iPhone 8還沒有正式露臉，廠商供貨大戰早已開打！券商看中哪些標的？

再過四天的時間，「果粉」們即將迎來一個屬於自己的節日。6月29日，距離第一代蘋果公司旗下智能手機iPhone發布已經十周年，而iPhone也正在走向第八代。

關於iPhone 8，外界的猜測可以說是鋪天蓋地。比如配備A11處理器、6GB運行內存、OLED曲面顯示屏，外界對3D感測技術和無線充電的猜測也在不斷升溫。

新款機器什麼時候會露臉現在還沒有具體時間，但一些內存業的廠商早就坐不住了。由於擔心新款iPhone發布後，存儲晶元會吃緊，提前備貨的大戰已經悄悄開打。

而這也剛好印證最近內存業的熱度，供不應求的市況令內存價格不斷攀升，以此為主營業務的公司股價也相當漂亮。

漂亮業績令股價翻番不是夢

最近不少以內存為主營業務的企業在資本市場如魚得水。在韓國，內存大廠SK海力士23日收報於每股65000韓元，相較於2016年初的約30750韓元，股價已經翻倍。而三星電子的一年漲幅超過70%，最近三個月的漲幅則接近15%。美股市場的內存大廠美光科技今年以來漲幅也接近45%。

產業公司的業績表現也有亮點，在中國擁有NOR Flash市場優勢的兆易創新，今年一季報營收4.52 億元，同比增長超過46%，歸母凈利潤0.69 億元，同比大增超九成。

而根據集邦諮詢半導體研究中心（DRAMeXchange）的統計，今年一季度的DRAM產業營收表現再度創下新高。

市況供不應求，內存很火熱

伴隨外界對蘋果iPhone 8的猜測升溫，路透社報道說，全球存儲晶元供應吃緊的局面可能會加劇，因為全球消費電子廠商紛紛趁著這個機會大舉囤貨，以保持生產的順暢。一些電子產品生產商不得不加價才能拿下長期供貨合同。

報道稱，晶元製造工藝越發複雜，投資成本在攀升的同時產能增長卻維持低位，因為一些供應商難以提升良品率。這使得一些晶元的價格較一年前上漲了一倍甚至是兩倍。分析師認為，如果無法獲得足夠的晶元，設備製造商可能被迫減少使用DRAM或NAND晶元的數量。

SK海力士在聲明中說，公司能按期交貨，但承認供應情況較為緊張，庫存水平處於歷史低位，由於需求不斷，庫存近期也不太可能增加。

目前，半導體存儲器已經成為存儲器市場主流。DRAM、FLASH是存儲器產業的主要構成部分。其中，NANDFlash和NOR Flash（非易失快閃記憶體）是兩種最主要的Flash存儲器。前者則可以實現大容量存儲、高寫入和擦除速度，多應用於大容量數據存儲，例如智能手機、平板電腦固態硬碟等。後者主要存儲代碼及部分數據，是手機、機頂盒、物聯網等設備的首選。

在Flash存儲器方面，有研究機構發現了利基市場。

在前幾天發布的最新研究中，DRAMeXchange指出，受智能手機AMOLED（有源矩陣有機發光二極體面板）新增需求、觸控IC以及驅動IC整合單晶元帶動，NOR Flash需求持續攀升，且全球NOR Flash的每月投片僅約8.8萬片，高度客制化與產能不易擴張，供不應求的格局將持續，預估第三季NOR Flash價格將再上漲兩成。

而DRAMeXchange的另外一項研究顯示，由於新一代iPhone的備貨需求將至，且固態硬碟應用需求穩健增長，預估下半年整體NAND Flash市場仍維持供需較為吃緊的態勢。

此外，數據量的不斷增加也在加大市場對於內存的需求。市場調研機構IDC預計， 到2020年，全球數據總量將達到40ZB。IC Insights 預計，2017全球存儲器市場規模將達到853億美元，同比增長 10%，並於2021年接近1100億美元左右，年均增速7.3%。

來看看國內券商都在尋找怎樣的標的：

平安證券：NOR FLASH市場出現供不應求的局面，主流廠商都已調漲NOR FLASH產品價格，階段性反彈周期已然到來。建議投資者關注NOR FLASH相關標的，如國內唯一快閃記憶體晶元設計企業兆易創新等。

民生證券點評太極實業：公司主業半導體部分受行業內產品價格上漲、需求上升等因素帶動，呈現穩定發展態勢。一方面，海太半導體貢獻了穩定的業績；另一方面，太極半導體業務開始逐漸扭虧。我們認為，公司是半導體封測領域全球領先的技術和生產廠商，有望隨著半導體行業發展實現進一步增長。

興業證券點評長電科技：公司作為大陸封測領域龍頭，通過收購星科金朋掌握了全球領先的Fan-out eWLB和 SiP 封裝技術，並導入國際大客戶，且與晶圓代工龍頭中芯國際綁定，使得公司未來受益於大陸半導體崛起的確定性最高。

製作：單凌鶴 ┃ 圖編：尤其

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