中小企業應收賬款保理核算及財務影響

來源:商業保理專委會悅達保理研究院

保理具有融資和資產管理兩項功能，對於較難獲取銀行貸款融資的中小企業而言，如何通過應收賬款保理融資並對應收賬款進行更加有效的管理是其有必要了解並加以考慮的。不同類型應收賬款保理業務的會計處理方法和財務影響是不同的，企業應首先確定保理行為是否符合金融資產的終止確認原則，以確定是否需要註銷應收賬款，或是按照繼續涉入所轉移金融資產的程度確認新的「繼續涉入資產」和「繼續涉入負債」的產生，這其中，對於風險和報酬是否轉移的判定至為關鍵，也是會計處理中容易產生誤區的地方。

對「幾乎所有」的風險和報酬的認識誤區

如果企業已經將「幾乎所有的風險和報酬」轉移，則應當終止確認該金融資產，其判定應當結合資產轉移協議以及未來現金流量的具體情況進行。因此，在應收賬款保理中，並不是只要簽訂了保理協議，就可以直接註銷應收賬款，特別是針對單筆業務、單張發票的應收賬款保理，企業往往因為將發票和其他相關憑證提供給了保理銀行，便註銷了應收賬款還需要根據其現金流情況做進一步分析。

舉例而言，企業有一張面額為1 000 萬元的銷售發票，根據企業需要將其中的500 萬元做了保理，該發票已經提供給銀行，但由於「幾乎所有」是指一張單張發票所有現金流所帶來的風險和報酬，而此例中無論是從「保理500 萬元（總金額的50%）」，還是從「單張發票不可拆分，不能產生明確可單獨確認的現金流」的角度分析，均不符合金融資產終止確認的規定，不能註銷該應收賬款。因保理而收到的款項應在確認「銀行存款」的同時，確認為「短期借款」的增加（根據銀行業規定，保理融資業務一般不得超過1 年）。

對「部分轉移」應收賬款的認識誤區

對於未將應收賬款全部風險和報酬轉移的保理行為，金融資產部分轉移是指將金融資產所產生的現金流量中特定、可辨認部分的一定比例或全部進行轉移，或者將全部現金流量中的一定比例轉移。符合部分轉移的金融資產，可以按照規定終止確認部分金融資產。在應收賬款保理業務中，也有一些企業根據部分轉移的相關規定，直接註銷了一定比例的應收賬款，這是對「金融資產部分轉移」的認識誤區。

例如，企業將其持有的2 000 萬元應收賬款（多張發票，可拆分）保理1 000 萬元，保理比例為50%，在沒有設置優先受償條款的情況下，購買方支付第一期款項40 萬元時，銀行可以得到其中的50%即20 萬元，企業得到其餘50%，現金流是按比例轉移，符合部分轉移的相關規定，但在存在銀行優先受償條款的情況下，銀行會先收到購買方支付的全部40 萬元，此時現金流不是按比例轉移，而是整體優先轉移給銀行，因此不符合部分轉移的相關規定，不能將1 000 萬元的應收賬款註銷。

應收賬款保理業務的會計處理方式

應收賬款保理業務可以分為融資性保理和管理性保理兩大類。融資性保理是指企業將應收賬款賣給保理銀行，從而向銀行融入資金的形式；而管理性保理是指保理銀行根據合約要求協助企業進行應收賬款管理，定期或不定期向企業提供應收賬款回收、催賬、逾期賬款情況和客戶信用變化情況等服務。因其側重點不同，會計處理方式也有所不同。

融資性保理

融資性保理可以是單項應收賬款保理或保理池融資，其中單項應收賬款保理根據該保理是否附帶追索權（有追索權或無追索權）以及是否通知買方並索要回執（明保理或暗保理）而有所區分。

有追索權與無追索權的會計處理區別

在有追索權的保理業務中，由於銀行在保理條款中約定了追索權或企業承諾對購買方可能發生的信用損失對保理銀行進行全額補償，企業必須承擔任何可能發生的未來損失，因此，可以認定企業保留了幾乎所有的風險和報酬，因此企業不能註銷這筆應收賬款。而應將從銀行收到的款項確認為短期借款，期末應照常對該應收賬款計提壞賬準備。該筆業務會造成企業資產和負債同時增加，同時由於保理費用和壞賬準備的存在，企業當期利潤會有所下降。無追索權的保理業務是指保理條款中約定當應收賬款所產生的現金流量無法收回時，保理銀行不能向企業追償，企業也不承擔任何未來損失。此時可以認定和應收賬款相關的幾乎所有風險和報酬都已經轉移，企業可以在收到銀行提供資金的同時直接註銷這筆應收賬款。該筆業務會造成應收賬款減少、銀行存款增加，負債沒有變化，對利潤的影響需要在期末免除計提的壞賬準備和保理費用所形成的財務費用之間進行比對。

明保理與暗保理的會計處理區別

常規意義上，明保理是指賣方將保理銀行參與保理的情況通知給買方，並通知買方將應付賬款直接付給保理銀行的行為；暗保理則是指賣方未將保理情況通知買方，貨款到期時仍由賣方向買方催款，收回貸款之後再交給保理銀行的一種行為。暗保理可以隱瞞賣方的保理情況，特別是在無追索權的情況下，能夠起到提高現金流、修飾財務報表的作用。而根據我國《合同法》的要求，賣方將應收賬款轉讓必須通知買方，因此，我國的應收賬款保理應當全部是明保理。但在實際操作時，由於對明暗保理的區分不在於是否通知買方，而在於是否取得了買方書面回執，所以暗保理依舊存在，特別是作為供應鏈中核心企業上游供貨商的中小企業，由於處於相對弱勢位置，很難及時取得核心企業回執，使得暗保理依舊存在可操作空間。

保理池融資的會計處理

保理池融資是指在賣方轉讓的應收賬款能夠保持穩定的最低餘額的情況下，根據應收賬款餘額確定融資比例並進行授信的循環融資形式。保理池授信的期限可以超過每筆具體應收賬款的期限，借入資金不會因為某一筆應收賬款到期而收回，中小企業可以通過這種形式在較長期限內獲得較為穩定的資金使用權。而由於銀行普遍規定保理池融資必須採用有追索權明保理形式，且保理池融資額度需每年重新核算，因此，在會計處理中不能直接註銷企業投入保理池的應收賬款，而應單獨將保理池融資所取得的資金確認為「短期借款」，保理費用和融資費用作為財務費用確認。

管理性保理

在管理性保理下，銀行只提供資信調查、銷售款清收以及賬務管理等非融資性服務，企業憑藉銀行在人才、網路和系統等方面的優勢，能夠更及時、有效地完成應收賬款的變現工作，降低壞賬隱患，減少信用調查方面的開支，及時了解客戶信息。因此，採用管理性保理的企業不應當註銷應收賬款，因保理而發生的應收賬款管理費、發票處理費、延期管理費等可直接確認為當期財務費用，減少本期利潤。

基於財務角度的中小企業應收賬款保理選擇適合採用應收賬款保理的中小企業類型

面向大中型企業開展業務的中小材料、零配件供應商較容易和銀行達成應收賬款保理協議。這些中小企業往往因為尋求不到擔保或者無法出具符合規定的資產抵押而無法順利從銀行取得貸款，但它們大多依託於大型客戶開展經營，下游商業夥伴的實力強大，採用應收賬款保理融資，下游實力較強的買方則成為銀行控制風險的關鍵點，銀行更容易接受應收賬款保理融資模式。同樣，面向學校、醫院等事業單位開展業務的中小企業因為買方資金流的穩定性，也更容易採用保理融資模式獲得資金。而根據來自銀行業的調查實踐，處於同一工業園區、

產業園區的同類型中小企業也可以集中開發相應的應收賬款保理業務，以此提高抗風險能力，順利實現融資。

中小企業應收賬款保理的時機選擇

企業開展應收賬款保理主要基於兩個原因：一是在買方不願或無力提前支付的前提下，通過保理形式提前收回現金；二是在企業預期無法按時足額收回欠款，而保理銀行所支付的金額達到或超過預期可收回金額時，通過保理回籠更多的資金。

在第一類業務中，保理銀行和企業之間形成的是單純的借貸融資關係，企業所支付的保理費用和利息費用可以視為是在一定時期內為取得資金使用權而付出的代價；而第二類業務則更像是一個包含複雜風險投資行為（投機行為）的融資活動，因為這部分被轉移的應收賬款

本身就存在部分或全部不能回收的可能性，保理銀行不僅要得到融資活動的回報，還要取得風險投資行為的回報，且風險投資回報顯然存在很大不確定性，因此銀行往往會在保理時採用更高的折扣率。需要注意的是，第二種動機只有在無追索權的保理業務中才能實現。

應收賬款保理與直接流動資金貸款的資金成本計算對比

目前，各家銀行對應收賬款保理業務的具體費率有所不同，根據調查，主要包括預付款利率、應收賬款管理費、擔保費、逾期管理費等內容，其費率在規定的範圍內由銀行自由浮動。結合銀行業規定，保理預付款一般不超過應收賬款的80%、預付款利率為基準利率的90%及以上、貸款期不得超過1 年等。

假設企業將500 萬元應收賬款進行有追索權明保理，保理預付款比例為最高值90%，保理期為六個月，銀行六個月短期貸款利率為5.6%，應收賬款管理費為應收賬款的0.5%，信用風險擔保費為應收賬款的1%，其餘按次計收的發票處理費等小額收費忽略不計，企業應收賬款不存在逾期情況，故此不考慮逾期管理費，企業所得稅稅率為25%，所有費用均和利息一併於應收賬款到期之日支付。

應收賬款保理的資金成本。根據銀行業規定，應收賬款保理預付款利率為基準利率的90%及以上，假定採用最低的90%，則：應付利息=（500×90%）×5.6%×90%×6/12=11.34（萬元）。管理費=500×0.5%=2.5（萬元）。擔保費=500×1%=5（萬元）。

實際利率=［1 +（11.34 + 2.5 + 5）/（500 × 90%）］2- 1=8.55%

資金成本=8.55%×（1-25%）=6.41%

在實務中，應收賬款保理還可能要求企業繳入一定比例的保證金，這會進一步提高企業的借款成本。

直接流動資金貸款的資金成本。

考慮到中小企業的信用風險，若採用直接流動資金貸款，大多數銀行會選擇在基準利率上進行上浮，以上浮20%為例，若該企業貸

款6 個月，到期還本付息，則：

應付利息=500×5.6%×（1+20%）×6/12=16.8（萬元）

實際利率=［1+5.6%×（1+20%）/2］2-1=6.83%

資金成本=6.83%×（1-25%）=5.12%

由此可見，由於擔保費、管理費等費用的存在，應收賬款保理業務相比較直接流動資金貸款在資金成本上並不具有優勢，但中小企業因信用問題往往無法順利取得直接流動資金借款，應收賬款保理仍不失為一種較優選擇。若中小企業能夠通過完善財務信息、規範自身經營行為等方式進一步降低銀行收取的各項風險費率，則保理資金成本可進一步降低。

來源:商業保理專委會悅達保理研究院

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