美元復仇反攻金銀油全線重挫 小心FOMC紀要再掀「狂風巨浪」

FX168財經報社(香港)訊 周三(7月5日)，在市場靜待美聯儲最新會議紀要以及6月非農報告來襲之際，美元多頭躍躍欲試，金銀油全線重挫。現貨黃金和白銀分別跌破1220和16美元/盎司關口，美油布油則雙雙暴跌逾3%。市場人士指出，鑒於6月會議聲明基調，此次會議紀要可能會偏於鷹派，市場將重點關注有關今年是否會再次加息、何時開始縮表以及通脹低迷是否是暫時性因素的相關線索。

紀要公布在即美元多頭躍躍欲試 金銀油全線重挫

美國商務部周三發布的數據顯示，美國5月工廠訂單較上月下滑0.8%，預估為減少0.5%，4月下修為下降0.3%，前值為下降0.2%。

（圖片來源：Zerohedge、FX168財經網）

美國5月耐久財訂單修正後為較前月下滑0.8%，前值為下降1.1%。

路透社點評稱，美國5月工廠訂單減少數量大於預期；製造業近期發展動能不足，能源行業近期復甦帶動油氣勘探工具需求增加，新訂單數上漲8.5%；汽車銷量連續四個月下跌，導致庫存增加，使得汽車生產承壓，運輸類工廠訂單減少3%，為去年十一月以來最大跌幅。

美國工廠訂單數據公布之後，美元指數削減漲幅小幅下跌，當前交投於96.30略上方。日內稍早，美元多頭爆發，持續反彈最高飈至96.52，為6月28日以來的最高水平。

(美指30分鐘走勢圖 來源：FX168財經網)

美元兌日元周三小升，不過兌歐元則未有多少斬獲。投資者靜候美聯儲將公布最近一次的會議紀要以及本周稍晚公布的美國就業數據。

美元/日元漲至113.68，為近兩個月來最高。歐元/美元小幅下滑，最新交投於1.1339附近。

「美聯儲的最新信息暗示，美國貨幣當局願意無視當前疲弱的通脹數據，」摩根士丹利分析師在一份報告中寫道，並建議賣出日元、澳元和紐元兌美元。

「可能不是只有美聯儲這個因素提振美元。6月就業數據--以明天的ADP報告開始、周五的非農就業數據來收尾，可能開始扭轉美國的意外指數。」

全球不確定性上升之際日元通常會受青睞，因預期日本投資者或匯回外國投資，儘管日本在地理上與朝鮮接近。

朝鮮周三稱已試射新研發的洲際彈道導彈--這種導彈可攜帶大型核彈頭，這促使美國政府呼籲採取全球行動追究朝鮮尋求發展核武的行為。

由於未來幾天沒有美國重大經濟數據將公布，周三將公布的美聯儲6月14日會議記錄將主導未來24小時的行情。投資者將尋找美聯儲可能縮表的線索。

在美聯儲最新的會議紀要公布之前，金銀油的大跌行情可謂是說來就來：黃金跌破1220，白銀擊穿16，油價重挫超過3%...

金銀：現貨黃金持續下跌，最低跌至1217.14美元/盎司，為5月11日以來的最低水平，白銀則跌破16美元/盎司，最低跌至去年12月30日以來的低位15.84美元/盎司，緣於美元反彈。

(現貨黃金30分鐘走勢圖 來源：FX168財經網)

周一金價重挫1.7%，創下去年11月以來最大單日跌幅。儘管朝鮮試射導彈，一度使得金市湧現避險買盤，但是在FOMC會議紀要公布之際，市場交易員仍然偏謹慎。

據彭博消息，瑞銀集團財富管理部門稱，伴隨其緊跟美國實際利率水平的腳步，金價短期內料將在1200-1300美元/盎司的區間內波動。

「我們這麼說並不表示我們偏向看漲；也並不表示我們偏向看跌，」該部門主管大宗商品和外匯業務的執行董事Wayne Gordon周二接受採訪時說。

「我們的意思是，戰術上應當在1200附近買入，然後再在1300附近賣出，那是因為我們認為美國實際利率水平會橫盤整理，因此，名義利率的上升會得到相同程度通脹水平上行的回應。」

原油：歐美時段盤中，美油布油空頭捲土重來，跌幅擴大至逾3%。布油相繼跌破49和48美元/桶關口，最低觸及47.86美元/桶；WTI原油大跌至45.20美元/桶，因外媒早前報道稱，消息人士指出，俄羅斯將在本月稍晚的OPEC部長級會議上反對任何進一步減產的提議。

(WTI原油30分鐘圖 來源：Investing.com)

四位不願具名的俄羅斯政府官員透露，俄羅斯希望維持石油輸出國組織（OPEC）目前的減產協議，但會在本月稍晚舉行的OPEC部長級會議上反對任何進一步減產的提議，因為在作出延長減產協議不久後就加大減產力度，會向石油市場發出錯誤信息。這種舉動會暗示OPEC、俄羅斯與他們的盟友感到不安，認為達成的減產協議——到2018年3月末止將日產量合計降低180萬桶——不足以支撐油價。

這一消息給原油市場帶來了明顯的賣盤壓力，有數據顯示，NYMEX最活躍8月原油期貨合約在北京時間16:48-16:56九分鐘內成交20001手，交易合約總價值逾9億美元。

除了外媒報道之外，OPEC原油供應的增加也打壓了油價走勢。「油市多頭需要克服諸多障礙，」Schork Report的Stephen Schork說，指的是OPEC產量上升以及美國產量高企。

據Thomson Reuters Oil Research稱，OPEC 6月石油出口量連續第二個月增加。該組織成員國當月原油出口量為2,592萬桶/日，較5月增加45萬桶/日，較上年同期增加190萬桶/日。

澳新銀行(ANZ)分析師Daniel Hynes表示：「目前的市場環境並不能支撐原油價格持續走高，供需面的表現對市場是利空的。至於原油價格跌破50美元/桶後所帶來的影響，則還需觀望。」

油價大跌導致加元承壓，美元兌加元一度升破1.30關口，日內漲幅逾0.5%，最高觸及1.3014。

(美元/加元30分鐘走勢圖 來源：FX168財經網)

Forexlive首席分析師Adam Button撰文指出，日內原油市場出現明顯的賣盤壓力，市場早前傳出「俄羅斯無意加大減產力度」的消息；雖然歐洲中段油價有所維穩，但美股開盤錄得上揚後引發第二輪商品賣盤湧入，油價日內進一步擴大跌幅。

美聯儲紀要來襲 小心鷹派意外衝擊市場

北京時間周四凌晨兩點，美聯儲將公布最新會紀要，其可能會給交易產生影響，尤其是在其看似對今年再次加息信心滿滿的情形之下。

美聯儲也可能會為縮減其高達4.5萬億美元資產負債表的計劃提供一些見解，許多市場人士預計其將於9月開始縮表。美聯儲試圖削減刺激取代美債和抵押貸款，因其已經到期。最初購買這些債券是其超凡寬鬆計劃的一部分，以用來對抗金融危機。

但交易員也關注美聯儲官員和歐洲央行近期釋放出一些鷹派訊息這一事實，紀要可能會傾向於這些評論。

「美聯儲官員對金融狀況發出一致的聲音看似太容易了，也許過於容易了，」Amherst Pierpont首席經濟學家Stephen Stanley表示，「看下委員會是否討論了這一點、耶倫、費希爾、杜德利的措辭如何將頗為有趣，他們中的每個人談及金融狀況時都表示很輕鬆。」

Stanley稱，紐約聯儲主席杜德利已經明確表示，如美聯儲加息，市場做出反應，那麼其可能會放緩加息。但如市場完全沒反應，美聯儲可能會加快行動。

此次美聯儲會議紀要將是一連串事件中首個可能會揭示美聯儲今年下半年政策的事件。周五，美國將公布6月非農報告，市場將關注薪資數據以查看通脹是否有回升的初步跡象。周五晚些時候，美聯儲將公布半年度貨幣政策報告，五天之後美聯儲主席耶倫將在國會前作證。隨後，美聯儲將於6月25日和26日舉行貨幣政策會議，預計其將不會採取行動，但其可能會更多的披露其意圖。

市場質疑美聯儲今年是否能進行今年的第三次加息，9月加息的概率僅為約50%。分析師們正關注會議紀要以查看美聯儲是否暗示近期通脹低迷是暫時性的，除非經濟走軟否則其勢將繼續加息。

野村證券指出，此前CPI低於預期，可能使得部分委員對通脹目標2%持謹慎態度；失業率低至4.3%顯示勞動力市場進一步緊縮。FOMC會議紀要可能提到如何消弭低失業率和低通脹之間的差異。由於市場對美聯儲何時再次加息看法不一，本次市場對6月FOMC會議紀要的關注點可能大多在各委員如何看待利率政策路徑以及2017年是否再次加息對通脹走高的敏感程度。

債券市場人士也將關注美聯儲是否會透露有關何時開始削減購債美債和抵押貸款的相關線索。

6月會議上美聯儲進行了今年的第二次加息，並表示其意圖逐漸開始縮表進程。

「當前，許多市場人士並不預計9月會加息，」Edward Jones投資策略師Kate Warne稱，「投資者眼下認為除非通脹更加強勁，否則他們不會行動，」她表示，美聯儲可能會表明其願意將通脹的下行視作短期現象。

「如紀要比預期鷹派，投資者將感到意外。我認為這種情況不太可能會出現。股市很可能會做出消極反應，利率將繼續上升，」Warne說道。

「我認為美聯儲將確認削減刺激意圖，」BMO美國利率策略主管Ian Lyngen稱。

「我認為9月削減刺激已經變成共識，」Lyngen指出，「如果紀要反映出官員們觀點一致，我認為美債將看跌，因其表明美聯儲將繼續削減刺激並加息。如有分歧，將利多。」

校對：浚濱

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！