大盤遇阻回落把握兩大題材股機會

最新 07-12

「四連陽」之後上證指數遇阻回落，顯示前期3238點跳空下行缺口壓力不小，大盤或因此回撤蓄勢。不過，《金融投資報》記者觀察盤面發現，在大盤窄幅震蕩過程中，市場結構性機會依然較為明顯，對此業內人士建議投資者在控制倉位防禦調整風險的同時，可適當關注無人零售、智能家電等題材股機會。

無人零售

重點關注阿里無人超市概念股

近期無人超市、無人咖啡館成為新零售主題下的新熱點。馬雲此前宣布將在7月8日-12日第二屆淘寶造物節上推出阿里無人咖啡館「淘咖啡」。據悉，阿里還會展示「人臉識別」、「商品掃碼」等黑科技，而在2016年初，瑞典出現了無人便利店「Nraffr」，去年12月，Ama－zon高調推出AmazonGo線下零售概念店，最大賣點是實現「零排隊」。IT巨頭們的競相布局，被認為迅速催熱了無人零售這一新興概念。

艾媒諮詢分析師認為，無人零售商店有解放人力和時間成本優勢，被各大電商平台及知名品牌所認可。目前最大的問題在於產品所依託的技術尚未成熟，實際應用達不到理想水平，布局無人零售商店的平台碰壁。未來隨著人工智慧識別技術和提取特徵技術進一步發展，無人零售商店有望成就下一個零售巨頭。

在川財證券分析師歐陽宇劍看來，無人零售當前主要思路為利用技術手段提高效率以及降低成本為主要手段。「我們認為線下零售的核心為地理位置，目前的無人技術手段只能節省前端收銀的位置並且缺失導購，而鋪貨、理貨、運輸等依然需要投入資源，那麼前端模式的微弱變化將有兩種結果：一是整體商業模式尚未清晰，理論上後端模式需要產生質變。二是盈利模式需要進一步改善，不可能僅僅為產品銷售，最有可能的則為流量變現。但長期來看業態的豐富使得我們對新零售充滿信心，建議關注永輝超市(行情601933,診股)、百聯股份(行情600827,診股)、家家悅(行情603708,診股)、中百集團(行情000759,診股)。」《金融投資報》記者注意到，中金證券則建議重點關注直接受益於阿里無人超市的標的。「重點關注專註於阿里無人超市核心技術——RFID、智能卡技術、支付技術的阿里無人超市概念股：思創醫惠(行情300078,診股)、遠望谷(行情002161,診股)、新開普(行情300248,診股)、新大陸(行情000997,診股)、新國都(行情300130,診股)等。關注受益於新零售落地、且有望與阿里加深合作催生『商超聯合』概念的百聯控股。」

潛力股精選

百聯股份（600827）

嫁接阿里線上資源

今年2月，百聯集團與阿里巴巴集團宣布達成戰略合作協議，雙方將基於大數據和互聯網技術，在六個領域展開全方位合作。

天風證券分析師劉章明認為，這是線上+線下、技術+實業、傳統+創新、過去+未來的真正融合，為消費者提供多場景的新消費體驗。百聯全面嫁接阿里線上資源，轉型新零售步伐加快。2016年5月正式上線「i百聯」全渠道平台並落實多家門店數字化改造。百聯對於全渠道的積極探索與阿里新零售布局不謀而合，雙方戰略合作將加快新零售的破局探索。

思創醫惠（300078）

RFID業務維持高增長

RFID技術（無線射頻識別技術）被認為是無人零售店的運營管理核心。

西南證券(行情600369,診股)分析師熊莉表示，思創醫惠已逐步確立國內RFID集成應用領域的龍頭地位。公司根據「新零售」市場需求，推出的公司ESL電子貨架標籤系統，形成了良好的市場口碑和客戶基礎。公司在無人商超方面也有技術積累，未來有望實現項目落地。公司RFID業務維持高速增長，從2012年至2016年，年複合增速為101.4%，預計未來RFID業務將維持30%以上的高增速。

神思電子(行情300479,診股) （300479）

人工智慧前景可期

神思電子專註智能卡應用技術、生物特徵識別技術、電子支付技術等三項應用技術，主營業務為智能身份認證終端和行業應用軟體研發、生產、銷售與服務。

安信證券分析師呂偉認為，公司已度過2016年戰略升級關鍵一年，基於公司原有身份認證核心業務優勢，公司已經進入全面推進人工智慧發展新階段，通過內生外延結合，推進貫徹行業深耕與行業貫通，繼而啟動布局面向未來的智能認知、雲服務和多模態生物特徵識別業務，前景值得期待。

新開普（300248）

深入拓展智能一卡通

新開普被認為可為客戶提供集身份識別、小額支付、資源管控、信息集成等多種功能為一體的智能一卡通系統整體解決方案及個性化定製服務。

公開資料顯示，新開普是國內最早從事智能一卡通系統研發、生產和集成業務的企業之一。中信建投證券(港股06066)分析師程杲認為，公司在高校信息化領域具備國內領先的技術和營銷優勢，依託千萬級的大學生客戶群體，未來在新產品和新業務上，預計將繼續深入拓展，公司應享受高於行業平均水平的估值。

智能家電

鎖定白電與有先發優勢的品種

隨著智能家電產業的發展，其滲透率也在逐步提升。在今年CES展上，多個家電廠商不僅展示了最新電視形式，而且將展台營造出了智能家庭氛圍，可對話冰箱、智能掃地機等等，讓智能不再遙遠。《金融投資報》記者發現，在電視機上，去年各大廠商還在競相展示曲面屏，今年則更加強調高清，4K、8K的電視展示形式多樣。冰箱上，智能化程度也在明顯提高。三星展示了可對話冰箱。在業內人士看來，雖然每個廠商都在推出各自的智能家居產品，但對於廠商來說，決定權在用戶，只有不斷推出更能滿足用戶需求的產品，才會贏得市場。

中泰證券分析師王晛認為，智能家電的智能屬性本質上是人工智慧在家居終端的智能運用，通過採集智能家居端的大數據，分析用戶的行為習慣進一步為給予客戶安全、可靠、舒適、易用、節能等方面的智能決策。從智能家居成長性角度，智能家居在傳統家居替換和新增需求的空間被低估，智能標準的頒布將使傳統家電行業進一步加大對「人工智慧+家居」戰略的推進和實施。

從智能家電產業來看，行業分析師紛紛表示智能化是家電未來發展方向，且看好產業發展。山西證券(行情002500,診股)分析師石晉就認為，供應端上，家電龍頭的智能平台搭建日臻成熟，互聯互通漸成規模，智能家電已經開始由單品智能向系統智能化發展，智能化造就高技術壁壘。消費端上，居民收入水平穩步提升，改善性需求成主力軍，消費者購買產品除了基礎使用外，外形、智能等高端需求也開始釋放，雙向促進下白電產業智能化將迎來高增長。

隨著智能化的推進，家電行業變革也帶來了諸多投資機會。具體來看，智能家居方面具有先發優勢的和而泰(行情002402,診股)、安居寶(行情300155,診股)、和晶科技(行情300279,診股)被市場看好；同時，小天鵝A(行情000418,診股)，美的集團(行情000333,診股)、萬和電氣(行情002543,診股)、華帝股份(行情002035,診股)亦是分析師們看好的標的。

和而泰（002402）

推動數據定製服務

主營從智能控制器延伸到智能家居及大數據業務，後續將推動各行業的數據定製化服務。

東北證券(行情000686,診股)分析師王建偉認為，公司正在布局將平台推廣到各個行業，應用於製造業、服務業、商貿企業和政府公共管理產業。能夠讓所有服務方，如醫院、美容院、餐廳等了解服務對象的完整、標準動態數據，從而實現個性化、精準化、定製化服務。依託海量數據(行情603138,診股)及計算能力，未來有望成長為物聯網大數據領域龍頭企業。

和晶科技（300279）

智慧樹拓展成效初顯

在家電智能控制器方面，已具備50萬套家電設備的出貨能力，實現國內外主流客戶的市場配套能力；同時積極拓展海外市場，與博西家用電器簽訂總額不少於1.9億元的訂單。非家電控制器方面，積極拓展工業、汽車領域應用，取得總額不低於6.2億元的工業智能控制器訂單。

西南證券分析師朱芸認為，公司致力於智慧樹的商業化探索，目前已初步取得成效，2017年有望實現盈虧平衡。

小天鵝A（000418）

業績高速增長有保障

海通證券(行情600837,診股)(港股06837)分析師陳子儀認為，公司成長路徑清晰可見，是市場上稀缺的業績確定性品種，回調即是機會。未來CR2持續提升，雙寡頭壟斷格局穩定，龍頭品牌議價能力越來越強，行業均價繼續提升，毛利率提升帶動公司凈利率繼續攀高。

公司2016年歸母凈利率僅為7%，陳子儀認為未來凈利率水平提升水到渠成，業績高速增長有保障。預計公司未來三年業績保持25%複合增長的確定性強。

美的集團（000333）

國際化戰略快速推進

2017年收入預計將突破2000億，其中家電業務收入突破1800億，全面超過曾經的全球霸主惠而浦(行情600983,診股)和伊萊克斯，已經接近LG和三星。美的國際化和多元化戰略都已在快速推進，將為業績的長期持續性提供保障。

國泰君安(行情601211,診股)(港股02611)證券分析師範楊分析指出，公司二季度家電收入增速有望和一季度持平，在提價和成本回落的情況下盈利能力將明顯回升，業績高增長無憂，短期業績確定性高。