騰訊理財通新版投資者適當性管理系統上線

《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）於今日起正式實施。騰訊理財通與相關合作夥伴緊密協作，按照《辦法》要求對平台原有投資者適當性管理系統進行了改造升級，並於《辦法》實施首日同步上線。

騰訊理財通平台自上線伊始，就嚴格執行投資者及產品五級分類的標準，綜合運用風險測評、風險提示等多種手段，充分保護投資者的知情權和選擇權，確保投資者可以通過平台購買適合其風險承受能力的產品。

投資者適當性制度作為投資者保護制度的核心，是海外成熟市場的普遍規則。2007年以來，我國已在部分市場、產品和業務中陸續實行了適當性管理，但相關制度較為零散，相互獨立，缺少一個適當性制度的「母法」。本次正式實施的《辦法》，則是在現有制度實踐的基礎上，對資本市場適當性管理制度的完善、整合和提升，對我國資本市場的長遠發展有著重大的歷史意義。

投資者分類、產品風險分級、適當性匹配是投資者適當性管理的三個關鍵環節。《辦法》作為投資者適當性管理的基本規範，首次對投資者基本分類做出了統一安排，明確了產品分級和適當性匹配的底線要求，並且系統規定了經營機構違反適當性義務的處罰措施。

投資者分類方面，《辦法》將投資者分為普通投資者和專業投資者，並要求經營機構在了解投資者九類信息的基礎上，綜合考慮收入來源、資產狀況、債務、投資知識和經驗、風險偏好、誠信狀況等因素，確定普通投資者的風險承受能力，對其進行細化分類和管理。對此，騰訊理財通設計了符合《辦法》規定的新版問卷，除對新增用戶強制要求測評外，對存量用戶則通過窗帘廣告、公告、贖迴路徑引導等多種方式，引導其進行新版風險測評。

產品風險分級方面，《辦法》要求經營機構應當了解所銷售產品或者所提供服務的信息，根據產品的風險特徵和程度，對銷售的產品或者提供的服務劃分風險等級。《辦法》同時明確了劃分風險等級時應當綜合考慮的因素和需要審慎評估風險等級的情況。對此，騰訊理財通在現有產品風險等級五級分類的基礎上，按照《辦法》要求優化完善了產品風險評估機制，並與相關機構一起對現有產品風險等級重新進行了評估。

投資者適當性匹配方面，《辦法》要求經營機構應當根據產品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產品或者提供服務的投資者類型作出判斷，以及根據投資者的不同分類，對其適合購買的產品或者接受的服務作出判斷。簡而言之，即要建立不同風險等級產品和不同類型投資者之間的對應關係。對此，騰訊理財通嚴格按照《辦法》中的相關規定，明確了各類型投資者適合的產品風險等級，以及各風險等級產品適合的投資者類型，並對產品信息展示、風險提示等多個環節進行了系統級的優化。此外，按照《辦法》要求，新版系統上線後，風險承受能力最低類別的用戶將不能購買風險等級高出其風險承受能力的產品，其他類別客戶經平台特別警示和二次確認後，才可購買超出其風險承受能力的產品。

騰訊理財通始終堅持將合法合規放在首位，高度支持和配合監管部門相關規定的出台，第一時間與法規同步上線系統。騰訊理財通上線三年來，用戶數和資金保有量保持穩步增長，目前用戶數已經破億，資金保有量則超過1500億。

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