新手散戶容易忽略的指標——換手率，老股民卻常用它選大牛股，簡單高效！

換手率是反映個股的交易狀況是否活躍,衡量買賣盤的流通程度的一個重要指標,它就像汽車的發動機一樣,換手率越高,個股的動力就會越足,股價活躍度也就越高,短線機會也就會較多。那麼換手率怎麼運用呢？

依照過往經驗，我們可以把換手率分成如下個級別；

絕對地量：小於1％，成交低靡：1％——2％ 成交溫和：2％——3％，成交活躍：3％——5％，帶量：5％——8％，放量：8％——15％，巨量：15％——25％，成交怪異：大於25％

我們常使用3％以下這個標準，並將小於3％的成交額稱為「無量」，這個標準得到廣泛認同， 更為嚴格的標準是2％。

一般來說股票的換手率越高，意味著該只股票的交投越活躍，人們購買該只股票的意願越高，屬於熱門股；反之，股票的換手率越低，則表明該只股票少人關注，屬於冷門股。

如何觀察換手率

對於換手率的觀察,投資者最應該引起重視的是換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現長時間調整後,如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區域。此後即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情。

對於高換手率的出現,投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷後出現放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。由於是底部放量,加之又是換手充分,因此,此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。投資者有必要對這種情形作重點關注。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出台,此時,已經獲利的籌碼會藉機出局,順利完成派發,"利好出儘是利空"的情況就是在這種情形下出現的。對於這種高換手,投資者應謹慎對待。

除了要區分高換手率出現的相對位置外,投資者還要關注高換手率的持續時間,是剛剛放量的個股,還是放量時間較長的個股。多數情況下,部分持倉較大的機構都會因無法出局而採取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對於那些換手充分但漲幅有限的品種反而應該引起警惕。但對於剛剛上市的新股而言,如果開盤價與發行價差距不大,且又能在較長時間內維持較好的換手,則可考慮適時介入。

實際上,無論換手率過高或過低,只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看,當單日換手率超過10%以上時,個股進入短期調整的概率偏大,尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上,則更要小心。

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規律：

通過對深滬市場1000多隻股票每日換手率的長期跟蹤和觀察，我們發現絕大多數股票的每日換手率在1%-25%之間(不包括上市前三日的上市新股)，大約70%的股票的日換手率低於3%。也就是說，3%是一個重要的分界，3%以下的換手率非常普通，通常表明沒有較大的實力資金在其中運作。

1、當一隻股票的換手率在3%-7%之間時，該股已進入相對活躍狀態，應該引起我們的注意。

2、 7%-10%的日換手率在強勢股中經常出現，屬於股價走勢的高度活躍狀態，一般來說，這些股票正在或者已經廣為市場關注。

3、日換手 率10%-15%的股票如果不是在上升的歷史高價區或者見中長期頂的時段，則意味著強庄股的大舉運作，若其後出現大幅的回調，在回調過程中滿足日最小成交 量或者成交量的1/3法則或1/10法則則可考慮適當介入，當一隻股票出現超過15%的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意 味著該股後市具潛在的極大的上升能量，是超級強庄股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬！

一般來講，換手率高的情況大致有兩類：

A.相對高位成交量突然放大。此類主力派發的意願是很明顯的，然而，在高位放量派發也不是容易的事兒，一般需要伴隨一些利好出台，這種例子是很多的。相反，也有莊家先急跌然後再強勁反彈，並且超過前期整理平台，引來跟風盤後再大舉出貨。所以投資者應該迴避高價股和前期曾大幅炒作過的股票。

B.底部放量價位不高的強勢股。此類股票換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。而換手率高也有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點，所以有必要對他們重點地關注。

當然，對於換手率高的個股也要有所區分，一種是剛剛放量的個股，一種是放量時間相對較長的個股。對於前者越及時介入越好。但如果只是充分換手就是不 漲，反而應該引起我們的警惕，或者調低對其的盈利預期。而對於一批面臨退市風險的ST股，儘管它們的換手率也很高，但還是敬而遠之為好，主力對倒自救吸引 跟風也是一種無奈的選擇。

通過換手率來分析股票

1、股票日換手率低於3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清， 但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有莊家參與的散戶行情；

另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震蕩，如果出現低換手率、成 交量小的話，說明莊家暫時沒有出貨打算，準備再創新高。

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2、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，莊家也是積极參与，股民可以根據股票前期走勢來分析莊家下一步動向。

3、股票日換手率大於7%，甚至超過10%，說明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，莊家出貨的可能性非常大。

持續長時間出現高換手率

高換手率出現後，說明短線流動性放 大、市場關注度提高，股價有望向上發展。

低位的高換手率，一種令人激動的洗盤，表明主力建倉的機率大。

另外一定要注意不正常的換手率情況，突然之間放量，此事必有妖。

後市操作建議：

1、如當日漲幅超過8%且換手率維持或再次放大，大膽繼續持有把握大漲行情。

2、如當日漲幅極小甚至小於0(及下跌)且換手率明顯減小，觀察該股在開盤時量比大小的關鍵所在，大量比下出現此類情況的機會較小。

3、一定要堅持持有該股3個交易日以上才能不至於錯過大行情。

.換手率精華總結：

大多數股票的每日換手率在1%-25%之間（不包括上市前三日的上市新股），大約70%的股票的日換手率低於3%。

也就是說，3%是一個重要的分界，3%以下的換手率非常普通，通常表現沒有較大的實力資金在其中運作。

當一隻股票的換手率在3%-7%之間時，該股已進入相對活躍狀態，應該引起我們的注意，10%的日換手率在強勢股中經常出現，屬於股價走勢的高度活躍狀態，一般來說，這些股票正在或者已經廣為市場關注。

日換手率10%-15%的股票如果不是在上升的歷史高位區或者見中長期頂的時段，則意味著強庄股的大舉運作，若其後出現大幅的回調，在回調過程中滿足日最小成交量或成交量的1/3法則或1/10法則則可考慮適當介入。

當一隻股票現超過15%的日換手率後，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股後市具潛在的極大的上升能量，是超級強庄股的技術特徵，因而後市有機會成為市場中的最大黑馬。

低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手裡向機構大戶倉里集中，該股日後必將有一波上漲。

高位高換手率。有機構在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋裡分散持有，該股日必跌。

利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。

利多高位高換手率。參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散戶正好趕來付款結帳。

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