樓市最尷尬的一件大事出現了！以後還能買得起房嗎？

問：下半年，樓市會面臨的最尷尬事件是什麼?

答：可能是「貸無可貸」!

為啥說下半年樓市很可能貸無可貸呢?

近日， 一位地方股份制銀行人士向記者表示，該行表內貸款額度用了大約75%。另一家中小銀行人士也坦言：「現在放貸額度很緊張。」

另據，中金固定收益研究日前發布的研究報告：中金固定收益研究注意到的一個有趣現象是銀行的信貸額度開始捉襟見肘。走訪的諸多銀行都已經將全年70-80%的信貸額度用光，下半年信貸額度將較為緊張。

這兩條新聞表明，今年上半年不少銀行就已經把今年全年能夠使用的信貸額度(也就是可以出借的資金額度)用的七七八八了。換一個說法就是，剩下的這半年銀行可用的貸款額度僅剩下2到3成!

這個使用速度和以往，上半年大概60%左右的信貸額度使用水平相比，顯然是相對快的。

之所以信貸額度出現捉襟肘見的局面，主要有兩方面的原因。

一個方面是額度總量層面的。2017年對於金融部門來說，最核心的詞就是去槓桿、化風險。為了達到這個目的，必然要在信貸總量(增量)等層面進行控制。

在2017年政府工作報告，總理提出貨幣政策方面，M2的增速目標為12%左右。考慮到2016年目標是13%，而實際執行僅11.3%，因此2017年M2增速可能也就11%，甚至更低。

房貸是主因

造成信貸額度緊張的另一原因或許就是房貸。

說房貸是因為，根據歷年的經驗，房貸佔新增貸款的規模幾乎是各部門最大的，2016年更是接近5成!

房貸佔新增貸款佔比

剛才提到，今年金融行業最主要的工作是去槓桿、化風險，房地產行業的槓桿和風險在整個金融行業里，又算是比較突出的。甚至有人把房地產行業形容是下決心處置一批風險點中的一個!

為了抑制房地產行業的投資過熱，加上金融行業整體處於監管從嚴的階段，從中央到地方展開了一系列的調控，「多限多競」正是在此背景下，逐步加碼產生的。

從銀行體系來說，嚴格限制熱點地區的房貸規模，即定向調控，則是另一個調控樓市的利器。

今年兩會期間，央行營業管理部主任周學東就透露，就個人房貸在新增貸款的佔比來看，預計今年會下降到30%以內，這相對於去年的45%左右的佔比來說將會明顯下降。

儘管央行沒有明文規定，30%是不是一條紅線，但是從目前的發展趨勢來看，30%很可能作為一個重要標準被各地銀行當做參考。

那麼下半年，在銀行信貸餘額越來越不足的情況下，在房貸佔比被嚴格控制的情況下，會產生什麼結果呢?

房貸利率繼續上行。

就算我們不考慮全球貨幣政策轉向這一層面的因素，僅就國內的房貸利率來說，上行的壓力也很大。

因為，剩餘的不到3成左右的房貸，會讓房貸未來會變成一種「稀缺資源」，想要獲得房貸，必須得有付出更高的溢價，這個溢價一直就反映在銀行給出的房貸利率上。說白了就是銀行有更重的話語權，和買房人的談判，給出更高的利率。僧多粥少就是這個意思。

當然，除非整個市場大家都不買房了，銀行就慌了，房貸利率還可能相對平穩一些。

如果我們把上面的因素加多一個變數，同樣不考慮外界貨幣政策的變化，但是加入國內監管層面的影響。

根據二季度貨幣政策委員會例會的公告，和一季度貨幣政策委員會例會的公告的差別：

在描述融資和信貸結構時，一季度用了：改善和優化融資結構和信貸結構;而二季度則把改善這兩字刪掉了，只剩下「優化」二字。

這意味著，下半年，儘管不是進一步的強調監管和去槓桿，但是保持現有的力度和強度還是很有可能的，也就是貨幣政策仍然是緊平衡。緊平衡的影響，仍然是市場利率慢慢的走高。

最後，儘管歐洲央行、加拿大央行等主要央行的口風集體轉鷹，但具體何時落實還不得而知。不過當市場的預期發生變化了的時候，即使這些央行短期內不給任何實質性的動作，利率也已經上行了。

所以，無論怎麼看，房貸利率上行都是大概率事件。

而最終，樓市將可能從貸無可貸過渡到，讓你貸都不貸了!

來源：齊魯壹點

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