追漲」的心理，人為製造「漲停板」，吸引投資者跟風買入推高股價，一旦操縱者獲利出逃，股價就會失去支撐，甚至出現持續暴跌，使追高買入的中小投資者成為「接盤俠」。

證監會今年行政罰沒款超61億，全年將創新高

在6月15日的例行發布會上，證監會表示，2017年1至5月已作出罰沒款61.44億元，市場禁入29人，全年又將創歷史新高。對5宗案件作出行政處罰，包括了2宗操縱證券期貨市場案，2宗內幕交易案，1宗中介機構違法違規案。證監會強調，投資者應保持警惕，不要盲目追漲殺跌。

目前證監會已正式啟動投資者保護明規則、識風險專項活動第二階段工作，以「警惕市場操縱」為主題，相關案例分為四種類型：

一是行為人通過拉漲停短線操縱證券價格；

二是行為人在尾市階段操縱證券收盤價格；

三是行為人操縱期貨市場合約價格；

四是證券從業人員搶帽子交易操縱市場。

一字斷魂刀，一天出貨九成

在證監會公布的處罰決定書中，詳細披露了馬永威這位「85後」，是如何在短短14天（8個交易日）採用「一字斷魂刀」手法獲得暴利的。

根據張曉軍通報，馬永威、曹勇於2016年7月5日至7月18日期同，利用資金優勢，通過連續買賣、在漲停板大量申報買單維持漲停價格、虛假報撤單、在自己實際控制的賬戶之間進行交易等手段，操縱「福達股份（603166）」股價，獲利共計約2288萬元。證監會決定對馬永威、曹勇罰沒9153萬元。

證監會披露的信息顯示，1985年2月出生的馬永威，時任上海務本投資控股集團有限公司（以下簡稱務本投資）總經理，與其一同操縱福達股份股價的曹勇1984年11月出生，時任上海善智股權投資基金管理有限公司總經理。

馬永威這位「85後」，是如何在短短14天（8個交易日）採用「一字斷魂刀」手法獲得暴利的呢？

2016年7月5日至7月12日，涉案賬戶以買入為主，拉抬建倉，股價漲幅52%，與同期上證綜指相比偏離50個百分點。7月15日至7月18日，涉案賬戶組以賣出為主，股價跌幅15%，與同期上證綜指相比偏離15個百分點。期間，該股日均交易量是前8個交易日日均交易的4倍，是後8個交易日的2倍。

據第一財經披露，馬永威等人採用「底部吸籌、邊建倉邊拉升」的手法，引誘不明真相的投資者參與交易，3~5個漲停之後，「一字斷魂刀」式大規模出貨，在跌停板上「絞殺」投資者，造成個股暴漲暴跌。

在操縱福達股份的過程中，馬永威等人在自己控制的賬戶之間進行交易，影響交易價格，利用資金優勢連續買賣「封漲停」，然後在漲停板大量申報買單維持漲停價格，同時頻繁的虛假報撤單。調查發現，賬戶組在7月5日至7月18日期間，累計買入「福達股份」2395.85萬股，買入成交金額5.38億元。至7月18日，賬戶組持有的「福達股份」全部賣出，扣除傭金和相關稅費，盈利2288.85萬元。

具體手法是，選擇總股本較小，流通市值在30億以下的冷門股票，低成本吸籌、控盤，不動聲色地建倉。拉抬階段，在控制的賬戶之間對倒，偽造交易活躍假象，引導其他投資者跟進，盤中連續高價申買，拉抬股價;分時走勢直接、生硬，波動幅度較大，斷層頻繁明顯。在股價封至漲停的情況下，繼續以漲停價大量申買，強化尾盤漲停趨勢，繼續誘導其他投資者跟風。出貨階段通過虛假報單撬動跌停板完成出貨，誘騙其他投資者充當「接盤俠」，大量不明真相的投資者因高位接盤被套牢。

稽查人員透露，傳統的坐莊模式，一般是利用資金優勢，囤積籌碼，長期持股，而馬永威等人也是利用資金優勢，但是靠的是短期狂拉股價，一種新型的坐莊模式。

看似洗盤其實已收割

為了能夠利用資金優勢來操縱股票，馬永威等人先期一直在尋找大額資金來作為吸籌的成本。而江浙閩地區的「帶資金賬戶」就成為他的籌資目標，特別是溫州地區。

「2.9億的資金，其中有兩千多萬是自己的保證金，其他資金是來自江蘇、浙江、福建這樣的地區，」稽查人員告訴第一財經記者，賬戶擁有者知道自己的錢被拿去炒股了，但不一定知道被拿去操縱股票了，這並不是他們在意的，他們只要定期拿到固定收益就可以了，整體上賬戶出借方和借入方，是債權債務關係，而非代客理財的關係。

市場將這種資金稱為「遊資收割機」。具體操作套路如下：

他們選擇的股票交投不活躍，前期很迅速建倉，通過大量對倒交易，吸引投資者來關注，也就是「博眼球」，三五個交易時間，通過對倒，就把股價拉上去了。出貨的手法也很惡劣，即「一字斷頭」。

投資者第二天可以看到前一日封漲停的手數，所以他們會在前一日瘋狂掛買單，但不會真的成交，第二天則直接以跌停價出貨，僅在集合競價時就可以出掉一大部分，出貨的同時，還會掛買單，造成市場上有買單吃貨的假象，同時撤跌停單，撬開跌停板。這時候很多散戶投資者還不知情，以為對方是在洗盤，但不知道對方已經在開始收割。

被罰四千萬，稱經濟困難

涉案期間，馬永威、曹勇控制、使用韓某勇、陳某、馬某軍、庸懇善智恆翔1號基金、匯富善智一號集合資產管理計劃等共計38個賬戶交易「福達股份」。

根據澎湃新聞報道，證監會認定，馬永威等人交易過程中存在4個方面的問題：

利用資金優勢連續買賣，即建倉階段利用資金優勢拉抬股價；

在漲停板大量申報買單維持漲停價格；

虛假報撤單，包括虛假撤回賣單和虛假申報買單；

4.在實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格。

對此，證監會決定沒收馬永威、曹勇違法所得2288.84984萬元；並對馬永威處以4577.69968萬元罰款，對曹勇處以2288.84984萬元罰款。

針對證監會的處罰，馬永威一度提出，本人經濟比較困難，請求酌情減輕處罰。

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