從「盈利35億」到「虧損4.6億」 「半步領先」的神州專車如何打壞一手好牌？

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近日，新三板上市公司公布神州優車半年報。其旗下神州專車業務營收增加20.6%，從23.2億到接近28億。受益於買買車及其他業務，神州優車營收達到44.5億元，同比增長91.3%。只看這幾個數據，似乎是交了一份還算不錯的答卷。

但是，作為神州專車的資深用戶，打不到車這個現狀經常使人陷入窘境。半年來，司機描述的情況大致相近，因「份子錢」增加、階梯獎勵變相延長工作時間等各種原因，很多司機主動或者被動離開了。

查看更多的數據，也許可以解釋這一點。與2016年公布的財務報告相比，近期神州優車公布的半年報中，並未出現日均訂單量、單均金額等相關數據。根據專車服務的營收，結合2016年78元的客單價，可粗略推算到神州專車現在日訂單大約回落到20萬左右。當然， 還有很多其他數據源可以指向這個結果。

這個數據與神州優車董事長、CEO陸正耀一年前對媒體公布的計劃相比，令人大跌眼鏡。其對媒體說，「現在一天40萬單，明年在將近60個城市有1000萬個客戶，一天平均100萬單多一點。打八折的情況下每年收入250億元，年利潤是92億元，稅後是70億元。」

2016年全年，神州優車虧損37億，堪稱新三板之最。然而一年以後，本該更接近盈利的神州專車，日訂單卻回落至20萬左右，僅僅是其百萬計劃的五分之一。而計劃中稅後營收70億，前半年，神州優車已虧損4.6億。

陸正耀則改口稱，網約車業務已經沒有市場空間，戰爭已經結束，神州優車將業務重心調整至汽車電商等其他業務板塊。這一年到底發生了什麼？在政策方面有「領先半步」優勢的神州優車，是如何發展到今天這步？

運力、乘客雙流失，專車日訂單下滑嚴重

本次半年報並未公布神州專車的日訂單，但多方數據指向一個共同的結果，其日訂單下滑嚴重，大約在20萬左右。這也可以解釋，為什麼總是打不到車。

根據神州優車2016年報，2016年初至2016年底，司機數量從3.9萬到2.8萬，減少1.1萬。而最近公布的半年報中，沒有司機數量的確切數據。但是，神州優車員工總數量從年初3萬到年中2.7萬。不及2016年年底神州司機的數量，可見其司機數量還在減少。

（圖註：以上來自神州優車2017年半年報）

（圖註：以上來自神州優車2016年年報）

據神州租車財報，其車隊租賃規模從2016初3萬多輛車到2017年第二季度的1.6萬輛，接近腰斬。車隊租賃主要服務神州專車業務，由此可作為神州專車汽車數量下滑的參考。一位業內人士預估，按照神州租車提供的1.6萬輛汽車來計算，結合其開放平台業務，也可大致推算出神州專車日訂單應該在20萬左右。

第三方Questmobile2017年第二季度報告數據稱，今年6月，神州專車月活用戶同比減少了34%。

至此，從司機、車輛數，以及用戶數，三方交叉驗證，神州專車在充返力度減弱，補貼停掉之後，業務掉頭向下，日訂單從去年的35萬至今年的20萬，與計劃中的100萬日訂單漸行漸遠。

承諾無法兌現，模式被質疑，故事如何繼續？

作為神州優車的董事長兼CEO，陸正耀是出了名的精於「算賬」的老闆，甚至被業內戲稱為「老會計」。

他的「賬本」反覆被媒體提到，「假設全國有1000萬用戶，每天100萬單，打八折的情況下每年收入250億元，年利潤是92億元，稅後是70億元。「 「2016年4月份，（專車）盈虧已經基本平衡，（將來）無非是賺多賺少的問題。」

遺憾的是，一年之後神州專車並未像當初預期的那樣轉虧為盈，而是進入業務的天花板，甚至在口徑上被「放棄」。在神州優車財報計劃中，新募融資將完全用於汽車電商神州買買車等新業務。

而曾經被寄予盈利厚望的專車業務來說，目前進入一個穩定甚至可能下滑的趨勢。如果沒有充返或者促銷業務，其業務曲線很難再上行。尤其在行業內增加了曹操專車、首汽等與神州模式類似的新玩家。

旨在解決運力短缺，增加流量的U+項目，神州承諾「永不抽成」，從財務上無法為神州優車的盈利做出貢獻。

即便如此，神州目前的營收現狀，已經是在對司機進行高壓管理下達成的結果。近半年，多名專車司機反饋了類似的負面信息。比如，之前神州是雙班制，為了節約成本，改成單班制，司機增加出勤時間，才可以滿足營收需求。另外，階梯式獎勵結合末尾淘汰制，都在驅動司機在線更長時間，進而得到更多的營收。

高壓已經產生了負面的結果，一方面專車司機大量流失，一方面出現惡性事故。2017年，神州專車出現了疑似疲勞駕駛引發車禍致乘客死亡的事故，並引發業內對專車司機疲勞駕駛的討論。

神州專車原本握著一手好牌，其在政策方面的籌備原本有領先半步的先發優勢，但這手好牌卻被打壞了。

神州優車半年報提到，2017年1月25日神州獲得全國首張網約車牌照，目前，公司相繼在北上廣深獲得牌照，業內獲牌數量最多。

即使在政策層面有一定的領先優勢，但神州專車業務卻用了一年的時間來驗證，自營模式並未建立「護城河」，反而擴大規模的過程中遇到了的天花板，用戶、司機雙雙流失，並且持續虧損。公司在戰略層面也為此進行調整，比如成立新的事業部發力汽車電商、金融，弱化專車業務本身。

但是，港股上市的神州租車一直在涉足車輛買賣業務，並處於持續虧損的狀況。這個業務轉給新三板上市公司神州優車就可以做好么？創始人去年承諾70億利潤，今年持續虧損，這樣的承諾，投資人還能相信幾次呢？

文/來源：網路

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