2017年再不懂股權投資，將不止落後時代30年！

最新 07-18

先看兩組數字：近日，中國證券投資基金業協會發布的最新數據顯示，上半年私募基金再次迎來大幅增長，私募基金總規模突破13萬億。

另一組數字：2017年一季度共79家具有VC/PE背景的中企上市，共234家VC/PE機構基金實現賬面退出，合計賬面退出回報214.56億元，平均退出回報率為4.13倍，環比上升92.53%！整體而言，以IPO發行價計算，VC/PE機構平均退出回報率出現顯著增長。

也就是說，私募股權基金規模在快速增長，與此同時，私募股權基金平均投資回報率也在顯著增長！

私募總規模達13.59萬億，已超公募3.5萬億

目前，在監管趨嚴、產品運營難度加大的市場環境下，私募行業沒有停下快速發展的腳步，無論是私募基金管理人和私募基金數量，還是私募基金認繳規模、實繳規模都實現了快速增長。

截至6月底，已登記私募基金管理人19708家；已備案私募基金56576隻，認繳規模13.59萬億元，實繳規模9.46萬億元；私募基金從業人員22.35萬人。

這意味著，僅僅用了半年時間，私募的總規模就連續跨越了11萬億、12萬億、13萬億三大整數關口，「三連跳」躍上了又一高峰。

此外，除了總規模增長迅速，私募基金的管理人、基金產品數量在今年上半年增長也很猛。

值得關注的是，私募行業的規模已經趕超公募行業，令人大跌眼鏡。

根據基金業協會數據顯示，截至6月底，公募基金規模超過10萬億元，達到10.07萬億元，相比去年底的9.17萬億元，增長了9019億元。

是否還記得去年10月，私募總規模首次反超公募，震驚了整個行業。對比公募基金的10萬億規模，私募基金的認繳規模高達13.59萬億元，已經超過公募3萬億以上。私募基金依舊保持著明顯的領先優勢，增長之迅速。

其背後的原因：主要由於私募股權、創業基金的強大推動作用，因為公募大多投二級市場，但私募則不一樣，一級、二級市場都在投，而如今一級市場的力量非常強勁，支撐起了私募規模的大半邊天。

私募冰火兩重天：股權創投私募撐起半邊天

根據基金業協會數據顯示，截至今年6月底，私募股權及創投管理人管理的基金實繳規模5.83萬億元，較去年底猛增了1.14萬億元。私募證券管理人管理的基金實繳規模只有2.28萬億元，較去年年底縮水4903億元。

從規模上對比，證券類私募與股權類私募的差距越來越大，目前股權類私募的規模是證券類私募的2.56倍。可見，是股權私募扛起了今年私募規模繼續高歌猛進的大旗。

這背後的原因：一是近年來證券市場經歷牛熊轉換，股市投資機會匱乏，一些高凈值客戶紛紛湧入股權市場；二是IPO常態化，企業上市渠道暢通，監管層支持創業投資，股權創投私募受益於此，助力實體經濟發展；三是中國經濟處於轉型升級期，國家倡導「雙創」，發展高新技術，產業併購重組，加大基建等方面的投入，推動了相關領域股權、創業投資的熱潮。

私募業內人士分析認為，今年上半年，在二級市場行情缺乏較大投資機會的情況下，部分投資者為獲取一定的穩定收益，開始轉向股權投資，使得股權類私募基金規模迅速擴張，證券類私募規模開始萎縮。

趨勢：股權投資已成富人標配

2016年至今A股市場震蕩不止。市場數據(2016高端財富白皮書)顯示，高凈值人士對股權投資非常看好，有44%的高凈值人士計劃增加股權投資與股票基金的投入比例。

相信很大一部分投資者看到的是大趨勢，早在2016年兩會就特別提到了股權投資，並且給股權投資行業帶來了一系列的利好政策：

1、鼓勵股權投資基金的設立;

2、引導股權投資基金良性發展。

可以預見的是在社會巨變、經濟轉型的背景之下，我們已經悄悄地進入了一個浩瀚遼闊的股權市場時代。

隨著「大眾創業、萬眾創新」國家戰略的推進，經濟轉型與多層次資本市場正在提升股權投資的吸引力，股權投資已成為富人的標配。目前有57%的高凈值人士將股權投資作為主要配置資產，有七成的人士計劃增加配置。