海康威視被開「賣出」評級 高密度調研背後有隱情？

上周五一份瑞銀的降低評級報告刷屏，這份報告將海康威視(行情002415,診股)由中性降至賣出。

二季度基金調研75次的海康威視將會怎麼走？相信這將成為不少基金經理本周乃至更長一段時間的糾結所在。

機構調研「棄舊尋新」

上周五上證50又刷新高！上半年，機構集體抱團白馬股，A股走出極具特色的「漂亮50」行情，截至7月14日，上證50指數年內上證14.7%，而同期，上證僅錄得3.83%的漲幅。臨近基金二季報的披露的時節，市場焦點又將聚集在基金的重倉股，尤其是一季度踩准節奏，業績較好的基金更受關注。

根據統計，二季度共有906家上市公司接受調研，機構調研總量超100次的有18家，超200次的有四家，海康威視獲得機構超500多次的調研，成為二季度的人氣之王，其中有52家基金累計調研75次。

在這900多家上市公司中，部分公司受機構關注度明顯上升，二季度接受調研總量較一季度提升超過100的有18家，其中海康威視二季度調研總量增396次，機構關注度增加2倍，匯川技術(行情300124,診股)增266次，關注度增6倍，歐普康視(行情300595,診股)增184次，大北農(行情002385,診股)增129次，增加近5倍。美的集團(行情000333,診股)增123次，增幅不到1倍，機構關注度再增。榮泰健康(行情603579,診股)、樂普醫療(行情300003,診股)和潔美科技(行情002859,診股)增超100次。值得注意的是，歐普康視、樂普醫療和潔美科技在一季度接受調研次數為0。

一季度被機構抱團調研的前四名，利亞德(行情300296,診股)、碧水源(行情300070,診股)、一心堂(行情002727,診股)和安潔科技(行情002635,診股)在二季度被冷落，二季度機構調研降幅分別為79%、53%、52%和69%。前三家上市公司的股價在今年二季度均開啟了回落模式，而二季度安潔科技大漲16.55%。這四家上市公司紛紛掉出二季度被機構調研前四榜單，取而代之的是海康威視、匯川技術、美的集團和榮泰健康。

二季度基金關注度暴增的上市公司有歐普康視、海康威視、美的集團、科森科技(行情603626,診股)和京東方A(行情000725,診股)，二季度調研頻次均增超40次，調研機構對匯川技術、信維通信(行情300136,診股)和華僑城A(行情000069,診股)的調研頻次增加超30次。其中科森科技和華僑城A在一季度並未獲青睞，無一家機構調研。

從行業來看，二季度機構對醫療器械、電子製造、計算機應用板塊、專用設備的上市公司更感興趣。而基金關注的行業除了醫療器械、電子製造和專用設備之外，對白色家電也情有獨鍾。

基金扎堆海康威視

記者選取了二季度業績排名前十偏股基金的重倉股，重點觀察基金公司對其調研情況。一季度業績前十偏股基金持有的41隻個股中，4隻在二季度被基金調研次數增加，7隻被基金調研次數減少，海康威視和美的集團依然受基金青睞，關注度繼續暴增，二季度基金分別調研75次和59次，均較一季度增加44次，基金公司對海康威視的關注度暴增1.4倍。

但是記者發現，一季度被多隻基金共同持有的伊利股份(行情600887,診股)和福耀玻璃(行情600660,診股)(港股03606)，在二季度受關注度下降，二季度基金調研僅為5次和3次，調研頻次分別下降13次和5次。另外碧水源和老闆電器(行情002508,診股)也遭遇類似待遇。

據東方財富(行情300059,診股)choice統計，今年上半年，共有57家基金公司對海康威視進行106次調研，其中二季度調研75次，佔比為70.75%，關注度較一季度提升141.94%。上半年，博時基金、華夏基金、嘉實基金和信誠基金均對海康威視調研4次，另外有10家基金公司對其調研3次。二季度中，博時基金、嘉實基金和廣發基金對其關注度最高，均進行3次調研。而在基金一季報中，三家基金公司對海康威視的持倉卻不高，嘉實基金旗下三隻基金合計持有541.86萬股，廣發基金旗下5隻基金合計持有55.93萬股，而博時旗下無一隻基金持有海康威視。

但是記者發現，7月初至7月14日，海康威視尚未接受任何基金調研。近期卻首獲瑞銀「賣出」建議，該行將海康威視評級由中性降至賣出，認為投資者可能對公司的長期增長過於樂觀，而全球市佔率增加、國內政府需求改善，及智能產品的滲透率提高等利好皆已反映。

伊利股份在二季度被基金冷淡，但7月上旬基金調研熱度再次回歸。據東方財富choice統計，上半年共有16家基金公司對其進行23次調研，其中二季度僅5家基金公司分別調研5次。但是在7月上旬，半個月的時間裡，就有9家基金對其10次調研。

券商對伊利股份也十分推崇，據顯示，今年以來，截至7月14日，共有44份研報推薦伊利股份，近一個月內，四家券商給出25元-32.5元的估值。其中在6月底給出6個月32.5元估值的天風證券認為，同其他進入MSCI指數的8家食品公司與國際巨頭對比發現，伊利股份估值相對偏低。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！