監管代表、清華教授、螞蟻京東高管齊論技術創新與普惠金融，他們都說了啥？

雷鋒網報道，6月3日至4日，2017清華五道口全球金融論壇在京舉行。本屆論壇的主題為「經濟全球化與金融業規範發展」。清華大學五道口金融學院教授暨常務副院長廖理、中國互聯網金融協會會長李東榮、上海黃金交易所理事長焦瑾璞、中國證券監督管理委員會上市公司監管部巡視員暨副主任趙立新、中國金融認證中心總經理季小傑、凡普金科創始合伙人暨首席執行官董祺、螞蟻金服首席戰略官陳龍、京東金融首席執行官陳生強等齊聚一堂，共議話題 「技術驅動下的普惠金融創新」。

Fintech以無可阻擋的勢頭滲透進入資本市場，包括投資交易、風控合規等各個領域。證監會上市公司監管部巡視員趙立新表示，有機構研究發現，人工智慧已經在智能投資、基於大數據的指數產品交易策略和信息增值服務方面表現得優於人類。

與此同時，他也指出金融科技是把雙刃劍。人工智慧等新技術不僅引發了金融界的"地震"，也給市場的穩定運行帶來負面印象。具體表現，交易會愈加趨同，加大市場波動，例如智能投顧產品會增強科技型的羊群效，一旦出現集中拋售行為會在極短時間內對市場造成衝擊。技術風險和操作風險也隨之加強，因為技術可能存在缺陷。此外，投資者適當性管理也會遇到挑戰，客戶的收益目標可能較為模糊，風險承受能力也難以度量，這對機器來說是個不小的難題。

事實上，跳出投資領域看，金融科技、互聯網金融發展之路上還橫亘著幾座大山。

上海黃金交易所理事長焦瑾璞談到，第一體現在，新金融與傳統金融邊界模糊，巨頭涉足新金融後可能出現「大而不能倒」情形，容易形成壟斷；第二是監管問題，我國施行分業監管，導致面對新金融時，監管主體職責不明確；第三是相關法律體系滯後。

其中，針對監管問題，焦瑾璞表示「老同志也要適應新動向。」並指出三條監管思路，明確互聯網金融邊界和監管權責業務；加強行為監管，完善監管體系；發展監管科技。

安全問題也是一個不容忽視的重點。中國金融認證中心總經理季小傑認為，在這方面首先存在用戶身份精準識別和認證問題，除了數字證書外，其餘單一技術如人臉、聲紋等用於身份認證都有一定的問題。其次是關於保證交易的完整性和合法性，想要保證參與方相關權利，但仍然缺少有效的線上證據保全機制。

隨之，她也提及兩個解決方案。第一，中國金融認證中心（CFCA）和很多機構開展合作，建立了基於數字證書、生物識別、大數據在內的統一身份認證平台，可以滿足不同場景的身份證明需求。第二，主要通過數字簽名方式以及基於數字簽名技術的無紙化解決方案，並建立合同簽署的事後保全服務體系。

聚焦到普惠金融，焦瑾璞在會上表示，普惠金融是商業金融而不是公益扶貧。

數字普惠金融應有邊界，數字普惠金融有別於政府扶貧，它不是慈善金融，也不是扶貧金融，它是實實在在的商業金融，就必須履行金融的內涵，它的經營必須要建立在商業可持續的基礎上，而不是一鎚子買賣。

普惠金融面臨四大挑戰

中國互聯網金融協會會長李東榮談及普惠金融的四大挑戰，除卻風險治理、監管適應性外，還有兩點更個性化的難題。

• 數字鴻溝的挑戰。由於農民、低收入人群缺乏足夠的數字支持、技能，容易形成不同教育程度、年齡結構、地區居民之間的數字鴻溝，導致獲益能力存在分化現象。而且弱勢群體對於物理網點的依賴度相對更高。一旦數字技術越來越多地替代物理網點，也可能引發技術性的金融排斥。

• 基礎設施的挑戰。數字普惠金融創新依賴於支付清算、信息通訊等基礎設施的有效延伸和擴展。但是作為公共品或准公共品的基礎設施，在建設升級方面往往需要較長的時間和較多的投入。此外，還對普惠金融信用信息體系、數據統計和監測評估體系、標準體系等基礎性工作提出了更高的要求。

制約普惠金融的內生因素

京東金融首席執行官陳生強表示，目前大部分普惠金融的機構很難發揮出全力的重要原因之一就是沒有找到一個可持續的模式，可負擔成本制約了普惠金融的推行。

他進一步解釋道，能實現快速複製和規模效益的是高固定成本、低變動成本結構模式。因此要做普惠金融，必須找到低成本、可持續的模式。而傳統金融機構目前最主要的問題就是變動成本高、信用風險高。

陳生強提出傳統金融機構可以與科技公司開展深度合作。利用互聯網的力量觸達更多人群，對接場景，降低金融機構的獲客成本；展開技術層面的合作，結合雙方風控技術，降低欺詐和信用風險；連接科技公司強運營能力，降低成本，改善客戶體驗。

監管應該引導現金貸更好的設計

普惠金融領域，各界對於現金貸的態度始終莫衷一是。在國外同樣如此。清華大學五道口金融學院教授廖理分享了一篇近期發表在金融經濟學期刊上一篇美國論文。據雷鋒網了解，作者是Adair Morse教授。主要研究問題是，在自然災害作為財務困境的外生衝擊下，發薪貸是否能緩解財務困境帶來的負面影響。負面影響表現在房屋抵押後是否失去了贖回權，以及是否被逼無奈進行了盜竊。

據雷鋒網了解，發薪日貸款（PaydayLoan），主要是用發薪日的工資來還前期的借款。一般放款金額在幾百美金，年化利率300%-500%。自上世紀80年代誕生以來，席捲歐美，得到迅猛的發展，是國內超短期現金貸款的「鼻祖」。

論文作者調取了1996—2002年美國樣本差異性較小的1000個社區的資料，並將樣本分為兩組，一組是獲得了發薪貸的社區，另一組是未獲得發薪貸的社區。最後分析顯示，獲得了發薪貸小組在房屋抵押貸款方面的負面影響降低20--30%，且幾乎不存在小偷小摸的盜竊行為。

論文指出，現金貸是客觀需求，監管應做的是引導更好的產品設計。而事實上這是國內外現金貸的共同痛點。例如，沒有區分借款人的類型，應該篩選出真正需要短期現金貸的人；周期過短，可能還不夠周轉；沒有建立有效激勵機制，鼓勵儘快還款和增加儲蓄，或可推行「提前還款，利率打折」機制；信息共享建設不完備，多頭借債行為時有發生。

傳統金融機構與科技公司攜手並進

在普惠金融這波浪潮中，傳統金融機構和科技公司都無法置身事外。

陳生強表示，

科技公司只是普惠金融發展的一個因素，傳統金融機構會是推動普惠金融的主力。從普惠金融到整個金融領域，科技都將賦能金融，不僅表現在渠道和流量方面，更將會重塑金融業務。

螞蟻金服首席戰略官陳龍說，

我們提醒自己要多做Tech，讓金融機構多做Fin，我們一起合作，這是一個開放共享，共同為客戶創造價值。

清華五道口全球金融論壇雖已落幕，但業界的交流盛會永不停歇。今年7月7日——7月9日，由中國計算機學會CCF主辦，雷鋒網、香港中文大學（深圳）協辦的GAIR人工智慧峰會將在深圳舉行。屆時，也會舉辦金融科技分會。我們已經邀請了眾多大咖分享精神食糧。快來點擊「我是傳送門」參加吧！

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！