房產冰封，14億國民僅26萬億凈存款，拿什麼暴漲？

米筐投資提醒：本音頻大小1.1M

前言：

前幾天有老讀者給筆者留言，說往前翻看了我去年九月發的《狂歡之後，2017年中至2018年，中國房地產將進入史上最大衰退周期！致進擊的房價》一文後，覺得預測太神准，諮詢筆者這都快一年了，未來還怎麼看？

我說還能怎麼看啊？老百姓手裡的存款都花的差不多了，下半年開發商回款任務重，新盤再搞搞全款購房八五折之類的活動，這一波地產周期就算過去了。並且下半年二手房必定會推出更嚴厲的交易政策，然後房地產流動性將徹底全面鎖死，未來兩年現金為王，市場重回買方市場，房價將出現鬆動，熬過這兩三年後，一二線大概率繼續上漲。

老讀者說：老師你說的不對啊，任志強前段時間可是說老百姓手裡還有大量存款。銀行不讓貸款，開發商讓全款購房能打折也好啊，老百姓手裡錢多啊。

聊至此，筆者覺得應該重新再梳理一下國內的經濟、貨幣和房產的亂局了。

1

全國住戶存款僅剩26萬億！全款買房撐不住！

其實講真的，任總是一個敢講大實話，真性情的企業家。很多數據也都言之鑿鑿，有理有據，邏輯也沒大問題，但是好幾次提到的居民存款這個事，筆者覺得任總還是講的有些偏執了。

別看央行每月公布的境內居民住戶存款月月攀升，上月央行公布的老百姓手裡還有60多萬億的存款，但別忘了，這些年大夥買房子買車也沒少欠銀行的錢，境內個人人民幣貸款從2010年的8.8萬億飆升到現在的36.4萬億。

如下圖：

2009年之前，個人貸款的體量其實也不大，一直都在幾萬億的規模徘徊，老百姓的腰包也一天天鼓了起來，但是為什麼2010年之後大家都這麼喜歡跑銀行要貸款了呢？

其實，說白了也簡單，就是08年底出來的四萬億政策，讓09年到11年出現了全國性全面大通脹。CPI當月同比指數從09年年中的-1.8%直接飆升到兩年後的6.45%。

也正是這一段時間，民科人士的「人民幣只會越來越毛，存錢不如屯東西」等傳言開始風靡整個社會。而當時的情況也確實如此，物資一天一個價，豬肉雞蛋人人喊貴，價格壓都壓不住，漸漸，大家也就都把這些話當成警世箴言了。

所以，很多人為了防範貨幣貶值，急匆匆的都去銀行貸款然後在市場各種買。

也正是從那一年起，老百姓負債的速度比存錢的速度開始快的多！

直到2016年，全國一二線房地產爆發，老百姓的存款迅速被房地產吸走。

筆者統計了一下從2010年之後，把境內住戶的人民幣存款減去住戶的貸款，就得到下面老百姓凈存款數據：

其實，如果沒有2016年這一波房地產和2015年那一波股市，老百姓的凈存款應該在35-38萬億之間，十八大的目標也差不多完成的很漂亮。但是現在，少了一大塊。

經過股市和房地這兩波一搞，絕大部分家庭的資產從

房產+存款+金融資產

變成了

房產+存款+金融資產。

所以，很多人問筆者如果開發商降價讓大家全款搶房，房子不是還要漲么？甚至還有不少人說未來中國是否要全面大通脹？

我經常回答：你動動腦子想想可能么？

老百姓手裡都快沒錢了，你拿什麼去漲價？你拿什麼去刺激價格？你拿什麼去通脹？

中國去年房地產商品房新房銷售金額在11.7萬億，二手房交易金額大約在5萬億，兩者加一塊兒快17萬億，如果全款購房，老百姓現在的26萬億凈存款還能怎麼折騰？

告訴你！沒有銀行貸款，這點存款根本就撬不動房地產這口大缸！

2

通脹還是通縮？你脹一下我看看

講真，央行對於房貸政策的收緊實際上動作有些慢了。不然犧牲一點房地產，換取刺激一下國內物價，對中國的經濟是有好處的，但是最好的時機已過。

現在面臨的問題是全球都在通縮，日本政府因為無法解決社會長期通縮問題，安倍愁的皺紋長滿了臉。

海岸線對面的美聯儲耶倫大媽因為美國社會長期通脹低迷，連本來言之鑿鑿的加息理由都弄得像忽悠大眾一般。

還有人嚷嚷著要大通脹？

你是要當奧特曼去解放全球的通縮困局么？！

筆者帶大家看看全球大通縮周期下，這幾年國際商品現在價格都什麼德行。

我們挑三個能代表國際商品價格的品種：能源之王——石油、糧食之王——大豆與金屬之王——銅。

答案不言自明。

3

現金為王時代，高槓桿無現金流者危險

美聯儲進入加息縮表周期這事已經說了太多遍了，米筐上這話題的文章不下十篇，筆者都寫了六七篇。

但是，還是有很多人認為央行只會濫印鈔票，信貸規模會節節攀升，社會永遠通脹下去。

很多人現在的想法還是抓緊時間去銀行貸款，能負多少債就負多少債，恨不得讓家裡沒滿月的吃奶娃都去銀行按揭買套房子，等未來賺了大錢後把一麻袋鈔票當廢紙一樣仍給銀行，順便再扔下一句：「SB，老子跑贏通貨膨脹了，你們這幫吸血鬼去死吧」，然後仰天長笑而去，一副人生贏家的樣子。

六七年前你有這想法，沒毛病，筆者舉雙手贊成你，哪怕是前兩年你這樣干也沒問題。

但是你現在還這樣想，還這樣干，就是作死！

你特么當銀行都是傻子么？!

全國人民要是人人都這樣干，人人都覺得自己比銀行智商高，長期通貨膨脹、貨幣長期貶值的惡果都由銀行來兜著，告訴你，如果你認為全國人民都能這樣去銀行佔便宜，銀行要是玩完了，大家都要玩完！

為什麼？

記著去看看中國的政治金融史，銀行本質就是財政部！

不理解的話去背思想政治課本去！

在中國外匯占款一直下降，貨幣乘數到高位，信貸規模無法大量釋放的前提下，你高槓桿不是在人生逆襲，是Suicide！！！

信貸有極限！債務有盡頭！

4

告誡

我一直告誡很多投資者，你的家庭負債一定要適度，不能槓桿崩到最緊。一定要留有不低於你家庭兩年收入的現金流。不管投資還是投機，絕大多數家庭房產持有不要超過三套！（如果投資一居室小戶型的話可以適當增加一至兩套）。

特別是2016年這波房價漲了之後才後知後覺加高杠杠投資房產的，是極為危險的。

為什麼？

因為你負債二三十年，這二三十年的現金流增長速度會受到制約。如果期間現金流崩掉，你只有拋售房產，而拋售房產的房價增益部分必須要覆蓋住你的房屋交易成本+房貸利息成本+你購房所投入資金本這段時間所損失的無風險收益這三者之和，你才能自保。

而這些年如果出現別的投資機會，你只能眼睜睜的看著。

如果兩三年後中國股市走牛，你拿什麼去炒A股？你拿什麼去投資新三板優質股權？你把房子押給證券公司么？

如果未來美元、英鎊、澳元崛起，你拿什麼去換外匯？你拿什麼去做海外配置？

你手裡還有錢么？

還有錢么？

有錢么？

有么？

啊？！

問你呢！

有人說把房子拿去銀行再做抵押不就好了？

再過兩三年，你去銀行抵押試試，銀行會給你一個不可思議的評估價和一個令你咋舌的利率，並且未來金融市場監管的大數據打通後，你抵押貸出來的錢想去炒股？！

呵呵！

一筆有使用成本、使用期限和心理壓力的資金會讓你入場就輸掉一半！

不信你問問身邊做股票配資的人，有幾個全身而退活下來的？!

5

寫在最後

梳理到最後，如果你通篇認真看完，何嘗不明白我想表達什麼？！

有些老讀者覺得筆者預測準確率較高，其實筆者一直都很抵觸「預測「這個詞，我們不是大仙。

我們深刻的認知到我們的經濟活動絕大部分是在頂層決策者制定下所搖擺前行的。而筆者所做的便是研究頂層決策者的思路和各種經濟宏觀數據，試圖用來捕捉一個個政治與經濟的邏輯鏈，推理出未來可能發生的事情，分享給大家，僅此而已！

希望與君共勉，祝君好運！

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