供應鏈金融的新零售賽道，夫妻店這樣的業態還會存在嗎？

7月5日，由品途商業評論主辦，中國電子商務產業聯盟特別支持的《「融合·重構」2017新零售新服務產業創新大會》在北京朝陽悠唐皇冠假日酒店舉行。創客貓受邀作為特別支持媒體現場進行圖文直播及報道。（點擊「閱讀原文」進入直播回顧）

在會上，融數金服CEO 遲毓華、笨熊金服副總裁 陳勇鋒、深圳優市網金服總經理 肖珂、蘭馨亞洲投資集團總監 谷曉林、梧桐樹資本 張鍇就「風口計劃 供應鏈金融的新零售賽道」的話題進行了圓桌對話，元禾原點北京合伙人--米菲主持了本次對話。

在對話中，融數金服CEO遲毓華從三個角度分析了新金融零售的觀念，1，零售店會售賣金融服務；2，互聯網金融能將最下游的數據規劃成信用數據；3，小店更願意跟客戶做互動，採集到的數據對金融風控更有用。電商發展到最後就是一個社群，零售店永遠不會消失，只是他服務的方式會更貼近消費者所需要的。

笨熊金服副總裁陳勇鋒認為未來的供應鏈方向會是少許的一線品牌，加一部分二線品牌商支撐起區域市場。現在的機會在區域品牌商，新興的B2B的業態是競爭關係、競合關係。供應鏈延伸出來的第二個機會，在於工業鏈標準化應用。「鎖定交易場景，去做供應鏈金融，我認為不太靠譜，而且投入、產出並不成正比。」

深圳優市網金服總經理 肖珂指出，有超過70%的客戶經常會有流動資金的需求，賒銷可以解決傳統夫妻店的資金需求，金融服務要和交易場景相結合。AI在未來可以取代絕大部分崗位，數據在未來會形成所有業務的核心，「我們這些金服公司在未來最中心的資產就是數據資產。」

蘭馨亞洲投資集團總監谷曉林在圓桌中表示，消費金融比較容易做，但供應鏈金融跟B端綁的太緊了，場景過於碎片化，能不能成為一個大企業還有待考慮。除了實體以外，信息虛擬的物品現在的需求也很大。

供應鏈金融要分線上和線下，梧桐樹資本張鍇表示，金融本身的核心就是風控，線下最大的問題是小而散。零售的本質是迭代和分化的過程，而不是替代的過程，未來還有很多需求存在。B端和C端的界限正在縮小，未來的社會分化和未來的分工會使組織結構越來越小。

以下為圓桌對話實錄：（經創客貓編輯，有所刪減）

主持人：我之前關注新零售的時候，最關注的其實是無人便利店。在北京，大家都知道，買東西其實還蠻難的，尤其是便利店的生意。我們今天來聊聊消費金融在新零售裡面的一些趨勢和變化，包括我們作為投資人，在消費金融里的一些新機會。

遲先生您在金融領域有30年的從業經驗，您先跟大家分享一下，在您眼中現在消費金融這一塊有沒有什麼樣的變化？發展趨勢是什麼樣的？

遲毓華：提出三個論點跟大家分享一下。除了新零售之外，從金融的角度來講，我們應該看到的是新金融零售的觀念。

我先舉個例子，美國的一家公司最近推出一個新的服務，通過對會員的了解，給會員提供買購貨的貸款，從進貨時就給了金融的折扣。客戶買東西的時候已經不是純粹的買東西，商品和金融是合在一起的。客戶在買東西的時候，看到的是沒有利差、價差的東西。這個時候的零售店已經開始賣金融服務了。你看到在零售店賣的是有價值的東西，而不是有價格的東西。我看到的是新零售的金融商機。金融的東西會直接在零售店裡賣，這是第一點。

2、B端是最需要服務的。我們看到很多家店的數據都沒有辦法被結構化、有效化的利用。有很多數據不能夠成為我們在金融上所需要的一種信用數據。所以，把交易數據轉化成一個有效的信用數據，這是一個很大的挑戰。只有透過這樣的方法，大家才願意給中小微企業投資。

以前在銀行里，我們很願意給大型企業放款，卻對他下游的供應商覺得很頭痛，因為他的數據沒有辦法用。當互聯網金融出來的時候，我們就看到了一個很大的商機。

這裡面最大的挑戰點在於，傳統的交易數據只看流量，從金融角度來講是看風險。從風險的角度上，把最下游的數據規劃成一個信用數據，對中小企業來講是一個很大的賣點。

3、零售還會牽扯到C端的數據，國內消費意識的提升，使得我們對數據採集、分析的難度都會加大。

傳統大型店家會透過各種不同的服務在門店裡採集數據，對大型連鎖店來講，它首先是SOP（標準作業程序）的服務，個性化推銷的方式可以增加他的購買力。但是，傳統的夫妻店和90後、80後自己創業開的小店，更願意投入一些時間，跟客戶做互動，這些店採集到的數據，對我們做金融風控會更有效、更有用。我們看到的不僅是大數據，而是有用、有效的數據。這是我分享的三個看法。

主持人：我還想問陳總和肖總，以前我看到了很多的夫妻店，包括連鎖便利店，他們跟消費、金融、供應鏈如果要產生關係的話，你們覺得會在什麼地方？

陳勇鋒：笨熊金服不是做廣撒網的金融，我們定位的領域很狹長、很聚焦，主要是針對B2B2C這種類型，或者叫F2B2C，為這一類型的平台提供上游供應鏈金融。因為有平台這個載體，這是我們的一個基本前提：無論是夫妻店還是連鎖店鋪，都意味著它有一個去除，至少有一個部分數據的去除。

我們做金融的更習慣於用產業鏈條的方式去看它，而不是看單點，什麼意思？首先要讀懂供應鏈業務、零售業務。我們把門店分成四類：供應鏈的店、品牌加盟的店、託管的店、自營的店。平台的類型分：自營、撮合、代銷、季售。

未來供應鏈的方向會是少許的一線品牌，加一部分二線品牌商支撐起區域市場。在終端，這上面有廠家、B端、T端、門店端再到C，每端所需要的金融服務不一樣。

肖珂：傳統業態在整個零售里佔了一個比較大的數字。講到傳統夫妻店的金融供應鏈服務，我們也有自己一些更接地氣的想法。一方面，從我們的體驗上來講，單純講金融沒有用。70%多的客戶，經常性的會有流動資金的需求。流動資金的需求是他庫存的建立，和對未來銷售預期的差異所造成的。流動資金的需求，或者是貸款的需求，並不是這些所謂的T端，就是終端店的痛點。提供什麼樣的服務才可以符合他們的需求？賒銷可以解決他的資金需求，還可以解決上游的交易效率問題。我們的金融服務要和他的交易場景結合起來，單純的就金融而說金融是不對的。

主持人：夫妻店很難貸到錢，因為他們的不確定性，規模化各方面都不是一個很好的標地，你如何看這一塊？以什麼樣的根據來給他們貸款？

肖珂：你從還款保障這個角度來看，似乎不是一塊很好的資產，很多人沒有收入證明、納稅證明、沒有固定的房產，提供不了可以擔保的主體。所謂合規金融機構，從這個角度來看，還款保障要優於還款意願和能力，所以說，它不是一塊好資產。

從另外一個角度來看，這個群體的數量非常龐大，又存在著在一個弱周期的環境里，最重要的是經營特徵，也就是背後的收入、風險特徵。這代表了什麼？他的風險概率實際上是可以預期、控制的，它就是一個非常好的資產。每年大概有將近10萬億的規模，涉及民生當然就是一個非常好的資產。

主持人：兩位投資人可以聊一聊，在供應鏈金融這一塊，我們看到的機會是什麼？夫妻店這樣的業態還會存在嗎？

谷曉林：我們相對來說比較保守，我們覺得消費金融其實是比較容易做的，供應鏈金融跟B端綁的太緊了。一些小的創業團隊在特定場景里發現金融的需求，這種特定場景以某種核心企業為依託，來保障交易的真實。這個情況能不能成為一個很大的企業？其實，我們也有一點顧慮，我們覺得，這種場景過於碎片化。

張鍇：支付有阿里巴巴的螞蟻，之後剩下的就是消費金融企業，天花板比較低。之前也見過做教育分析的，比如說笨鳥分期，這種企業在競爭的時候最重要的就是降低資金成本。供應鏈金融要分線上和線下，未來在哪裡可以突破？也許是你的供應鏈金融比較強。金融本身的核心就是風控，線下最大的問題是小而散，但做線下也有好處，線下的場景不是集中的。所有的金融企業可以跟客戶交流，在獲客、盈利上，模型一定要算得特別好。

主持人：遲總，您的公司有融資嗎？

遲毓華：我們主要做線下、線下場景的數據分析服務，提供這些數據給小貸公司。我們非常關注在消費領域場景的設計。我們看到很多C端的數據非常難掌控，我們關注的對象還是以B端為主。我們產品在設計的時候，對B端的授信來自於有多少C端的數據，從C端數據的掌控去支持B端的授信。整個環境是完全閉環的一種方式。這不單純的只是一個消費性的放款，而是由C端支持B端的融資服務。

主持人：兩位投資人在消費金融這個領域，或者是供應鏈金融領域這個的投資相對比較保守。您在企業端如何看這個行業有沒有投資價值？

遲毓華：我覺得是有價值的，只是看你從哪一個角度去出發。從我們關注的場景里講，我們覺得中小企業非常需要幫助。如何把數據結構化，讓它成為一個有用的東西。

我們比較偏重於在貸款服務的部分，怎麼把B跟C的東西結合在一起？產品的價格跟你要做貸款的產品其實是結合在一起的。客戶看到最後的時候，看到的是一個價值的服務，而不是一個價格。無息貸款的東西，在後面實際上是透過產品的價格去補貼這個東西。但是，只有供應商、零售商願意合二為一做這個東西才有可能。

很多國外的化妝品牌現在已經不再開專櫃賣服務，為什麼？在賣場里最大的負擔來自於租金。他開的是很多的體驗店，客人要買東西只能在網上下單。這樣他就可以採集到客戶的數據，把中間的環節打掉了，雖然這個也需要時間的驗證。但是，已經可以看到這裡面的衝擊，鏈條變得更短了。

主持人：問一下陳總，在新消費升級的領域裡，對我們整個的供應鏈金融在風控方面有沒有什麼升級？之前有什麼變化？

陳勇鋒：我們專註做一件事情，就是做B2B的電商，過去合作很多的交易數據，我可以做成數據來源。

再往下端做，到門店這一端，我們更習慣於把門店看作是一個大C。我認為，夫妻店老闆其實並沒有賺到錢，他一年的銷售收入是12萬到16萬，相當於領了一年的工資。無外乎是那個門店是他自己開的，門店給他發了一年12到16萬的工資。在這種模式下，如果鎖定交易場景，去做供應鏈金融，我認為不太靠譜，而且投入、產出並不成正比。所以，我們更願意用消費金融的方式去做。

這裡面是有紐帶的，門店向上端的採購，這端可以涉及雙向的金融服務，什麼意思？門店自身的融資需求相對比較弱。在調研過程中，我們發現，在門店有一些細分品類的需求。剛才說的賒銷是一方面，這是一個月起的，三個月起是押一付三，在上海是3、400塊錢一平方，重慶是200到300塊錢一平方，意味著每個月店租的支付就要1到2萬，一個季度是5到6萬的租金。6個月的，你可以去做低溫櫃、做餐飲店的製冰機。

在重慶有很多火鍋店，火鍋店必點的菜是毛肚，如果品相好，下面鋪一些冰塊，其實毛肚沒有幾片，但是可以賣58、98、108，如果沒有放冰塊只能賣38塊錢，所以就需要去買一些製冰機。

另外，兩年期的，老店開新店。更長期的要通過融資租賃的方式去做。這個也是很細節的一些思考。

主持人：伴隨著大數據、AI這些技術，這個技術會為我們的消費金融帶來改變嗎？

肖珂：一定會帶來很大的改革，AI可以取代絕大部分這方面的崗位。人處理這些事情絕對不如機器，數據在未來會形成所有業務的核心。我們這些金服公司在未來最中心的資產就是數據資產。

AI會取代很多的工作，提升很多的工作效率，也可能會使原來單一的金融服務，比方說支付、貸款，讓它失去利潤。單一的金融產品、金融服務沒有價值，只有把它放到毛肚下的冰塊里才會有價值。只有冰塊和毛肚結合起來，才會產生價值。到那個時候會有一個去金融化的過程，融合在裡面，會產生超額的利潤。這反而是一種投資的方向。

主持人：現在的基金對於這個領域（新零售）有沒有什麼新的布局？如何看待新零售給大家的生活帶來的變化？

張鍇：到底什麼是新消費？到底什麼是新零售？這裡的「新」到底指什麼？很多時候，包括我們投資人在做投資的時候，最大的問題在於概念不清。概念不清跟一個詞比較相關，就是第一性原理，不知道什麼是核心。

最近我們也在看什麼叫新零售，在我的觀點裡，新零售的「新」就在於數據賦能這個層面。在看線下店的時候，如果你很明確地說，你要找和數據相關的，你就會發現，你線下店新開了以後，你究竟拿的是用戶的數據還是用戶數據，這是兩個不一樣的概念。如果單純的只是說一個商品這個月的銷量多少，或者是庫存是多少，這也許可以叫用戶數據。但是用戶的數據就會涉及到年齡、性別、過去所有的交易記錄。

第二種用戶數據我們認為是有價值的，也許可以為新零售賦能。現在還有一個東西沒有打破：線上、線下數據的融合。假如說，有一個公司能把線上、線下的數據做到融合，對於C端來說是很有價值的。不過，這個在短時間之內還需要感測器、各種基礎設施的完善。

谷曉林：我覺得除了實體以外，信息虛擬的物品現在這方面的需求也很大，比如說《王者榮耀》每天吸引2億人來玩這個產品，創造的價值也很大。還有知識付費，原來一堆的FM電台現在都在逐步盈利，電子書的銷售也會越來越好。這說明大家在精神層面的消費在提升。

這兩年保險領域也在起來，大家對健康、醫療這種服務的需求也在增大。直播創造了網紅經濟，這兩年也促成了很多的美容、美容行業的快速興起，包括消費金融的快速發展。在消費金融發展以後，很多的場景就被切了進去，比如說學車、培訓、甚至是農村的養豬。

我認為供應鏈金融公司很有價值，在整個社會缺少好資產的情況下，這是一塊很重要的資產，但是這個資產對於我們這樣的股權機構來說不是那麼容易。供應鏈金融公司設計好方案的時候，他可以用銀行的資金，在某種意義上講，他自己就可以過得很好，他不太需要我們。

夫妻店也許需要一個過程，你讓阿里、京東鋪下去，這個成本還是很大的。5年、10年以後，可能會被替代。也許，無人機、機器人送貨多實現了，這的確就不需要了。

在現在來看，大量的農村還是需要靠這個來實現，包括很多創業的公司也是為他們做供貨、做金融服務的。

主持人：之前狹義的認為新的品牌可能就是新的零售，或者開一個無人便利店就是新零售。其實，有的時候，它會換一種業態存在。你們覺得現在在新零售體系下，有什麼價值的創造，還有什麼新的可以挖掘的價值？

遲毓華：零售店是最後一公里路，永遠不會消失，無論電商怎麼發展，最後就是一個社群動物，你還是需要這個東西的存在。

在美國最早的超市一直是單純的賣東西，後來超市不僅可以賣東西，也可以提供吃。有一個義大利的賣場不是只賣吃的而已，還告訴你怎麼煮菜。整個零售的東西，永遠不會消失，只是它服務的方式會更貼近消費者所需要的。

第一線的金融不會這麼粗暴地問你要不要借錢，他將來會退到第二線，你在做的時候會覆蓋掉，你根本不需要煩惱這些東西。

POS機早晚都會消失，金融只是在很無形中把這些事情做掉。

陳勇鋒：我們團隊在這半年討論的也非常多，我們還有另外一個身份，我們也在做投資。我們在過去也投了很多風口上的項目，也包括豬八戒，原來的奇虎360，也是我們早期投的項目，包括收錢吧也是我們投的項目。

主持人：做金融根本不需要融資？

陳勇鋒：也需要，錢永遠是稀缺資源。基於投資來看，我們公司定的目標是希望能投10個以上這方面的項目，無論是新零售，還是B2B，還是智能門店的方向。我覺得新技術絕對是一個方向，新的知識也是一個方向，不然這麼多人大老遠跑到北京來幹什麼，這一定是一個方向。

我們認為在門店端的智能數據挖掘、智能技術，包括之前說的人臉識別，人臉識別在國內有一個很大的障礙，這就是隱私。全球做的比較好的，亞馬遜就不說的，圍巾做得還不錯，因為有航空公司的牌照，可以通過眼鏡獲取人臉。

現在風剛剛吹起來，高潮還沒有來，對投資方來說是非常喜歡的，1、2、3、4步，走到第2步是非常好的，但是後面的還得看一看。

現在的機會在品牌商，第一個是區域的品牌商，而不是全國的，全國化的品牌商跟新興的新零售，以及新興的B2B的業態是競爭關係、競合關係。在區域的品牌商中不會搶奪品牌的定價權。

在供應鏈這塊延伸出來的第二個機會，在於供應鏈標準化應用這一端。快遞已經很標準化了，但是從供應鏈再到新零售這個領域，因為很複雜，SKU（庫存量單位）多，所以很難被標準化。在這塊，我認為在未來也需要有人服務，二維碼的標準是什麼，幾日到達，這一段需要有人服務好，如果這一段可以做好，我認為我們中國整個的供應鏈到新零售就會是一個很好的狀態。

谷曉林：我們覺得還是很多的，特別是像剛才遲總提到的區塊鏈在供應鏈金融里技術的應用，驗證真實交易也是非常重要的。系統內，你可以自己解決交易的問題，但是只作為平台服務方，你一定要想辦法解決。

這兩天刷屏了一張照片，王思聰帶小狗坐私人飛機這張照片在朋友圈刷屏了，這說明了什麼？如果我們只看私人公務機這個領域，美國有2萬架公務機，在中國可能不到200架。

公務機這個市場，大家可能會有一個錯覺，是不是買得起的問題，其實在這個市場里是不是用得起的問題，有的人一天要飛4個城市，這個時候他就只有這一個選擇，或者他去一些東西，比如說張家界，沒有機場，但是他需要明天到，這是一種場景。這種情況也會有越來越多的公司會提供這種需求。

技術在進步，肯定會帶來很多的機會。大家都知道日本有一個品牌，叫巧虎，是兒童非常喜歡的品牌，在中國會不會有類似這樣的品牌？肯定會有。中國高端的醫療服務、旅遊服務，這些領域都會有很多的機會，大家的需求是不一樣的。

肖珂：不管是新零售也好，新金融也好，我覺得我們都沒有必要過於焦慮。無論在什麼地方都好，都脫離不了流通的本質，都需要滿足消費者的體驗，需要有很好的產品品質。瑪莎拉蒂出一個蝴蝶門，不代表帕薩蒂就賣不掉了。我們要踏踏實實的把自己的工作做好。

當然，創新還是非常重要的，一步把別人全部跨越掉，這是不可能的，馬雲同志也沒有做到，我們也不可能馬上就做到，把別人替換掉。但是，除了在傳統的鏈條里開源節流之外，可能還需要另外一些維度的創新，來加強我們的競爭力。比方說金融這方面，實際上，不管是支付也好、融資也好，都是在一個維度上，你用現金也罷，用支付寶也罷，你走到這兒錢貨兩清，什麼都一樣，你拿房產證支付，也是一樣的。希望新金融能夠促進新零售的發展。謝謝！

張鍇：關於零售這件事，就零售的本質來說，我覺得是迭代和分化的過程，而不是替代的過程。在未來，還是有很多需求會存在。現在有一個趨勢，B端和C端的界限正在縮小，未來的社會分化，包括未來的分工會使組織結構越來越小。現在在服務上也發生了一個變化，之前C端去做2C的邏輯，B端是2B的邏輯，2B是範圍經濟，要把它做深，但是現在在C端也可以做深。我有2000萬用戶，我就不斷的賣給他，服務好他們，不斷的變現。以後C端用B端的邏輯來做也會有比較好的機會。在未來，我認為新零售還是有很大機會的，只要任何人能產生出好的產品，讓用戶知道他的需求，我認為在未來創新還是可以有的。

主持人：感謝今天5位嘉賓的分享。

編輯| 創客貓木子

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