有錢還得會安排，資產配置要合理

最新 06-26

前兩天有朋友跟老班聊天時問：有沒有什麼風險比較低收益比較高的產品推薦？老班一聽就樂了，心說有這好事兒我趕緊去買，才不要浪費時間跟你聊天呢！

說到投資理財，我們最常聽到的一句話就是收益和風險呈正比。收益越高，相應風險也越大。話雖沒錯，不過必須澄清的一點是：這個道理只針對單個產品成立，而投資組合是可以實現降低風險的同時提高收益的。

這裡就不跟你們侃什麼標準差、協方差之類的鬼東西了。總之記住一件事：想要低風險，又要高收益，並不是不可能，但是不能靠單個產品，而要通過合理的資產配置來實現。說白了，雞蛋不要放在一個籃子里，這話你肯定知道吧？下面分步驟來說。

資產配置是一個動態過程

資產配置不是一勞永逸的，而是要不斷調整。主要原因有二：

一、生命周期理論（不明覺厲的理論）把人的一生分為積累階段、鞏固階段、支出階段三個階段。處在不同階段的人由於具有不同的財務特徵，因而資產的配置方法也不能一概而論。

二、市場環境變化，比如你看最近這大半年股市這麼跌宕，踏空的和沒跑掉的都是唏噓不已，嗯，老班的意思呢，你得對市場環境稍微敏感點兒。

總的來說，決定資產配置的因素包括以下這些：

客觀上：所處生涯階段、收入水平、資產規模、市場環境；

主觀上：風險態度、理財目標、理財時間跨度。

資產要怎麼配置

Step1 梳理資產負債情況、收入支出情況。

做資產配置首先要了解自己現有財務狀況，主要包括兩方面：盤點資產負債、分析收支儲蓄。這麼做的目的是知道自己有多少本錢，未來本錢能增長多少，知道這些，再對比你的理財目標（step2的內容），大致就知道缺口多大，知道了缺口才好確定投資組合應該達到什麼樣的收益水平。

Step2 確立理財目標，並且明確每個目標所需金額，以及多久實現。

理財目標就是你理財投資賺錢是為了用來幹啥。你可以畫一張這樣的目標清單：

你的理財目標決定了資產組合要滿足的條件。具體來說：

Step3 根據你的理財目標配置對應的資產種類。

前提是你要清楚各類資產的收

金和活期存款基本可以看作無風險、無收益並且流動性最強的資產；定存、國債、貨基屬於收益偏低，風險偏低的資產，其中貨基的流動性又高於定存和國債；P2P的風險、收益高於前面幾個，流動性要看具體項目；股票就屬於高風險高收益的資產了，流動性比較強；房產無疑是流動性最差的，至於風險收益要看大環境。

清楚了各項投資品的風險收益特徵，再對照Step2里制定的理財目標，看看是否合理。比如說：Step2里的理財目標清單里最後一欄是該目標是否必須實現。對於沒的商量、必須實現的目標，就要求至少有一定的低風險投資來確保一部分本金不受威脅，從而不影響這些目標的達成。而對於一些可有可無，或者是延遲實現也可以接受的目標，則可以對應一些偏高風險的投資。

Step4 最後制定一個投資組合的預期收益率目標。

在確定了資產組合中各項資產配比之後，就可以根據各項投資的預估收益率計算出整個投資組合的預期收益水平。舉個例子，假設你的投資組合如下：