出了事都來找他，巴菲特專業接盤，一天爆賺2.7億

作為全球最大兩家銀行的最大股東，巴菲特如今儼然扮演著危機時的最後貸款人角色，其地位也堪比當年的摩根。

在1907年，一場金融大恐慌不期而至：一場操縱銅業公司股價失敗的事件，引發了銀行擠兌危機。銀行的恐慌很快蔓延至股市中，當時股價創下了1900年來的新低。一時間，華爾街陷入了巨大的恐懼中。

這時，金融家約翰·皮爾龐特·摩根出手了。作為紐約最有門路的銀行家，他先是自己借出了大量資金給陷入危機的美國信貸公司，並成功說服其他銀行一道救市。他還勸服這些銀行家向股市投入了巨額資金，瀕臨崩潰的股市才得以勉強平靜下來。

成功挽救了金融危機的摩根可以說是擔任了現代央行所承擔的角色。也是經此恐慌，美國開始意識到應該建立現代央行機制，央行成為最後的銀行，並在關鍵時刻給銀行伸出援手。

而在金融危機，巴菲特所擔任的角色與摩根也有得一比。

2008年，美國金融危機來襲，幾乎所有的公司都遭遇了資金短缺的情況，大家都陷入了恐慌之中，這與1907年的情況幾乎是一樣的。金融危機如此強大，就連高盛，通用電器等老牌大公司也紛紛陷入了困境中。

巴菲特擔當了金融危機期間美國私人部門的實際「最後貸款人」，在2008到2011年間他共斥資了250億美元，對資金周轉出現問題的公司等注資。

金融危機時巴菲特的救市之舉，最終讓他獲利頗豐。人們紛紛在討論他驚人獲利外，也不得不敬佩他當年在股市崩潰時入市的獨到眼光。抄底這個策略大家都會，但巴菲特的抄底卻總是個穩賺不賠的生意。

如今，巴菲特因為當年的抄底，掙得盤滿缽滿：

在高盛的投資，當高盛贖回優先股時，巴菲特獲得的股利和贖回溢價約21.4億美元，而且巴菲特最終不花一分錢上，得到高盛當時價值14億美元的股票；

在美銀的投資上，巴菲特獲得的優先股股利和未實現資本利得接近150億美元；

在通用的投資上，巴菲特的總獲利也達到了13億美元。

值得注意的是，如果將巴菲特的這幾筆交易放到一起，是有規律可循的。我們首先來看一下高盛，美銀和通用電氣這三筆交易：

2008年9月下旬，巴菲特同意對高盛注資50億美元；作為回報，他獲得了高盛市值50億美元的優先股，股利為盈利的10%；同時獲得了普通股認股權證，允許他以115美元/股的價格收購高盛另外價值50億美元的普通股，當時該股股價為125美元/股。

2008年10月，巴菲特向通用電氣公司投資30億美元，並獲得其優先股和認股權證。正如高盛一樣，通用電氣為其優先股向伯克希爾支付10 %的股利，在隨後的5年中，伯克希爾在任何時候都可以以22.25美元每股的價格購買價值30億美元的通用電氣股票。

2011年，當美銀美林深陷危機時，巴菲特又向美銀投下50億美元換得優先股，並以每股7.14美元的價格購得美銀7億份股票的認股權證。

從三筆交易中，我們可以發現以下共同點：

注資以獲得優先股和看漲期權；

優先股股息相當高，達到盈利的10%；

看漲期權的行權價要低於現價。

所以說，雖說抄底入市，但股神就是股神，在入場之前，巴菲特就會談好條件。所以也有人說，在如此豐厚的條件下，巴菲特基本上都是穩賺不賠的。

他的聲望不僅讓企業陷入危機第一個想到要求助他，而這也幫他談到了幾乎最好的交易條件。

就在六月，當加拿大次貸之王HCG陷入危機搖搖欲墜之際，公司也找到了巴菲特救助。

接盤的同時，他還在24小時內爆賺2.7億美元（約18億人民幣），來看看巴菲特是怎麼薅羊毛的。

比起2014年股價頂點，HCG市值跌去近73%。

6月21日，巴菲特以每普通股約10加元的平均價格購買4000萬股，共計約3.02億美元收購HCG38％的股份，並提供約合15億美元的信用額度。自那時起，HCG股票已上漲逾24％。

巴菲特給出的理由一如既往充滿「股神」風範：

「HCG資產質量杠杠的，且在次貸市場是龍頭企業，投資這樣的公司非常有吸引力。」

一些投資者解讀為，巴菲特把目光轉向了加拿大樓市，所以才進行了這場投資。

但是巴菲特今天否認了這一說法：

「我看好加拿大，但看好一個國家並不代表同樣看好它的樓市。」

「房價上漲了很多，如果你面臨借貸買房的困境，當然不願意看到這麼大幅度的房價攀升。價格越高，你就變得愈發小心。」

像HCG這樣的公司根本不符合巴菲特一貫的「選股標準」，只是被硬說成有「護城河」而已，也不是對加拿大房地產市場的信心票，那麼巴菲特究竟在打什麼算盤？

事情還要從巴菲特買入HCG的價格說起。

巴菲特買入每股價格沒有隨行就市，而是「一口價」10加元一股。在巴菲特宣布交易之前，HCG股票價格為15加元，4000萬股光價差就是1.5億美元。

交易公布之後，HCG股價暴漲，巴菲特買股票實際僅出資3億美元，但通過與HCG的協議在24小時內就爆賺91%：2.7億美元，年化收益率33100%，這還沒算一年後將收入囊中的1.8億加元利息。

然而即便是被巴菲特「算計了」，但本質上這筆交易對雙方而言達成了雙贏（但納稅人卻又輸了）。同時，HCG這個加拿大的高利貸之王，最終也向吃瓜群眾展示了如何從高利貸「成功脫身」。

HCG想讓巴菲特入股，一方面是借股神為自己的信用站台，另一方面也是更重要的考慮是，要讓將高利貸主的利益與自身命運捆綁，這也是自身就是高利貸之王的HCG的高明之處。

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