下一個漲價品種竟然是它？

are u kidding me，周一白跌了？2根陽線改變信仰，無論買的是大盤藍籌還是小盤成長，強勁的走勢讓人感覺行情難道要來了？

在行情中獨領風騷的，就是大家想買不敢買的周期股，其中以方大炭素為代表的鋼鐵煤炭行業，以及以洛陽鉬業為代表的小金屬股票。

供給側改革，各級政府關閉了一堆環保不達標的小企業。超預期的淘汰，導致全產業鏈上供應完全跟不上來了，螺紋鋼這樣的低技術含量的工業品利潤竟然高達1000元/噸。還記得2015年，那時候可是全行業虧損。

煤炭行業的供給側改革與鋼鐵行業不一樣。煤炭行業的淘汰落後產能早就完成，這次之所以能大幅上漲，是因為在2016年初，煤炭行業實行了276工作日的工作制。

以前煤炭企業是熱情高漲，基本全年無休，現在多出來這麼長時間休息時間，產量自然減少，那麼價格就自然往上走了。

周期股的強勢能夠持續嗎

有人在問，煤炭鋼鐵還能上車嗎？

好的買入點已經走過路過錯過了。

而且，中國工業品的大周期往往與房地產行業的周期一致。在目前房地產政策緊縮期，工業品持續走出大牛市的概率偏低，所以整體上來說，不能認為整個周期板塊都能走出牛市行情。

但供給側改革還在繼續，被去掉的產能沒有可能一下子恢復，周期股的好日子或許還能持續到今年第四季度。

但近期經過大幅上漲後，短期過熱是大家都能看得到的，特別是進入9月底10月初以後，北方入冬，建設需求可能下降，工業品價格也會回落，到時候可能是對周期股的一個考驗。但也可能是給我們一個更好的買進機會，畢竟洗洗更健康。

下一個漲價品種竟然是……

竟然是養雞股？

安信證券認為，雞周期就要來了。

首推民和股份、益生股份、聖農發展，其次仙壇股份、禾豐牧業。

漲價邏輯是這樣的：首先是價格處於歷史低位，以產業周期角度理解本輪雞周期，價格上漲是高度確定的。

父母代雞苗價格從年初的76.6元/套下跌至7.2元/套，單套虧損13元，祖代養殖戶目前深度虧損狀態！

商品代雞苗價格連續下跌三個季度，目前約1.4元/羽，單羽虧損1元，父母代養殖戶持續虧損已超過三個季度。

對於一個充分市場化、進出門檻低的行業，行業虧損是不可能一直持續的，虧損一定會推動行業加速淘汰，減少供給，價格上漲是高確定性的趨勢。

第二是，在深度虧損下，產能出清已加速。

在產父母代存欄數據是直接的前瞻指標，在產父母代傳導到毛雞需要約2個月時間，存欄量從4月高點的1623萬套，大幅下降至目前的約1300萬套，降幅達到23%。

圖：11-17年父母代種雞存欄量對比白羽肉雞價格走勢

2017年上半年已確定引種量約25萬套，下半年益生股份出欄祖代雞約10萬套，我們預測17年全國祖代雞可引種量約40-50萬套，將是近十年引種量的新低，奠定長周期基礎。

圖：01-16年全國祖代雞引種情況及17年引種預測

配置時點：周期拐點顯現，產能快速出清階段即是配置良機！

價格拐點（雞苗、毛雞價格）是直接強催化劑，確定性最強，近日商品代雞苗價格有回暖跡象，部分地區價格已經達到2元/羽。本輪雞周期，預計將是雞苗、毛雞價格站穩，逐漸傳導至上游。

圖：四家禽標的產業鏈位置

牛市將會來？

大家可能在想，下半年到底有沒有牛市。在高層不斷強調金融風險緊縮銀根的情況下，雖然不一定有大熊市，但是牛市缺錢能走多遠？要麼就是企業提升業績，美股做到了，所以大家看到了。

問題是A股基本上做不到，這就是大股票相對穩一點，小股票風險大一點的道理，投資和投機最終結果都是ROE上昇平滑風險偏好，風險偏好釋放後股價回歸。

新華社時評，要讓製造業「吃香」，不讓「實幹者」吃虧。目前的熱點至少說明了高層已經在往這方面努力，而且頗有成效。所以真正能賺錢的公司才是我們接下來需要好好關注的公司。（文/李艷波）（本文非薦股，股市有風險，入市需謹慎）

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