Netflix：來自迪士尼的「暴擊」指數有多高？

迪士尼突然宣布收回電影內容分發權，與流媒體巨頭分道揚鑣。

上周，「童話王國」迪士尼突然宣布將終止與全球最大的視頻網站Netflix在電影內容上的合作。緊接著宣布以15.8億美元的收購成為流媒體服務商BAMTech的控股方，將在2019年推出自己旗下的流媒體平台。

這個被媒體稱為「戲劇性的舉動」之所以成為爆炸性的新聞，是因為迪士尼的這個決定，意味著那些本來依靠巨大的互聯網平台輸出內容、實現所謂「內容變現」的傳統內容帝國，不僅擁有打造自己線上平台的實力，而且看到了基於互聯網發展起來的新內容市場的巨大商機。正開始憑藉它們經營多年的內容IP，以及這些IP召集起來的海量用戶群，正式向Netflix這樣以流量紅利獲益而起家的互聯網巨頭髮起了「帝國反擊戰」。

迪士尼和Netflix並非「競爭對手」的關係。市值1600億美元的娛樂帝國跟市值750億美元的互聯網巨頭之間，這場分手劇情背後，隱含著一個大格局和長久發展的「故事」走向。

那麼Netflix，因此遭遇的「暴擊」指數究竟有多高？在一個已經互聯網全球化的世界上，它們又將如何面對這種「內容脅迫」？如何與同樣掌握了巨大用戶群、同時具備強大內容生產能力的「故事大王」們抗衡？

擁有優質故事和IP的影視巨頭們開始紛紛效仿，至少可以為自家內容坐地起價了。

上周三，迪士尼的公告發布後，整個華爾街和好萊塢都在密切關注Netflix的反應。後者的股價應聲下跌了4％。華爾街分析師們認為「童話有個令人不快的結局」。「迪士尼戲劇性的決定將加速流媒體公司自製原創內容的決心」。華爾街分析師給了Netflix 740億美元的估值。但是忠告自己的投資客戶，他們應該把自己持有的Netflix股票在未來12個月內減少一半。

雖然股東和未來的投資者們未必會對網飛失去一半的信心，但是短期內指望這隻股票再有大幅度上漲恐怕是不現實了。

除了股票受到這個不利信息的影響。更為實際的「威脅」還是來自與迪士尼一樣的那些好萊塢巨頭們：雖然Netflix已經在原創內容卓有成效，製作了諸如《紙牌屋》、《黑鏡》這類口碑「網劇」，但更多的內容依然要依賴像迪士尼和HBO這些傳統影視巨頭的輸出。迪士尼此舉開了內容提供商「叫板」的先河，一批擁有優質內容生產實力和經典IP的娛樂公司開始觀望。分析家們認為，即使它們暫時沒有像迪士尼一樣放出「獨立宣言」，至少他們會要求流媒體平台們為內容付出更高的費用。坐地起價這種事不正是等著這種機會做的嘛。

用Wedbush分析師邁克爾·帕克特（Michael Pachter）的話來說就是：

Netflix現在得靠內容提供商的可憐活著，如果想自己執掌未來，只有成功開發出令人信服的原創內容，才能證明自己的估值。

Netflix知道這一點，事實上在迪士尼發動「獨立宣言」之前稍早，Netflix就宣布收購了Millarworld公司，它創造了另一些超級英雄IP：Wick（《疾速追殺》基努里維斯主演John Wick）、《海扁王》和《王牌特工》等。除了這些已經在市場上成功的IP之外，Millarworld還有大約15個故事還沒製作成影視內容。

然而分析師認為一切並沒有那麼簡單。來自迪士尼的打擊不僅是巨大的而且是持續性和堅定的：迪斯尼最終會從Netflix（包括ABC和迪士尼頻道節目）中撤回所有內容，並且隨著迪士尼自家的流媒體平台的推出，會在流媒體內容分發上與Netflix成為競爭對手。

然而已經成長起來的流媒體平台已經很強大，自製原創內容是抗衡老字號的護身法器。

也並不是整條華爾街都看跌Netflix，efferies分析師John Janedis認為：

我們認為近年的迪斯尼電影，比如像《瘋狂動物城》、《奇幻森林》和《海洋奇緣》等大賣的動畫片，已經幫助Netflix在過去12月中增長成為一個強大的平台，尤其是這些故事為Netflix帶來了大量年輕觀眾。

瑞士信貸分析師Omar Sheikh在一份報告中寫道：

（迪士尼此舉）可能會降低Netflix用戶的價值，但從長遠看，Netflix仍然是網路視頻平台最大的競爭對手。

而來自Starz（美國有線電視付費頻道，主要播齣電影和一些原創節目）的例子則顯示：即使沒有迪士尼電影的內容支持，用戶增長也未必會受到大的影響。Starz雖然從2016年就失去了迪士尼電影的合作，但是用戶和收益都沒有太明顯的影響。

此外，迪士尼此舉也只是影響美國的Netflix，而從近期Netflix的市場發展來看，長期的市場肯定是國際化的。

向迪士尼學習，是對抗迪士尼最有效的方式。然而並非所有人都能成為擁有「故事原力」的絕地武士……

迪士尼CEO Bob Iger在上周發布這條爆炸性消息時，曾對華爾街表示說，關於迪士尼未來流媒體平台上的內容雖然目前還沒有太多細節，但已經確認從Netflix退出的是皮克斯和迪斯尼旗下的電影。

這意味著，星戰和漫威系列電影雖然不一定會以獨家形式出現在迪士尼的流媒體平台上，但 Iger表示，這些IP可能會出現在Netflix的競爭對手的平台上（比如迪士尼擁有股權的Hulu上），甚至是以「更合適的價格」給到Netflix。這麼做對於非迪士尼粉絲來說的確挺受傷的。（由此可以看出迪士尼的確不是很care對於自己沒什麼價值的粉絲）

迪士尼需要獨屬於自己的高凈值粉絲。而在Netflix這類內容聚合平台上，粉絲並不是自己的。用這些經典IP把他們召喚和聚集到自家平台上是迪士尼決定自己分發內容的動機之一。

同時迪士尼還發現，像漫威的「美隊」、「奇異博士」以及盧卡斯影業的「俠盜一號」這些2016年的最新大片，在Netflix上的「排片量」並不多，這就意味著觀眾如果沒趕上大銀幕的話，在Netflix上也沒多少機會看到。這也遭到了迪士尼鐵杆粉絲們在社交平台上的吐槽。

還有一部分觀點認為，即使Netflix在2019年之後能設法保住星戰和漫威系列電影，光是迪斯尼和皮克斯電影的退出已經足以讓用戶大面積流失。支持這些觀點依據是：

毫無疑義，迪斯尼和皮克斯電影是目前娛樂產業最閃亮的故事。

Bernstein分析師Todd Juenger認為，沒有比Netflix更適合這些故事播放的平台了。

數據表明，大約有一半的Netflix用戶定期觀看迪士尼的動畫片系列。

除了內容上的不利因素，還有一些來自人氣主播方面的信息或許會加劇Netflix的負面影響，比如大衛·萊特曼（美國著名脫口秀主持人）剛剛宣布，如果只為網飛獨家主持一些節目，個人的品牌實力就被低估了。相比迪士尼的退出，大衛·萊特曼即將在2018年為Netflix獨家推出的6個新節目，簡直就是網飛的大救星。

摩根士丹利分析師本Benjamin Swinburne在一份題為「模仿是奉承的最高級別」的報告中這樣寫道：迪斯尼獨一無二的內容和品牌無疑幫助Netflix獲得了海量用戶，想要減輕來自迪士尼退出內容合作的傷害，Netflix還是有基礎的：

首先，迪士尼的打擊也不是突然降臨的，此前Netflix已經意識到這些IP內容提供商正在離開自己，包括21世紀福斯和AMC網路的內容，都轉向了競爭對手的 Hulu。

其次，Netflix已經開始大量自製原創劇，目前大約有30％內容是原創，佔整體內容儲備的大約15％。

第三，來自迪士尼的打擊將不會延續到2019年下半年，所以Netflix還是有時間繼續發展像迪斯尼這樣的內容提供商。成為世界各大電影公司的重要客戶。

後記

自上周迪士尼發出這一爆炸性的公告後，Netflix一直沒有回應。的確這也沒什麼好說的。在這個時代，擁有IP和原創故事的大內容製作方，已經擁有通過打造自己旗下的流媒體平台、抗衡通過分發獲取內容價值的互聯網公司的實力。所謂我的內容我做主，分發平台的確比較被動。

接下來的「故事」或許會是，像迪士尼這樣的娛樂巨頭，紛紛開始效仿這種模式。通過收購重組建立自己內容的分發平台，把內容變現直接控制在自己手裡。在這一的局面下，Netflix這樣的流媒體平台還有多少機會繼續依靠互聯網早期的流量紅利獲取利潤？

值得指出的是：迪斯尼目前的市值約為1600億美元，與上面說過的Netflix的750億美元市值相比，不僅僅是數字上的巨大差異，在產品線和營利渠道上也都不存在可比性：迪士尼在全球範圍內的買賣包括來自電影、電視、主題樂園、周邊產品銷售、IP授權等等全方位的變現。而Netflix只有線上訂閱用戶。

從這一點看，迪士尼此舉之於Netflix的真正危機並非是要把互聯網巨頭當成對手，而是Netflix讓所有迪士尼體量的內容製造商開始發現一個巨大的、可自己執掌的內容市場。

至於原創，雖然網飛作為「原創網劇」的標兵，為用戶貢獻了諸如《紙牌屋》、《黑鏡》等等經典劇集，然而與星戰和漫威系列，以及HBO的《權利的遊戲》和《西部世界》這樣精雕細琢的大製作經典相比，無論編導拍攝還是視效、技術等方面看，還是顯得內功不足。畢竟講故事是一種基因。何況除了Netflix，並不是其他流媒體平台都能創作出口碑故事的。

用戶和市場正在跟隨內容發生巨大的變化。主場跟著故事走。上一個互聯網故事會專場，正在因為更多的故事高手的離場，分化成更多的故事劇場。如何面對新形勢下的新市場是所有人要考慮的事情。

對於迪士尼來說，可能唯一需要考慮的是：是否具備能夠像運營Netflix一樣運營自己平台的人材。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！