一文看懂雲計算和大數據的投資邏輯

為什麼說現在是投資雲計算和大數據的最好時機？雲計算具體指什麼？為什麼企業雲服務是未來的發展重點？雲計算和大數據的未來發展趨勢又如何？

本文為天鷹資本合伙人陳越在6月17日由天鷹資本和國際前瞻基金會聯合主辦的「矽谷人工智慧與創新文化分享會」上作的主題演講《關於技術投資的幾點思考》。創客貓受邀作為合作媒體到場進行圖文直播及報道。

天鷹資本合伙人陳越

我在天鷹資本這邊主要做技術投資和早期投資。今天我主要講下我們在雲計算和大數據裡面的一些思考邏輯。

雲計算兩大特點：按需來取、彈性大

雲計算，可能大家經常聽到有人在說雲計算相關的東西，但是雲計算是什麼？「雲計算」的概念最早是由google提出的，它是一種網路應用的模式。其實很簡單，我們每個人都會有微信，微信就是雲計算的一種體現。

也就是說你在手機裡面有APP，但是APP裡面有很多的東西，比如說有存儲的數據，它的信息不是實時放在你手機裡面，而是從雲端請求，它從雲端把信息拿到手機上面來，所以這是雲計算的一種表現形式。

再比如有時候我們攢一個電腦，大學時候大家都願意去攢電腦，攢電腦時就要到中關村買硬碟、內存這類的東西。現在有可能就不需要了，在雲端就能完成。現在大家有可能不再需要用很大的硬碟，我們也可以用百度的網盤，這些主要是把一些計算機或者網路裡面相互調用的資源放在雲端，這基本上就算是雲計算的服務。

這個服務，舉一個例子，它特別像電廠。比如說電廠生產出來的電，通過電線傳輸到家庭裡面，電燈就可以用了。每個用戶其實他並不關心你電怎麼生產，我只要想用電的時候有電就可以了，你用的電越多付的錢越多，用的電越少付的錢越少。所以雲計算其實就是一個電廠的模式，電廠負責生產，用戶只要用的時候按照需求來付費。

因此雲計算有兩個大的特點，第一個是按需，也就是說你需要多少就用多少。第二個大的特點，它是彈性的，比如一個公司需要電腦設備，這個時候它的業務量很小，所以只需要很少的設備。但是如果它一旦遇到大的突發事件，比如雙十一，需要很多資源，這個時候如果原來的模式，他只能是買很多冗餘的硬體資源，這時候對他來說是一種浪費，因為他通常用不到那麼資源，所以他的需求是彈性的。這時候雲計算提供了非常好的途徑，也就是說他需要多的時候多用，不需要的時候就少用。所以這就是雲計算大致的概念，它有兩個特點，一個是按需來取同時又很大的彈性。

雲計算的三個種類：IaaS、SaaS、PaaS

雲計算我們做幾種分類，比如我是一個房東，我有這個房子，這個房子我要租出來給大家用，其實是有幾種收費模式。

第一種收費模式就提供了一個房子，你們誰都可以用，做什麼都可以。這個房子裡面你如果願意把它裝修成咖啡館那就裝修成咖啡館，如果想裝修成健身房那就是健身房，所以我不在乎你到底怎麼用，這個狀態我就提供基礎設施，只是一個房子而已。

在這之上我還可以提供另外一個服務，比如把房間裝修成咖啡館，租戶要來租的時候你就租自己的配源，這個時候我的房子就做成品牌的模式，就是做成咖啡館，誰來做都可以，可以變成星巴克咖啡館，也可以變成一個zone咖啡館。這是一種平台的模式。

再往上走就是我自己配備服務員，把它變成一個進來就可以買咖啡的狀態，這時候我收取的是對買咖啡這些人所服務的費用。

其實這三種模式恰恰就形成了雲計算的三個種類，或者說三個層級。第一層級叫硬體級服務，這叫IaaS，它是為企業提供基礎服務，比如說企業原來需要自己買硬碟、伺服器，現在不需要，只要在雲端就可以。

往上層級是paas平台級的服務，提供一個開發服務，所有人想開發系統在我平台上開發就可以了。

再往上就是SaaS，是一種通過網路提供軟體服務的模式，雲服務提供商提供在雲端的軟體，大家都使用這個軟體就可以，你不用在電腦裡面裝，也不用在手機裡面裝過多的東西，只要一些很簡單很便捷的安裝就可以完成服務的驅動。這是雲計算大概的分類，IaaS、SaaS、PaaS。

企業雲服務是未來發展的重點

接下來講講雲計算市場的規模。為什麼大家對雲計算這麼關注，因為它的市場規模還是非常大的。當然對於雲計算市場規模每一家都有自己的計算方式和口徑，差別還是挺大。但至少都說明一個問題，中國雲計算市場的規模是以每年60%的速度在往上增長，增長速度非常驚人，也就是說這是未來非常好的投資方向。不論從宏觀還是微觀的調研看這都是個上千億規模的市場。

另外我們剛剛說到大部分的雲計算，其實我們在概念裡面提到的都是針對於企業的雲計算，為什麼我們認為企業雲服務是未來發展的重點？首先解釋一下企業雲服務，企業雲服務是客戶和應用場景是為企業提供的雲計算服務，或者我們在行業說的比較多的就是to B的雲服務。因為我們整個把雲服務分成兩個場景，一種是to C，比如說微信，這是最好的例子。to B比如阿里丁丁、銷售易、紛享銷客，我們都把它叫做to B的雲服務。

為什麼我們說to B是未來非常大的前景，我們可以做一個比較，中美企業服務市場的比較，在美國和中國大概提供的雲服務的主要廠商里，不管亞馬遜還是ebay還是阿里巴巴還是京東，他們提供的可能更多是to C服務。而提供to B的服務，比如有Sosbof、oracle、IBM，在國內是用友和金碟。我們來比較一下他們公司的市值，to C的在美國大的幾個公司它的市值可能加起來是5000、6000億美元，在中國是4000多億。也就是說不管在美國或者是在中國，提供to C雲服務的廠商大概市場規模都差不多，都是4000、5000、6000億，差異不是特別大。但是我們看企業應用，美國to 企業應用市值和to C市值差不多，都是4000、5000億。但中國的用友和金碟的市值規模加起來非常小，從這個角度上來講中國的to B應用還有很大的空間。

但是有人會覺得是不是中國和美國的市場規模不一樣，美國的企業數一共是2700萬家，這是一個券商的數據，中國的企業是2200萬家，其實沒有差很多。為什麼中國和美國的企業雲服務差別會這麼大？我覺得這裡面可能有它整個雲服務市場在雲計算方面發展技術上的時間差。

美國大概是在2011年之後從企業到公眾都開始使用雲服務，中國基本上是從2015年才開始廣泛使用。所以我們認為，從雲服務角度來講，雲計算美國的今天就是中國的明天，如果中國跑的快一點，可能美國的今天就是中國的今天晚上。所以企業雲服務未來會有非常大的爆發空間。

中國已經具備了基礎設施硬體的條件，所以已經有比較成熟的技術，所以這個產業一定是處在爆發的前列。另外中國的企業有可能不會經歷像美國企業那麼長時間的發展就可以達到很好的狀況，因為技術已經很成熟了。所以我們認為企業雲服務是未來非常大的前景。

雲計算未來發展趨勢：呈現「BEAT」

這是雲計算的發展趨勢，我們總結了四個字母，就是「BEAT」，我們認為它是未來雲的發展趨勢，BEAT在英文裡面是節奏的詞兒，所以我們認為按照這個趨勢來做投資一定會踩在雲計算投資的點上。

「B」是什麼意思？就是大客戶。我們認為現在雲計算的重點正在逐漸從中小型客戶變成中大型客戶。原來大家覺得雲服務是小公司用的比較多，因為它便宜。但是現在看起來不是這樣，越來越多的大公司會轉向雲架構軟體需求，所以它未來一定是以大客戶為主，是雲計算大的趨勢。

「E」是生態化。所以現在雲計算不再是每一個小公司在單打獨鬥自己做業務，一定是聯合起來做。生態化，又分兩個方向，合縱連橫。合縱意思是說很多小公司把自己的特點結合起來，有互補性，他給大公司提供綜合性、打包性的雲服務的特點。還有一個特點就是連橫，以大企業為核心，把自己做成很大的體系平台，眾多的企業在這個平台上面為大家提供各種各樣的服務，所以這是生態化的具體體現。

「A」的意思就是融合。融合這塊相對來說比較技術，大概的意思就是它從Saas到Iaas到paas，幾個層級的界限越來越混合，不會有特別明顯的界限，同時它會把各種各樣的技術要素放在裡面。

最後「T」的意思就是T型化的戰略。這是比較技術的說法，一橫是管理型SaaS會做平台化的運作，平台搭起來，讓大家都來用。同時一豎是行業SaaS服務垂直化，比如行業的醫療客戶，因為別的用戶做不了醫療行業，大概是這樣一橫一豎的戰略。

所以BEAT是我們認為未來雲計算整個的發展趨勢。

為什麼說現在是投資大數據的好時機

大數據，其實也是談了很多年，具體是什麼，大家可能基本上都有一些了解和認識。比如你的消費、你的行為、你的位置等各種各樣的信息可能都匯聚在某些地方，把這個價值體現出來，其實就是很多的數據。

大數據已經滲透到我們日常生活中每一個人的身邊，比如馬雲他說互聯網已經從IT時代變成DT時代，IT就是信息技術，DT就是數字技術，所以他認為數據將取代石油，成為未來製造業最大的能源。我覺得這是非常前瞻性和非常現實的說法。

大數據雖然已經滲透到我們生活中每一個地方，但是它卻是從一個地方消失掉了，從哪兒消失了？它在技術曲線上消失了。我大概解釋一下，這個技術曲線是gartner技術成熟度曲線。比如新的技術從曲線上某點（這兒）出現，大家開始炒作，炒作到頂點它就下去了，因為炒作得太多但技術又跟不上整個市場的發展，就會進入原來幻想破滅的階段，破滅之後，等到一定階段技術會重新進入比較成熟和正常的發展階段再起來。

2015年度新興技術成熟度曲線 來源：gartner

2016年新興科技技術成熟度曲線 來源：gartner

我們看gartner2015年的曲線，這時候我們發現大數據在曲線上已經從最熱的地方掉下去了。到2016年時，後來發現大數據已經從技術曲線裡面消失了，說明什麼？說明大數據已經不是前瞻性的技術了嗎？我們不這樣想，其實說明了大數據已超越了炒作的概念，實實在在進入向生態的方向演進的階段。

從我們投資角度來講，如果我們在炒作最高點的時候投資，那就比較被動。而在要進入低谷的時候投資，我覺得恰恰是比較好的狀態，因為它會進入低谷，但是它又是未來比較長足的發展和比較強勁的增長空間，所以這是我們認為現在大數據是非常好的投資方向的原因之一。也就是說炒作已經結束了，基本上塵埃已經落定，這時候真真正正可以做一些實業的發展，去做不能說是長期投資，可以是中期非常好的標的。

另外，大數據市場概況我們多少看一下，一個是全球大數據市場規模，今年大概是1800億美元的概念。中國2017年，我們預計是358億大數據的市場規模。我們可以看到中國大數據市場佔據非常重要的地位，同時另外一個非常重要的事情，也可以看到中國的大數據市場增長速度遠遠高於全球的增長速度，這也是我們為什麼覺得在國內大數據是一個非常好的投資方向的重要的原因。

天鷹資本的投資邏輯

我們在做早期投資的時候其實有一些標準，這個標準是「三長一短」。

「長」也可以說是「高」或者是比較「強」，我們認為投資一定要投市場空間非常大，這時候尤其是以藍海市場為主，如果有這樣一些市場我們會非常重點的來看。所以市場空間首先要大。

另外投資標的壁壘要高，這個壁壘有可能是它佔據的資源、有可能是他的團隊，有可能是他的技術。

第三個高是成長性，因為市場空間大、壁壘高，同時就形成比較強的成長性。這時候我們需要它的商業模式是比較確定的商業模式，我們給他注入資金和資源時，它的發展速度就會非常快。

一「短」是，我們希望退出的時間短。為什麼我們投資的時候不希望投一些特別前沿的技術，因為特別前沿的技術發展起來時間太長了，未來我們可能會投，但是現在我們還是希望在中短期內給投資人比較好的財務回報，這些才能形成比較高的回報狀況。

這是我們在這個領域的投資標準，也會是我們在其他領域的投資標準。

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