西藏板塊異動，透露重大信號，這些建築股已經箭在弦上

近期，白馬股大有捲土重來之勢，上證50一再刷新高點，然而今天沖高回落，可見價值投資的風格依舊沒變。而業績不錯的建築也終於蠢蠢欲動了，能否撐起下一波行情呢？有哪些看點呢？

一、建築為何遲遲不動

白馬股活躍日久，自4月中旬行情轉入下跌後，大消費類的白馬股成為本輪行情的主旋律，隨後保險等大金融接力。然而，業績也有支撐的建築遲遲未動，原因為何呢？

社會固定資產投資增速放緩，建築業失去暴增預期了。截至2017年5月，固定資產投資增速為8.6%，這個增速雖比16年全年的增速8.1%高了點，但與去年同期的9.6%相比，就差遠了。

建築行業決定，投資回收期長，與大消費沒法比。特別是在宏觀經濟不太景氣的情況下，市場首輪挖掘白馬股，偏愛「白」（業績好）的明顯的家電、白酒板塊很正常嘛！

再者，建築行業自4月中旬下挫以來，魅力大減，不僅資金流出跡象明顯，而且創出今年來低點，大勢改變極傷人氣。再加上壓力重重，遲遲未動也算情有可原。

另外，還有個次要原因，投資主線圍繞上證50,然而上證50是銀行證券的天下，建築才有四隻，不夠看。（當然，這是散戶的心理，但也會被機構利用）

那問題來了，為何此時此刻又動了呢？

二、建築其實很有料

其實，無論是事件驅動角度還是業績支撐上，建築還是很有料的！

近日，驅動建築的兩大事件可以關註：

1.拉薩將開啟軌道交通時代，「十三五」期間，拉薩將加快推進市區、縣城和重點鄉(鎮)的道路交通建設，儘快建成「外城網、內城網」有機協調的城市道路網路結構。

2.中國和新加坡正在推動的中新(重慶)戰略性互聯互通示範項目，將打通「南向通道」，增加一條向南出海縱向大動脈。預計在今年底蘭渝鐵路全線通車後又繼續向北延伸，形成經西部地區的一個完整環線，也是一條國際陸海貿易新通道。

該兩大事件驅動，建築行業有較好的預期。除了預期較好之外，業績也不錯。

從先行指標——固定資產投資增速來看，新開工項目計劃投資額增速是-5.6%，相比2016 年全年水平明顯回落，但17年施工項目計劃總投資增速是19.4%，可見存量施工項目情況較好，建築行業有業績提升的預期；

另外，建築業在一季度新簽合同額累計同比就增長了22.17%，達到近三年來最高水平。時至半年報窗口，多數企業會具備業績支撐。加之，PPP項目快速落地，有助於建築企業改善資產負債情況，提升企業拿項目的能力。

既然建築行業有料，而從股票市場來看，短期有突破的跡象，如何去把握建築行業呢？

三、側重投資要點在哪裡

至於談到建築的投資要點，可以從三個角度來考慮：

1.從事件驅動來看，對西藏板塊的上市公司進行關注。西藏響應喜馬拉雅經濟帶建設，建設初期有望帶動當地建築行業相關的標的。

2.從固定資產投資投資增速來看，西部明顯快於東部，地域上再次確定，可以留意在西部有業務的企業；

3.從上市公司的企業性質來看，可以側重建築央企。為何呢？

建築央企優勢非常明顯，市佔率穩步提升，2016年八大建築央企新簽合同同比增速皆位於10%以上，市佔率增至29%，17年一季度還在繼續高速增長。

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