外匯研究中心：耶倫證詞意外放鴿，加預期加息

美聯儲主席耶倫態度意外轉向鴿派，「利率不必調升那麼多就可達到中性」這一句話讓市場陷入瘋狂，美元走勢震蕩加劇。這或許是耶倫作為美聯儲主席在國會露面的最後機會之一，她稱，美國經濟強勁到足以允許美聯儲繼續其逐漸收緊政策計劃，但通脹相對較低和中性利率偏低可能給了美聯儲放緩這一進程的餘地。除此之外，加拿大央行的利率決議也掀起市場巨瀾。加央行如期加息25個基點，加元短線暴漲近200點，令美元下行壓力加大。

美元指數周三微幅上漲0.05%，報95.7867，美聯儲主席耶倫國會證詞偏鴿派。美元兌日元跌0.68%，報113.17日。美元兌加元跌1.29%，報1.2749，創逾一年新低。加拿大央行2010年以來首次升息。

美元指數USD

美聯儲主席耶倫在國會發表的講話，削弱對今年餘下時間美國升息超過一次的預期。耶倫表示，未來幾年需要進一步漸進加息，並預計今年年內將啟動縮表，圍繞美國經濟前景的風險大致平衡；通脹對經濟狀況的反應是重要的不確定性，近期通脹有所下滑，美聯儲將密切關注。美元指數短線上跳進15點至95.90後，快速下滑近40點，刷新7月3日以來低點至95.52，直逼前期頸線位95.47——去年10月初以來低點。

歐元兌美元EURUSD

自法國大選以來，歐元錄得近6%的漲幅。Hafeez卻表示，這種強勁走勢非常罕見，而且，只有在經濟危機或美國和歐元區的貨幣政策出現明顯分歧的情況下，才會有進一步的收益。Hafeez認為，從德國國債收益率不斷上升，就能看出市場早已經開始了對歐元區重新定價。隨著市場對歐洲央行退出刺激的預期不斷上升，德國國債收益率已經觸及18個月高點。歐元兌美元周三上漲受阻在1.1500整數關口之下，回調在1.1390之上受到支撐，意味著歐美短線繼續在高位震蕩的可能較大，歐元兌美元只有重新回到1.1380之下，才能令歐元兌美元的漲勢受阻。今天歐元兌美元短線阻力在1.1480，短線支持在1.1380-1.1340。

英鎊兌美元GBPUSD

英國央行副行長布羅德班特稱，他尚未準備好加息；在就業市場數據公布前，英鎊兌美元在歐洲匯市早盤跌至兩周低位，兌歐元挫至八個月低點。對於預期8月加息的人來說，目前看上去明顯不現實，布羅德班特確實鞏固了加息預期，這將有助於維持今年稍後加息的預估。英鎊兌美元漲0.4%至1.2889，此前一度跌至1.2812。在美聯儲主席耶倫的講話壓制了今年餘下時間加息超過一次的預期後，英鎊一度跳升至1.2910，之後回落。在近期英國公布的系列經濟數據均令人失望的背景下，疲軟的就業數據將令英鎊不堪一擊，若下破50日線，將下測1.2700。

澳元兌美元AUDUSD

近期澳洲本土一系列樂觀的經濟數據也提振了人氣，不過這些正面的基調還沒有在消費者數據中得以體現。銀行的一項調查顯示，一項衡量澳洲消費者信心的指標7月小幅上升，結束之前連續三個月的下降趨勢；不過，儘管其他方面顯示出經濟形勢向好的信號，但悲觀情緒繼續佔據主導。澳元兌美元支撐位於0.7650，之後依次下看0.7620-0.7580，若相繼跌破這些水位，則將進一步跌向0.7500。

美元兌日元USDJPY

美元兌日元周三下跌，此前美聯儲主席耶倫稱，升息將是緩慢的，美聯儲或許不能升息「那麼多」。這或許是耶倫作為美聯儲主席在國會露面的最後機會，她稱，美國經濟強勁到足以允許美聯儲繼續其逐漸收緊政策計劃，但通脹相對較低和中性利率偏低可能給了美聯儲放緩這一進程的餘地。技術面上，4小時圖中，美元兌日元自跌破上升通道下軌後加速下滑，而技術指標仍維持在超賣區域附近；目前處於100和200周期均線上方，關鍵支撐位看向112.50附近，跌破或將觸發進一步下行空間。支撐112.80-112.50，阻力113.60-114.00。

美元兌加元USDCAD

加拿大央行周三一如預期升息，稱對經濟前景更有信心，且需忽略通脹疲弱的影響，但表示，由於不確定性和金融系統的脆弱性猶在，未來利率決定將取決於數據。此次為近七年以來首次加息，成為美聯儲之後第二家收緊貨幣政策的主要央行。美元兌加元自1.2818附近再次短線跳水下破1.28關口，刷新日低至1.2777。4小時圖上，美元兌加元昨日延續跌勢，因耶倫講話鴿派且加拿大央行加息，美元兌加元下行動能強勁，前景轉跌，有望繼續下挫，進一步下看1.2510目標位。

現貨黃金GOLD

耶倫周三關於縮表的態度與6月FOMC會議的說法大致相當，稱將在年內開始縮表，但表示資產負債表的最終規模暫未確定，還稱不會將資產負債表用作主動政策工具，資產負債表可能在2022年前縮減至正常水準。。當月會議紀要顯示，聯儲官員在何時啟動縮表問題上存在意見分歧，並沒有透露縮表啟動的具體時間。證詞公布前，瑞銀報告稱縮表細節可能在7月會議中決定。耶倫書面證詞基本符合市場預期，措辭偏鴿派，法巴銀行指出，耶倫證詞意味著美聯儲9月不會行動。但如果美聯儲開啟縮表，對黃金將會不利。另外，從實物黃金的需求看，德國商業銀行在報告中稱，主要第二大黃金消費市場之一的印度，在貨物和服務稅被引入黃金之前，可能已經大量進口黃金，許多市場觀察家都認為進口在下半年將顯著下降，意味著黃金價格會在一段時間內失去這個重要的支撐。然而，美國總統特朗普的「通俄門」事件仍在繼續發酵，有分析稱，隨著爭議升高，美國總統特朗普全面修訂醫保制度、減稅、財政刺激措施等重要舉措，在2018年中期選舉前獲得國會通過的可能性降低；這些情勢的發展意味著美國經濟增長可能達不到特朗普政府預測的3%目標。這些對黃金都是比較有利的支撐。

從技術面看，目前在1220關口仍然不夠穩固，技術面雖然得到一定改善但仍趨弱，短期內仍有一定的下行壓力。北京時間周四凌晨2時，美聯儲將公布經濟狀況褐皮書，市場較為關注，料對金價走勢會有一定影響。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！