期貨期權辭彙術語大全，知道這些就夠了

期貨與現貨完全不同，現貨是實實在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產品如美玉米、美豆、美原油等及金融資產如股票、債券等為標的標準化可交易合約。因此，這個標的物可以是某種商品（例如美黃金、天然氣、農產品等），也可以是金融工具。

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期貨期權辭彙術語大全

高價

一特定期貨合同在一特定時間範圍內的最高價格。

飼養收益率

指飼養成本與家畜以美元表示的價值之間的比率。例如豬 / 玉米飼養率和牛 / 玉米飼養率。

風險管理

在投資或業務規划過程中識察、分析、減輕或吸納價格風險。

領先指標

為未來幾個月的經濟狀況做指示的市場指標。一些領先指標包括：製造業的平均工作日，失業保險的初期索賠，消費者貨物和原材料的委託單，公司百分率。

隱藏交易額

訂單種類：表明總數量將不會顯示在市場中 , 只有每個增加的數量才會被顯示。總數量與顯示量之間的區別數量將被隱藏。

限價委託單

通常與價格相等 . 在這種委託單中 , 有客戶設定價格或者其他情況的限制 , 與之相對的市價委託單則是委託單應儘快成交 。

限價

按照交易所規定的，在一個交易中比前一天的成交價格上升或下跌的最大值。

阻力線

在賣出的壓力下價格會達到的一個水平而停止上升。

金融期貨

一種期貨合約，其價值根據股指、利率或外幣匯率等金融工具確定。

金融商品

有兩種類型：（ 1 ）債務工具，協議在還款時支付利息的貸款（ 2 ）資產證券，公司的股份或股權。

通知日

根據芝加哥交易所的規定，清算所對照最原始買方交割給賣方進倉的報告，在三日交割過程中的第二天，通知買賣雙方。

透明度

了解公開市場的活躍程度和財務信息的渠道數量。

逆轉市場

期貨市場中，同一商品的兩個交割月份的關係出現反常。

逃逸缺口

一個價格趨勢開始後價格的一個缺口，標誌著價格運動的中途階段。

追繳保證金，補倉

清算公司發給清算成員或是經紀公司發給客戶的要求 , 要求將剩餘的保證金加至要求的最低標準。

遠期月

期貨或期權的交易月離有效期最遠的月份。

過戶

給清算系統中另一成員的指令，由清算公司 A 執行，然後交給清算公司 B 清算和處理。

轉手買賣所賺薄利

為很小的利益交易。交易通常是快速地建倉和平倉，通常是在同一天進行，甚至是在幾小時或幾分鐘之內。

貝塔係數

把股票價格的運動聯繫到指數運動的一種衡量方法。貝塔用來決定用股指期貨或期貨期權套利保值所需的合約量。

調整後的期貨價格

等同的現金價格反映在現在的期貨價格上。計算是通過用期貨的價格乘以被交割的特定金融商品的轉換係數。 ( 例如 , 債券或票據 )。

衍生工具

一種金融工具，例如期貨或期權合約，其價值根據實物商品或其它金融工具確定。

英擔

100 磅 , 簡寫 cwt

自由經紀人

為自己和 ( 或 ) 為其他客戶完成委託單的交易所成員 , 他們的行為為市場提供了流動性。

背馳

於近期的價格變化趨勢相反的運動方向。

股票指數

衡量一組股票（又稱股份）的尺度，用於描述市場行情和分析特定股票投資的回報。

聯邦基金利率

指使用聯邦基金付出的利息率。

美國短期國債

原始有效期在一年以下的短期美國政府債券。這債倦是以折扣價出售，折扣是到期時獲得的面值與支付的價格的差價。

美國中期國債

原始有效期從一年到十年並帶有息票的政府債券。

缺口

市場交易價格由一天到另一天不是連續變化的的價格區域。

結算押金

是一種對他們的客戶所開的期貨和期權合約收取的保證金，確保結算會員 ( 通常是公司或企業 ) 的一種經濟擔保。

結算幅度

由交易所規定的收市時的高價和低價或者是開價和還價。 (最後外匯交易的最後 60 秒買賣和其它合約的交易 30 秒 ) 。

結算價

一個由收市價格範圍所決定的價格，用來計算在期貨市場的賬目獲利和損失，為了交割而進行催繳欠款和單據價格。 見「收市價格範圍」。

結算交易

買賣雙方每一筆交易產生兩個清算交易，一個是買主的另一個是賣主的。

經紀行

一個為客戶處理期貨和期權買賣合約訂單的公司。

組合看跌期權

賣出期貨合同和買進看漲期權的組合，叫做組合買入看跌期權。同時，買進期貨合同和賣出一個看漲期權的組合，叫做組合賣出看跌期權。

組合看漲期權

由買入一個期貨合同和買入一個看跌期權的組合，就叫做組合買入看漲。同時，由賣出一個期貨合同和賣出一個看跌期權的組合，叫做組合賣出看漲。

組合期貨

由兩個有相同的行使價的看跌和看漲期權形成的組合，同時二者都看漲，叫做組合買入期貨。由兩個有相同行使價的看跌和看漲期權形成的組合，同時二者都看跌，叫做組合賣出期貨。

組合期權

一種一個期貨合同和一個期權的組合，其中一個看漲一個看跌。

管理期貨

是指由專業的資金管理者即商品交易顧問管理客戶資金組成的，運用國際期貨市場作為投資媒介的行業。

演算法

一種預先編程的自動規則集，可用於執行電子交易。

第一通知日

清算所通知買方指定月份的期貨合同可以交貨的第一天。

竭盡缺口

接近價格的高峰或低谷時出現價格缺口，預示著行情將要逆轉。

突破缺口

價格的一個缺口，表示一個價格趨勢的結束和一個重要的市場運動的開始。

看跌期權與看漲期權

看跌期權與看漲期權為獨立的期權合約，並非同一交易 里的交易對方。每一看跌期權買方都有一個對應的看跌期權賣方，而每一看漲期權買方都有一個對應的看漲期 權賣方。

看跌期權

看跌期權持有人有權在到期日當日或之前按特定價格賣 出（做空）期貨合約。 舉例，一份 8 月份 CME 活牛 124 看跌期權的持有人有權以 1.24 美元/磅的價格賣出8 月 CME 活牛期貨。 即使該期貨下跌至 1.14 美元/磅， 看跌期權持有人仍有按 1.24 美元/磅的價格做空合約的權利。

看漲期權

看漲期權持有人（買方）有權在到期日當日或之前按特 定價格買入（做多）期貨合約。 舉例，一份12月份玉米 820 看漲期權的持有人（買方）有權在購買期權至 12 月 期權到期這段期間的任何時候以 820（8.20 美元/蒲式耳 的速記）的價格買入或做多 12 月玉米期貨合約。 即使 玉米期貨價格上漲大幅超過 8.20/蒲式耳，看漲期權持 有人仍有權以 8.20/蒲式耳的價格買入玉米期貨。

目標價格

一個期望的賣出或買入的價格。對於使用買賣期貨來避險的是指期貨價格加上預期基點。對於賣出期權是指期貨價格減去期權金再加上預期的基點。對於買入期權是指期貨價格加上期權金再加上預期基點。

電子交易

用於執行交易的計算機化流程和平台，包括落盤、買賣盤發布和交易執行。

現金交割

在合約月的一個最後交易日最終的斬倉，在沒有實際貨物交割的市場中發生。

現貨月

最近的交易月份，可以是也可以不是當月。通常指現貨可以進行交易的月份。

現貨價

實際的現貨商品的目前市場價格，也叫「現貨價」。

現貨

現貨亦稱實物商品，指某人購買或銷售，例如，大豆、玉米、黃金、白銀、聯邦債券等。

現價

通常指一個可以立即進行交易的貨物的市場價格。

熊市

一個價格趨勢正在下滑的市場。

點形圖

一個用 x』s 表示價格上漲用 o』s 表示價格下降的圖表，分析師用作分析買和賣。

滯後指標

市場指標顯示總體經濟發展方向和確認或否認主導指標在市場發展趨勢的應用，也叫做協作指標。

清算所

清算成員或公司。

清算

是清算行買賣期貨合約的過程，通過確保每個合同來承擔保護買賣者不受經濟損失的責任。

流動性

證券市場或商品市場有足夠成員允許大量交易發生並且不會引起價格實質性變化的特性。

註冊代理人

證券經紀公司或期貨經紀商僱用或諮詢的人。

波幅

在一定時期內紀錄的高價與低價和高與低的出價和要價。

波動

衡量特定時間內的價格波動。

沽出價

經常被稱為「出價」它是一個出售的意思。指的是在指定的價格下願意出售期貨合約。

匯率

一國貨幣換算為外國貨幣的價格。

止損

訂單類型：與停止限價相同，但是沒有限定指數：當達到指定價格，就會被執行，像 MBF 一樣。

標的期貨合約

標的物為期權行權時買入或賣出的相應期 貨合約。 舉例來說，1 份 8 月份 CME 活牛期貨合約的 期權為買入或賣出1份該等期貨合約的權利；而 1 份 9 月份小麥期貨合約的期權授予買入或賣出 1 份 9 月小麥 期貨合約的權利。

條形圖

由製表人用特定時期的價格、交易量、未平倉權益組成的圖表來預測市場趨勢。日條形圖描繪了交易日的最高價、最低價和交易價。

槓桿作用

利用少量資產來控制大量資產。

機構交易者

受雇代表實體進行交易的人士或實體，包括金融機構、投資銀行、退休基金、對沖基金和共同基金。

未成交單

一直有效直到成交或被取消的委託單。

未平倉合約

期貨合同中未沖銷的期貨或期權的總數。

期貨執行價格

期權買家在交割時買賣指定期貨合同的價格。

期貨合同

就一期貨交易簽訂的標準化的協議 , 以在將來的一定日期以特定價格購買或出售某商品，詳細說明商品 , 品質 , 數量 , 交割日期，交割地以及現金種類。

期貨交易所

建立了規則和制度的買家和賣家交易期貨和期貨期權的中心場所。

期貨業務員

一般稱為商品經紀人 , 他是聯繫和提供諮詢給客戶以及在期貨商品市場委任商人或介紹經紀人。這個委託人必須通過三種考試 , 被 CFTC 許可並且是 NFA 的一個成員。

期貨

指的是在商品期貨交易所中為了將來交割出售和購買金融 商品和商品而訂立的合同。

期權金

買家和賣家之間統一的買賣期權期貨合同的價格 – 買家支付給賣家。相對於期貨合同價值或其他市價，額外付出的價格。

期權費

期權費指期權買方/賣方為期權所帶權利支 付/收取的價格。 因此，最終的期權費用是由市場供需 來決定。 各種不同因素會影響期權費，包括與期貨價格水平相關的行使價水平、距離到期的剩餘時間以及市場 波動性。所有這些因素將會有進一步的討論。

期權賣方

期權賣方（即賣出本身未持有的期權的交易者），也稱 作期權發行者或授予人。 當期權買方 行使其買入/賣出的期權合約里規定的期貨頭寸的權利 時，期權賣方在合約上有義務接受與期權買方建立相反 的期貨頭寸。 期權賣方收取期權費，因此承擔持有可能不利於自己的期貨頭寸的風險。

期權買方

期權買方可選擇行使其權利來建立標的期貨的頭寸。 看 漲期權買方可行使權利來買入標的期貨，而看跌期權買 方則可行使權利來賣出標的期貨合約。 不過在多數情況 當中，期權買方不會行使期權，而會在到期之前在市場 上進行沖銷（若期權還有任何價值）。

期權

期貨合約期權是在特定到期日當日或之前以特定價格買入或賣出特定期貨合約的權利，而非義務。期權有兩種類型：看漲期權和看跌期權。兩種期權實際上在不持有期貨頭寸的情況下利用期貨價格變動而獲利的機會。

最近合約月

期貨或期權交易執行的最近的月份，也寫做 lead month。

最近合約月

交割可能發生的最近的月份，合約月份最接近現在的時間點。

最小跳動點

每個合約單位的最小价格波幅。又稱為最小變動價位或點值。

最小价格波幅

在一特定合同交易中可能最小的價格波動增量，通常被稱為 tick ，商品價格最小的波動是由交易所規定的。

最大價格波幅

按照交易所的規定，在一場交易中合約價格可以上下波動的最大值。

最低價

在一段特定時間一特定期貨合同的最低價。

時間價值衰減

正如之前所討論的，期權超出內在價值以外的價值被 稱作時間價值。 時間價值為期權交易者在期權價值有 增長可能性的前提下願意支付的款額。 時間價值隨著 一天天的過去逐漸喪失，並且在到期日靠近時加快喪 失率。 期權的這個特性被稱作時間衰減，而這也是期權為何有時被任作「遞耗資產」的原 因所在。 如果時間流逝，而標的期貨合約在到期之前 的價格變化不足，期權的時間價值將隨之衰減，期權 交易者可能會發生損失。

時間價值

期權的期權金高於其內在價值的部分。通常與距離到期日的時間有關。

日交易限制

由交易所制定的在一天交易部分允許上下浮動的最大價格。只存在於特定合約中。

整合

指的是期貨合約接近到期日時，現貨和期貨價趨於一致 ( 例如,基差接近零 ) 。

數量

在交易或定單中，交易的物品單元的數量。有時也叫做『 size 』。

收益率曲線

一個圖表，以收益水平為豎軸，以到期的債務證券為橫軸。當長期利率高於短期利率收益率曲線為正數。

收益率

一種對投資的年收益的計算方法。

支撐線

在圖表中當有足夠的期貨合同的購買量足以阻止價格下跌的一個量。

接轉

去年底的商品儲存量。

指派交割人

指派交割人指賣方獲得分配時有義務接 收反向部位，即與期權買方相反的期貨頭寸。此頭寸可 能不利於賣方，而賣方為承擔該風險收取期權費。 請記 住：買方可以行權，賣方則會被指派。

指數

對於整個市場或某部分市場有代表性的數字 , 通常依靠一組交易物的現價和這組交易物的重要程度來估算。

持有者

購買期權的人。

持倉限額

CFTC （貨物期貨交易委員會）和（或者）進行交易的交易所規定的一個交易者可以持有的投機期貨合同的最大數目。 也被稱作交易限額。

持倉

一種市場承諾。一個期貨合同的買家就擁有一個多頭盤口，而相反的，一個期貨合同的賣家就擁有空頭盤口。

報價

每個合約單位的價格。請注意小數點的位置。穀物中『後面的數字為四分之一美分位，例如2 = 0.25，4 = 0.50；在利率中，為1/32的1.5個百分點。

投機者

預期價格波動，進行買賣期貨合同從而獲利的人。不是用期貨市場進行生產、交易和處理產品的人。

執行或交易價格

在期權時限內，買方的叫價能夠買進商品，和買方沽出商品的價格。

執行/行權

行權指期權買方執行其權利轉換為做多標的 期貨（若執行看漲期權）或做空標的期貨（若執行看跌 期權）的過程。

執行

完成買賣期貨合約的買賣盤。

恐慌性拋售

一個非常高的交易量在下降趨勢中突然出現，是這一趨勢結束的信號。

總持倉價市場

交割月份之間的差異反映了利息，保險，倉儲的總成本的一個期貨市場。

當前交割月

期貨合約到期和可以交割的月份。

開盤時段

做出第一個報盤和遞盤以及第一個交易完成時的買賣價波動範圍。至少需要一個交易來啟動。

開市價

開市後第一筆成交交易的價格。

開市

交易市場開始交易。

平衡點（收支相抵）

一個策略的既不贏錢也不輸錢的股票價格。買入期權收支平衡點等於執行價加上期權金。賣出期權的收支平衡等於執行價減去期權金。

平均每日交易量

它等於在特定的時期交易量除以同樣的特定時期內的工作天數。

平價期權

當期貨價格等於期權行使價時，該期權就為平價期權。 如果 12 月份 CME E-迷你標普500指數期貨合約以 1300 的價格交易，那麼行使價為1300的12月份CME E-迷你 標普500指數看漲期權便是處於平價狀態。

平倉，斬倉

賣出 ( 或購買 ) 相同交割月份的期貨合同 , 以抵消早先的買入 ( 或賣出 ) 交易 , 或者實際交割期貨合同中提到的現貨商品 .

市場定價

通過期貨市場，將來的現貨市場價格信息的產生。

市場價值

保證金帳戶中所有商品的現有價值。

市價委託單

以當前能達到的最好價格立即成交。

差價

同一種商品的各種股票種類、等級和交割地點的價格差異。

履約保證金

期權買方在交易時只須支付期權費全額。但由於賣出 期權所涉及到的風險更為大，因此期權賣方必須支出 履約保證金。 您可以與經紀商 商量就賣出期權相關的履約保證金要求（參見有關賣 出期權所致風險的部分）。 一旦期權頭寸行權成為期貨頭寸，就和任何其他期貨頭寸一樣需要支付履約保 證金。

履約價格

同被稱作行使價，為期權買方可買入或賣出標的期貨合約的價格。 期權行權會產生按指定行使價的期貨頭寸。舉例，期權買方通過執行12月原油（WTI）9400看漲期權合約，得以94.00美元的價格建立多頭12月原油（WTI）期貨頭寸。 如果持有一份8月份CME活牛120看跌期權的交易者執行其期權，其將得以價格120.000建立空頭8月份CME活牛的期貨頭寸。 行使價格區間及範圍由交易所設定，並取決於各標的合約不同的價格區間。行使價設定在高於或低於現行期貨價格，而在期貨價格大幅上漲或下跌時則另加更多行使價的期權合約。

對手方

任何交易中處於相對面的個人或公司（即買方或賣方）。

對應交易

買賣訂單的執行同時完成的交易。對應交易包含一個或多個合同，針對特定數量的合同，當同樣的價格被列入買賣訂單時，對應交易就產生了。

客戶保證金

在期貨行業中，期貨和期權合約的買賣雙方都要求經濟擔保去保證合約義務的實行。

定價定單

在一定或更好的價格下，買入或者賣出的定單。

委託單

一個要求 --- 通常由交易者開給交易所 - 在特定情況下購買或者銷售特定的交易品種，這些情況或多或少是確定的（如價格，數量，委託單的種類等）。

套利

同時的買賣相同或相等的金融商品或商品期貨以從他們的價格差異中獲利。

頭肩形

在市場價格的頂端和底部一個價格橫擺走勢形成，來表示一個主要的市場逆轉。

頭寸交易者

在市場里擁有交易盤口的交易者並且可能會長期持有。

多頭避險

打算未來購買現貨，而先買進期貨，以防現貨價格上漲買到高價。

多頭頭寸

交易者購買的一個期貨合同不沖銷先前建立的空頭部位。

基差

現貨或商品的現金價格和相同的期貨價格或相關價格的差額。它通常被計算到近期的期貨 , 和可能表現不同的時間期數、產品規格、質量和場所。

均衡價格

商品的數量供應等於需求數量的市場價。

場外衍生工具

不必遵循標準期貨合約條款的期貨和期權合約。

場外交易

在正式期貨交易所之外進行的交易。

回購協議

賣家和買家的一個協議，通常用於美國政府的有價證券，其中賣家同意在遲些時候買回證券。

商品期貨交易委員會

又稱CFTC，是負責監管美國期貨和期權交易的獨立政府組織。

商品

任何經批准和指定根據交易所規則進行交易或清算的產品。也可指實物商品。

名目金額

原生價值（面值），通常是期貨或期權合同中特定的以美元表示的金融產品或商品的價值。

名義合約價值

一份合約所代表的市場價值是多少。計算方法為合約規模乘以報價。該數字隨每次價格跳動而變化。

合約規模

用於界定某種期貨合約所代表的標的市場的單位數量。

合約月份

可進行交易的到期月份。通常取決於標的市場的季節性和基本面。

可用期權

用於說明特定期貨合約是否提供某種期權。

反彈

在一輪價格下跌之後的一個價格的向上運動。是『 reaction』 的反面。

參考價格

用作參考的工具的價格，如決定開盤價，開始一種運算，或化成一種指數，並且通常是交割價或前一日的收盤價。

原始保證金

根據交易所規定客戶為每筆合同交納的最小的執行債券押金。

即日交易

指的是一天內建倉和平倉，就是在收市時沒有倉位。

賣出對沖

為了將來的現貨市場出售而賣出的期貨合同。用來避免或降低自己擁有的等價的金融 商品或現貨會貶值的可能性。

賣出 ( 賣出定單 )

一個開價。這種交易類型指的是賣出或看空。買的相對概念。

單純避險者

一個人為了鎖定某種貨物的價格而進行的風險規避。他會在現貨市場中同時進行交易來抵消這個風險。

加工毛利

大豆的成本與豆油和豆粕售出產生的總收入間的差價。

到期期間

一個期貨合同可以實際商品交割的時期，這段是時期從第一通知日到一商品期貨合同的最後交易日之間。

到期日/最後交易日

這指的是期權可行權轉換為建立標的期貨頭寸的最後一 天。 過了該時點後，期權將不再存在；買方不能再行 權，而賣方再也沒有任何義務。 要注意的是有些期權合約在標的期貨合約最後結算或到 期之前先到期。 舉例，一份 2012 年 9 月份小麥 900 看漲期權將在2012 年 8 月 24 日到期。 但是標的期貨是 在 9 月 14 日到期。 最後交易日為期權倉位可被沖銷的最後一天。

到期收益率

投資者如果持有固定收入的證券到最後期限所能得到的回報率。

到期交割月

一個被制定或接受的期貨合約交割月份。也叫交割月。

初始保證金

持有一份合約的頭寸需要多少資本。最低保證金由芝商所設立，經紀商可能要求支付更多的保證金。保證金可能因市況隨時變化。

沖銷頭寸

期貨期權買方並沒有義務一定要行權。 事實上有許多交 易者選擇在到期前沖銷其頭寸。 想要在到期前鎖定利潤 或者在下行趨勢中限制損失的交易者將會沖銷其頭寸。 買方可以指示經紀商在到期前賣出期權以作沖銷。 期權 賣方可以買回期權或「填補」空頭頭寸來沖 銷頭寸。 期貨期權就和期貨本身一樣都是在 CME 交易 大廳（在通常情況下一個可以進行沖銷期權頭寸的交易 市場）進行交易，也可以在 Globex 電子交易平台（各 式各類的期權可以通過此平台在整個交易周內進行全天 候的交易）上進行交易。

公開喊價

公開交易的方式保證每個交易者有平等買賣的機會。

儲備需求

聯邦儲備需要他的成員銀行保留的現金和流動資產的最小量，作為需求保證金和時間保證金的一個百分比。

傾銷量

一個反常的高成交量交易部分突然在上升趨勢中發生，預示著趨勢的結束。

債券

在現金市場中交易的工具它代表著一種政府或公司的債務。

保證金

客戶付給經濟商或清算所的一定數額的現金或間接形式的抵押金，為了避免經濟商或清算所在未平倉的期貨或期權合同中遭受損失。

保值避險者

那些打算銷售或購買實際商品並利用期貨市場來抵消價格風險的人或公司。

保值

購買或者出售一個期貨合同作為一種臨時性的替代品 , 以替代將來的現貨交易 . 通常情況下同時在現貨市場和期貨市場做出相反方向的交易。

傭金

是經紀商對交易收取的費用。可能是一筆固定的金額或是百分比，通常指的是中介費。

伽瑪

衡量期權中隨期貨價格變化的 delta 值的變化，相當於 delta 值的變化除以期貨價格的變化。

價格限額

相對於上一交易日的結算價，交易中最大的升幅或降低。察看變數限價，最大價格波幅。

價格變動

表明價格向上向下的變化。

價差組合

通過買入和賣出同級的期權而建立的期權盤口，但兩個期權是不同的系列。

價外期權

對看漲期權而言當期貨價格低於行使價或對看跌期權 而言高於行使價的期權就為價外期權。 期權合約沒有 內在價值、只有時間價值的時候便是處於價外狀態。 如果原油（WTI）期貨以 93.95 的價格進行交易，那麼 95.00 看漲期權為價外期權。

產品價格指數

一個表示在前一月中生產製成品所需要的原料的成本的指數。

產品代碼

用於識別市場和交易平台，以便進行交易和清算。經紀商和報價服務機構使用的代碼可能與交易所代碼不同。

交易量

在一定時間內交易的期貨合同和期權期貨合同的數量。 CME: 表示『總量』（如一天的總交易量）。

交易時段

合約可在特定交易平台進行交易的時間。對於CME Globex，請注意清算/交割的交易日橫跨兩個日曆日。

交易日

在一段時間內所有同一級別的執行的交易在同一天結算。這一段時間可能超過 24 小時，可能是一個或更多交易盤。

交易平台

CME Globex幾乎每周6天每天24小時可進行電子交易。

交割

履行期貨合約中，交付和接收金融商品或實際商品。

買空

預期價格會上升 。

買賣盤類型

買賣盤類型 （請注意，並非所有買賣盤類型均可通過Globex和公開喊價市場在交易廳執行。此外，視買賣盤是通過公開喊價市場還是通過Globex在交易廳執行而定，可在這兩種平台執行的買賣盤類型可能有不同的涵義） 。

公開喊價買賣盤類型

全部執行或取消(AON)買賣盤

這是一種按單一價格通過公開喊價市場在交易廳悉數執行的指定合約買賣盤，其規模必須等於或高於預設的限額。

無視市場(DRT)買賣盤或全權買賣盤

成交或取消(FOK)買賣盤

這是在買賣盤中增加的一個指令，要求經紀人要麼立即全數執行買賣盤，要麼全數不執行。如果買賣盤未立即全數執行，則被取消。

限價盤

要求按特定價格（「限價」）或更好的價格執行的買賣盤。

市價(MKT)盤

要求場內經紀人在收到買賣盤後按可獲得的最佳價格執行的買賣盤。

觸價(MKT)盤

按高於（低於）市價下達的買入或賣出買賣盤，在觸及指定價格時成為市價盤。

收盤市價(MOC)盤

只在收盤價範圍內作為市價盤執行的買賣盤。

二擇一(OCO)買賣盤

這是兩種買賣盤的組合，執行其中一個買賣盤將自動取消另一個買賣盤。

開口買賣盤（取消前有效買賣盤）

在取消之前始終有效的買賣盤。如果沒有此類說明，所有未執行的買賣盤將在正常交易時段結束時取消。

開盤買賣盤

在交易所指定的正常交易時段開盤期間執行的買賣盤。在指定的開盤時間範圍內未被執行的買賣盤將視為取消。

止損盤

在如下文所述選擇買賣盤上的指定價格（「止損價」）時成為市價盤的買賣盤。 「買入止損盤」按高於市價的價格下達，只能在市場交易價格或遞盤價格等於或高於止損價時選擇。「賣出止損盤」按低於市價的價格下達，只能在市場交易價格或報盤價格等於或低於止損價時選擇。

收盤止損盤

只在收盤期間有效的止損盤。如果市場在收盤期間出現下列情況，該買賣盤將成為市價盤：(1)買入收盤止損盤的交易價格或遞盤價格等於或高於止損價；或(2)賣出收盤止損盤的交易價格或報盤價格等於或低於止損價。

止損限價盤

如果市場出現下列情況，止損限價盤可按限價或更好的價格執行：(1)買入止損限價盤的交易價格或遞盤價格等於或高於止損價；或(2)賣出止損限價盤的交易價格或報盤價格等於或低於止損價。

Globex買賣盤類型

Globex特定買賣盤類型的可用性因產品而異，並非所有買賣盤類型均適用於所有產品。各產品支持的買賣盤類型見《Globex參考指南》。

組合盤

按固定差價或根據其它相關定價規則為由相同人士擁有的一個或多個帳戶發出的買入和/或賣出組合盤。

隱藏數量盤

只向市場顯示買賣盤一小部分的買賣盤。當所顯示數量的買賣盤已執行時，再向市場顯示買賣盤的其它部分。

限價盤

按特定價格（「限價」）或更好的價格執行的買賣盤。

有保護市價盤

按交易所預定價格範圍內目前最好的報盤價格（適用於買入盤）或遞盤價格（適用於賣出盤）執行儘可能多的買賣盤的買賣盤。無法在受保護價格範圍內執行的買賣盤將按受保護價格範圍的限制作為限價盤留在買賣盤記錄中。

最低數量盤

只在買賣盤的若干最低數量可立即匹配時執行的買賣盤。

止損限價盤

在買入止損限價盤的交易價格等於或高於止損價，或賣出止損限價盤的交易價格等於或低於止損價時可按限價或更好的價格執行的買賣盤。

有保護止損盤

在Globex上達到指定交易價格時可以執行的買賣盤。此類買賣盤只在交易所預定的價格範圍（受保護價格範圍）內執行。在觸發止損價格時，買賣盤作為限價盤錄入買賣盤記錄，限價等於觸發價格加減預定的受保護價格範圍。任何無法在受保護價格範圍內執行的買賣盤將按限價作為限價盤留在買賣盤記錄中。

Globex買賣盤期限標識

如果買賣盤未在收到該買賣盤的交易日執行，或者如果買賣盤在兩個交易日之間收到，而該買賣盤未在下個交易日執行，則可以錄入Globex，且不包含期限標識的買賣盤將被取消。買賣盤可指定下列期限標識之一。

當天

如果未在買賣盤錄入Globex的交易日結束時執行買賣盤，則該買賣盤將被取消。

立即執行，否則取消

買賣盤必須按指定價格立即全部或部分執行，任何剩餘部分將被取消或廢除。

取消前有效(GTC)

買賣盤將始終保持有效，直至執行、取消或合約到期為止。

指定日期前有效(GTD)

買賣盤將始終保持有效，直至指定日期為止，除非買賣盤被執行、取消或合約到期。

買入

已經購買了一個期貨或期權合同的人建立一個交易盤口，並且沒有通過沖銷拋售盤口 。

買

以指定了的價格購買特定數量的商品。市場參與者願意支付的價格。

上漲趨勢

通過一系列的較高的最高價和最低價表現的價格趨勢。

一攬子交易

同時買賣一系列相連的期貨合同，他是提供一個易於獲得並且被廣泛接受的在一個交易中執行多個期貨合同的方法。

一個跳動點的美元價值

價格跳動一個點等於多少美元。計算方法為最小跳動點乘以報價。

Delta 值

Delta 值量度期權費在標的期貨合約價格變動一單位 時的相對變化率， 為在任何給定時刻的價格敏感性量 度標準。 期權並非都隨著其標的期貨合約的價格變動 同步變化。 如果期貨合約變動 0.50 點，而期權只變動 0.25 點，其 Delta 值便為 50%，即期權相對於標的期貨合約變動的敏感性只有 50%。 Delta 值在期權從價外狀態變為平價，再變為價內期權的過程里將隨之變化直到接近100%。 Delta 值范 圍為0% 至 100%。 標的期貨合約的 Delta 值為 100% （Delta 值一般使用期權定價軟體計算）。

美國長期國債

原始有效期高於十年並帶有息票的政府債券，利息每半年支付。

內在價值

實值期權執行價格與期貨現價的關係。對於一個賣出期權 : 內在價值 = 執行價格 - 期貨現價 , 對於一個買入期權 : 內在價值 = 期貨現價 - 執行價格。

看了以上的講述，相信大家大致了解了期貨期權辭彙術語。

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