抱團的情緒切換的心 二線藍籌的漂亮222行情

抱團的情緒切換的心 二線藍籌的漂亮222行情

財華院 馮辰靚

近期的市場一天一熱點，令人難以捕捉，唯一有連貫性的石墨烯板塊還是一個「美麗的誤會」，因為人家是石墨電極漲價，而不是石墨烯，石墨電極是用來鍊鋼的，而石墨烯是應用於汽車、筆記本、手機等下游的材料添加劑，如果石墨烯再漲下去，漲幅較大的相關公司肯定會公告澄清，比如碳元科技可能會發聲：本公司主營石墨膜，與石墨電極漲價沒有關聯...

言歸正傳，上文主要是對於熱點匱乏與輪動加速的辯證，而接下來我要講的其實是確定性，一種如漂亮50般的「格局式行情」。回顧5月初開啟的漂亮50行情，機構抱團取暖、散戶無人問津，抱團的原因有三：

1

ppi、pmi的拐頭向下，確立了一季度將是全年的盈利高點，之後退潮；

2

其二，利率上行，shibor已經超過了貸款利率，資金從股市回籠銀行，並增加加息預期；

3

一帶一路峰會，護盤的政治任務也是主因。

三大因素擠壓，疊加公募基金必須6成以上的倉位限制，導致上證50包括大消費出現一波逼空式的行情，宛如牛市。當個人投資者意識到風格轉換的時候，漂亮50已經形成「沒有買點」的共識，而宏觀背景下的盈利能力與利率卻沒有發生轉向，本輪反彈行情並不能走遠，反彈的日子過一天少一天，這又會引發繼續抱團的情緒，但我們必然不會再去選擇海康、大華、老闆、格力、茅台，那這份避險的情感又應該如何寄託呢？其實MSCI已經給了我們答案！

MSCI其實可以稱之為漂亮222，而且是外資認可的222隻個股，等於是幫市場「划了重點」，We like these stock！有點像A股的滬深300或者新三板的創新層的角色。外國人劃重點這件事其實也不是第一次，滬港通深港通開通後，大家可以去看一下，漲的是哪些？這些就是香港人劃的重點，格力美的海爾已經證明了一切。

那麼這222隻個股你懂得，最近崛起的安信信託、威孚高科都是入選了MSCI。

所以漂亮系列其實在不知不覺中已經被機構所布局，他們進可攻--大盤繼續往上也能跟漲，退可守--一旦大盤調頭往下他們扛得住，這比炒石墨烯高送轉可靠譜多了，甚至美過鋰電池和蘋果。每當行情向下轉折，有一句話在機構間就開始傳開：「你會買有90%概率每年業績增長20%的股票還是有50%概率今年業績同比超過50%的股票？」這也是買價值和買成長的考量，最終機構會毫不猶豫抱團20%增長，而非50%增長，因為他確定性強，而如果有「雙二十」就是極品（業績增速超20，估值20倍），因為他PEG不到一，顯然沒有高估。

在第一波的漂亮50上漲中「雙二十」已經被一掃而空，甚至受歡迎程度超過「雙十一」，那麼目前的市場中如果理論不變，可供你選擇的避險品種基本消失，而MSCI的登場顯然拓寬了機構的股票池。

行情演繹到這個階段，不是技術、題材等選股思路所能去覆蓋的，而是格局。當淮海路、趙老哥都去撬動萬科的時候，你應該明白風格已經切換，這是一場大局觀的博弈，因為主基調是慢熊，經歷過12~13年慢熊的人應該都能看得懂（不懂可以訂閱號後台詢問），慢熊里又有一個「雙二理論」，即反彈不超過2個月，反彈高度不超過20%，目前大限將至，未來只有1~2成個股能對抗地心引力，而漂亮222+漂亮50再加一些沒入選的績優股，差不多就是這1~2成的數值。

最後說一點是，中報預告的密集披露期即將到來，裡面的金子疊加上漂亮222，會配出1+1＞2的效果，希望各位能在漂亮系列中收穫一次格局式的勝利。

堅持原創不易

歡迎大家點贊轉發哦

祝大家投資順利！

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！