美國眾議院批准反轉《多德-弗蘭克法案》 或無法通過參議院表決

美國國會眾議院周四通過了大幅反轉《多德-弗蘭克法案》的CHOICE法案，並提交參議院表決，代表眾議院共和黨在5月初通過了奧巴馬醫改替代案後的又一次勝利。不過鑒於參議院自己在撰寫金融監管改革法案，預計本輪眾議院投票僅有象徵意義。

CHOICE法案的全稱是《為投資者、消費者和企業家創造希望與機會的金融法案》（Financial Creating Hope and Opportunity for Investors, Consumers and Entrepreneurs Act），首字母恰巧組成了英文單詞「選擇」，由眾議院金融服務委員會共和黨籍主席Jeb Hensarling提出。

從名稱可見，以他為首的共和黨認為，多達1000頁的《多德-弗蘭克法案》給美國經濟帶來了最嚴重的負擔，甚至比奧巴馬時期的所有監管負擔都要重。CHOICE法案主要有兩個目的：削減監管以助力於經濟增長，並承諾不再用納稅人的錢救助「大而不倒」的金融機構。

廢除沃爾克規則 重組消費者金融保護局

總長近600頁的CHOICE法案所做主要修改如下——

撤銷沃爾克規則（Volcker Rule）：即允許銀行用自有資金投機性押注；允許銀行擁有、投資或發起對沖基金和私募基金。

廢除「生前遺囑」計劃：即具有系統重要性的金融機構不用再上報一旦經營失敗所需的迅速、有序的破產清算預案。

提高應急準備金計提：即防止再用納稅人的錢救助「大而不倒」的金融機構。

不再為華爾街從業人員的獎金設限，不需要公布大型金融機構CEO同員工中位數薪資的差距。

不再要求管理資產規模達3萬億美元的退休賬戶理財顧問以客戶的最佳利益行事。

而對美國消費者金融保護局（CFPB）這一兩黨矛盾焦點更是做了大幅修正。例如，CFPB可能會被改名或重組、其主要負責人將由美國總統任命或開除、每年預算案和監管改動必須提交美國國會批准等。此外，監管兩房的聯邦住房金融局（FHFA）的負責人任命權也被置於美國總統麾下。

共和黨認為反轉將刺激經濟增長、增加就業

《多德-弗蘭克法案》誕生於2008年金融危機之後，被譽為上世紀30年代以來美國金融體系的第一次大規模修正。由於監管不足被認為是金融危機的主要誘因之一，這一法案的使命是防範系統性風險和化解金融機構「大而不倒」的危機。

支持反轉的美國總統特朗普認為，《多德-弗蘭克法案》嚴重抑制了美國的商業和消費貸款活動，如果反轉將促進就業和經濟增長。他在2月初下令全面修訂這一法案，被視為美國六年來最大規模的監管洗牌。美國財政姆努欽也將在6月公布對金融監管條例的部分審議結果。

美國國會眾議院共和黨籍議長Paul Ryan將CHOICE法案的提出稱為「皇冠之珠」（crown jewel），參議院銀行委員會共和黨籍主席Mike Crapo也表示，希望可以回撤部分監管以幫助美國的地區及社區銀行。鑒於參議院需要60票通過新法案，他希望尋求兩黨合作，力爭至少8位民主黨支持，同時參議院不希望廢除沃爾克規則。

民主黨認為反轉過激 或引發下一次金融危機

眾議院金融服務委員會的主要民主黨議員Maxine Waters則將CHOICE法案稱為「Wrong Choice Act」，即選擇錯誤的法案，認為特朗普偏袒華爾街的舉動將再次觸發金融危機，甚至造成更加慘烈的損失，並主要表達了對限制CFPB權力的不滿。

《多德-弗蘭克法案》的起草人、前眾議院金融服務委員會民主黨籍主席Barney Frank也表示，儘管這一法案並不完美，造成了社區銀行和中型銀行沉重的合規成本負擔，但廢除法案才是真正的災難。理由是法案阻止了銀行累積規模龐大且無法被償還的風險貸款，防範了可能危及整個國家金融體系的惡性結果。

紐約大學Stern商學院教授Kim Schoenholtz也認為，《多德-弗蘭克法案》確實增加了不必要的複雜性和合規負擔，應該予以刪改，但是CHOICE法案對此的修改太過極端。雖然減少了金融機構的合規負擔，但卻沒有讓金融系統更安全。

持反對意見的民主黨重點從對消費者的保護角度出發，認為一旦允許銀行擴大風險投資範疇，到最後還是無法避免用納稅人的錢來幫助不得不救助的大銀行。

華爾街見聞曾提到，《多德-弗蘭克法案》是奧巴馬政府在金融危機後標誌性的約束政策，如果廢除對美國銀行業將形成重大利好。正是因為這種預期，在特朗普勝選後的三個交易日內，標普500銀行板塊大漲10.2%，創2009年8月以來最好的三日漲幅。

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