有一種銀行，是專門服務有錢人的「私人銀行」

怎樣評價國內銀行的私人銀行業務？國內銀行私人銀行業務現狀如何？

蘇蘇金，中資私人銀行8年從業，目前海漂

中國私人銀行業務誕生於商業銀行體系，產生初衷是拉動零售業務轉型升級，所以生來就面臨水土不服的問題。私人銀行與傳統網點爭奪客戶關係的潛在矛盾，一直沒能很好地解決，所以事業部還是大零售模式的紛爭也從未停止，經營機構也是在兩種模式之間不斷搖擺。

再說收入貢獻，經濟環境好、發展快的時候，私人銀行可以作為一項戰略性業務，暫時不賺錢、多點資源投入都好說，畢竟是一塊閃亮亮的招牌——個人業務金字塔的最頂端，對一家銀行提升品牌形象、尤其是個人業務形象還是挺有用的。可是遇上這幾年，銀行日子不好過了，領導層關注的不再是戰略價值、而是財務價值，私人銀行業務卻還不具備賺錢的能力。縱然客戶和資產規模都上去了，即使像招商銀行那樣做到行業老大，私人銀行業務跟公司業務、甚至跟個人業務相比，即使算上未來可能的高增長，收入佔比還是低到可憐，在高層眼裡更是一塊雞肋。

私人銀行是一個建設周期長、投入資源大、性價比不太高的行業。中國的私人銀行畢竟發展時間太短，加上經營模式和資源投入缺乏一貫持續性，導致目前大多數私人銀行都沒有完備的系統、平台、產品服務體系搭好。此外，說到底中國的高凈值客戶和市場都還在培育期，客戶的資產配置和財富傳承意識根本還在起步階段，大多數客戶關注的還是產品收益率，私人銀行做得更多的也是推出一個個產品，無論是自己做資產管理還是委外，無論是代銷還是自己做 FOF 或 MOM，說到底還是在靠一個個產品與捆綁客戶資金，在此基礎上維持感情聯繫。

海外成熟市場的私人銀行，其實本質也還是需要賺錢的，考核私人銀行家的核心指標還是客戶所創造的收入（注意不是資產規模！），私人銀行家的薪酬也是跟客戶所創造的收入直接掛鉤。所以海外私人銀行家的主要工作也不是幫客戶買梵高的畫或安排私人飛機遊艇，主要工作還是客戶做投資——不要長期放存款的那種大筆資金，要能頻繁滾動做投資交易創造手續費的。

其實，不光中國，海外成熟市場的私人銀行業務也面臨著很大的發展瓶頸，整體利潤水平在不斷下降。一方面是因為資產盈利能力的下降，根據安永調研，2014 年之前亞洲私人銀行業的 AUM Margin 高達 90-100BP，現在已經降到了 60BP 左右。另一方面是因為成本高企，前台人員薪酬、科技系統投入和監管合規成本，共同推高私人銀行的經營成本。行業平均的私人銀行成本收入比高達 75%，大規模、商業銀行體系的私人銀行可能好一些，成本收入比在 60%左右，但對於諸如 LGT、EFG、Pictet 之類的精品小型私人銀行，成本收入比高達 80%-90%。

這些年來，一些認識的國內私人銀行元老級人物，紛紛轉戰資產管理、財富管理機構，他們普遍有私人銀行情節，對目前中國商業銀行體系下的私人銀行業務，也是怒其不爭、哀其不幸，希望能在商業銀行體系之外，做出真正的私人銀行來，當然，他們目前最首要的任務還是賺錢養活自己和機構，所以他們基本上還都在賣產品。

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