最具「大吃貨國」特色的蘋果期貨、紅棗期貨即將推出

近日，鄭商所的蘋果、紅棗期貨立項申請已獲得證監會批准。這意味著這兩個品種的上市準備工作已駛入「快車道」，頗有「大吃貨帝國」特色的全球首個鮮果類期貨合約交易即將登場。

目前，鄭商所已完成蘋果期貨和紅棗期貨的必要性和可行性的評估以及合約規則制度（草案）的設計，這將有利於增強我國蘋果、紅棗國際話語權，進而形成全球範圍的蘋果、紅棗定價中心。

我國蘋果產量和消費量均超全球一半

數據顯示，我國是世界上蘋果產量最大的國家。去年，我國蘋果表觀消費量約為4254萬噸，產量約為4380萬噸，產值約為2320億元，是我國產量最大的水果品種（不含瓜類），在我國水果產業中具有重要地位。在農業部認定的122個蘋果重點縣市中，有33個是國家級貧困縣，涉及數千萬果農，蘋果種植是果農創收的主要來源。蘋果期貨的推出，也有利於提高期貨市場服務「三農」的能力，有利於發揮期貨市場的專業優勢。

2011/12-2016/17年度全球蘋果產量

2015/16年度全球蘋果主要生產地區佔比（數據來源：USDA、中商產業研究院）

鄭商所從去年12月以來，在證監會的統籌指導下，開展蘋果期貨可行性研究，專門成立了蘋果期貨研發小組，分別赴陝西、山西、河南、山東、北京等蘋果主產、主銷區進行實地調研，並徵求市場意見，在此基礎上完成了蘋果期貨必要性和可行性的評估以及合約規則制度（草案）的設計。

「作為全球首個鮮果期貨品種，蘋果期貨是鄭商所探索期貨市場服務實體經濟的新舉措，是期貨市場服務國家扶貧攻堅戰略的新嘗試。」有市場人士認為，蘋果期貨的上市將完善我國商品期貨體系，開創我國乃至全球首個鮮果類期貨合約交易，有利於增強我國蘋果國際話語權，進而形成全球範圍的蘋果定價中心。

資料圖：昭通蘋果市場

紅棗期貨，最具中國特色的期貨品種

紅棗期貨被業內人士認為是期貨市場獨具特色的交易品種。相關資料顯示，我國紅棗種植面積及產量居世界第一，新疆是我國最大的優質紅棗種植基地。2015年全國紅棗產量為540萬噸，產值約為1080億元。其中，新疆紅棗產量為245萬噸，產值約為490億元。紅棗在促進新疆地方經濟發展、助力棗農脫貧增收及改善生態環境等方面發揮了積極作用。

全球紅棗產量示意圖

據相關人士介紹，為落實證監會關於資本市場支持新疆發展及服務國家脫貧攻堅戰略的工作要求，為紅棗產業提供產品定價及風險管理工具， 去年10月以來，鄭商所成立了紅棗期貨可行性研究推進小組，調研紅棗現貨市場情況，論證了開展紅棗期貨交易的必要性與可行性。

據了解，鄭商所已經完成了紅棗期貨合約規則制度（草案）的設計工作。

資料圖：新疆紅棗

奪取大宗商品定價權的「彎道超車」？

多年來，中國早已是全球除原油外幾乎所有品種大宗商品的最大消費國，也是許多種大宗商品的最大生產國。

受困於沒有與實體經濟實力相當價格話語權，中國在國際市場上「買啥啥漲；賣啥啥跌」的現象長期存在，使中國實業者多年來蒙受不少損失。

然而，事情正在起變化。

2016年5月，中國證監會副主席方星海在上海衍生品交易會議上表示：「中國現在正面對』一生一次』的機會，成為全球大宗商品定價中心。」

今年3月，中國大連商品交易所鐵礦石和銅的價格上漲，引領了全球大宗市場的一波「狂飆」，當時已經使許多西方金融媒體注意到了「東方力量」。

花旗當時公布的研報中稱：「過去兩年來，我們發現，推動金屬等商品的力量，已經轉移到了東方。」以最重要的工業金屬銅為例，中國期貨市場交易量已經遠遠領先傳統的倫敦市場。2016年上海期貨交易所（SHFE）交易的銅合約成交量日均約302萬噸。同期，倫敦LME期貨銅交易量僅為150萬噸。LME銅交易量目前為上海期銅交易量的一半。

事實上，從鐵礦石到大豆等各種主要大宗商品，中國均是全球第一二大的消費國。從90年代設立大連商品交易所以來，中國目前已經擁有全球最大的大宗商品交易所，中國不希望繼續做被動的價格接受者。

港交所行政總裁李小加也在今年「七一」前夕發表網誌指出，中國目前已是全世界最大的原材料消費國，但是並未取得與其經濟實力相匹配的國際大宗商品定價權。隨著「一帶一路」建設的推進，必然需要消耗更多的大宗商品，如果大宗商品價格迎來新一輪牛市，中國勢必處於比較被動的位置，應該及早打算，提升對於國際大宗商品的定價權。

7月10日，香港交易所一口氣推出三個黃金期貨產品，分別是在港交所上市的人民幣黃金期貨、美元黃金期貨和在倫敦金屬交易所（LME）上市的美元黃金期貨。此外，瞄準國際石油定價權，上海國際能源交易中心「原油期貨上市」的「樓梯聲」也已經響了很久。

在這樣的背景下，「蘋果期貨」和「紅棗期貨」這兩個中國「原創」期貨品種的問世，或許也是一種「你打你的原子彈，我打我的手榴彈」，成為中國全面奪取大宗商品定價權「彎道超車」的一種方式。

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