一文搞懂汽車金融全產業鏈

汽車金融起源於20世紀的美國，已經有近100年的發展歷史。與歐美成熟市場相比，我國還處於發展初期。2004年，中國人民銀行頒布了《汽車金融管理條例》，標誌我國汽車金融市場正式啟動。雖然發展歷史還不到20年，但伴隨我國汽車金融政策法規與國際的接軌，個人信用體系的不斷完善，我國汽車金融場市場已經進入了新的快速發展期。

1、什麼是汽車金融？

廣義上的汽車金融是指汽車全產業鏈的金融服務，它是滲透在汽車產業鏈各個環節的金融活動，包括生產、流通、銷售和消費環節中的金融活動。

圖表1：汽車全產業鏈金融服務

狹義的汽車金融是指汽車銷售及消費環節的金融服務，汽車金融公司在汽車落地銷售後對經銷商和消費者提供金融服務，包括經銷商庫存融資、展廳建設融資，消費者分期貸款、保險和租賃等。

圖表2：銷售消費環節金融服務

2、汽車金融產業鏈參與主體都有哪些？

汽車金融是汽車全產業鏈的一個重要組成部分，它已滲透到汽車產業的各個環節。

汽車金融產業鏈的參與主體有：零部件供應商、整車廠商、汽車經銷商、消費者和金融服務提供商（商業銀行、保險公司、汽車金融公司、融資租賃公司、整車廠財務公司、金融租賃公司、其他信貸公司）

圖表3：汽車金融全產業鏈

我們可以把汽車產業分為汽車前市場和後市場。前市場主要涵蓋汽車研發與設計、整車製造；後市場涵蓋汽車銷售（整車和零部件）、售後服務、汽車保險、汽車租賃等。

在汽車前市場環節，上游零部件供應商在設計及製造環節有融資需求，一般從銀行渠道融資；整車廠商設計研發、原料採購和生產製造環節也有很大的融資需求，資金渠道一般來自整車廠財務公司。

在汽車後市場環節，汽車經銷商庫存有融資需求和展廳建設融資需求；消費者有消費信貸、融資租賃和購買保險等需求。

目前我國的汽車金融產業的金融服務主要聚焦在汽車後市場環節。包括三類基本產品：車貸+保險+租賃。

圖表4：汽車金融包括的三類基本產品

汽車金融已成為我國汽車產業新的盈利方式之一，它為消費者提供豐富多樣的金融服務產品，實現提前消費，擴大了汽車消費規模，對推動整個汽車產業的發展有著積極意義。

3、汽車金融都有哪些資金方？

早期我國的汽車金融市場主體以商業銀行為主，在後期的發展中逐漸出現了各種專業的汽車金融公司。從市場競爭格局上看，目前商業銀行在汽車金融市場仍然處於主導性地位，佔據6—7成的市場份額，而汽車金融公司的市場份額只有3成左右。最主要的原因在於政策導向，資金成本、客戶優劣等市場因素只是表層原因。

商業銀行：受銀監會（中國銀行業監督管理委員會，下稱銀監會）監管，資金雄厚，資金成本低，對汽車貸款授信較嚴格，但專業度偏低，對銷售渠道和對客戶的理解有限。

汽車金融公司：受銀監會批准設立的，為中國境內的汽車購買者及銷售者提供金融服務的非銀行金融機構，主要圍繞汽車生產銷售和汽車後市場開展金融業務。

廠商財務公司：受銀監會監管，由企業集團內部集資組建的，以中長期金融業務為主的非銀行機構，其宗旨和任務是為企業集團成員單位技術改造、新產品開發及產品銷售提供金融服務。

金融租賃公司：受銀監會批准設立的，以經營融資租賃業務為主的非銀行金融機構。

融資租賃公司：受商務部監管，以融資租賃業務為主的非銀行金融機構。

融資租賃的一般包含三類：內資試點的融資租賃公司、外資融資租賃公司、中外合資融資租賃公司，三者在主體資格、經營範圍和監管指標上有所不同。

汽車保險公司：受保監會監管，為汽車提供保險的商業性公司。

其他信貸公司：互聯網金融、小額貸款公司、擔保公司等，資金來源渠道較複雜，一般是來自銀行拆借，個人投資等。

我國汽車金融產業應積極借鑒發達國家的發展經驗，一方面要擴大汽車金融行業的市場主體，加快對汽車金融公司的支持建設，加強商業銀行與汽車金融公司之間的合作，另一方面要將汽車金融傳統局部思維上升到綜觀整個產業鏈的思維，金融服務不只局限於庫存融資和消費信貸上，而應該覆蓋全產業鏈，從向消費者提供貸款、向經銷商提供融資，到向汽車零部件供應商貸款，從而推動汽車產業蓬勃發展。.

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