Matchesfashion賣盤搶手 估值上升至8億英鎊

原標題：Matchesfashion賣盤搶手 估值上升至8億英鎊

無時尚中文網（微信號：nofashioncn）：私募股權公司對Matchesfashion Ltd. 的爭奪將該英國奢侈品買手店及電商平台的估值推高至8億英鎊。

雖然Matchesfashion Ltd. 控股股東及創辦人夫婦Tom Chapman、Ruth Chapman 仍然對公司賣盤三緘其口，但根據Sky News天空新聞台的最新消息，在即將截標之際，Apax Partners LLP、KKR & Co. LP (NYSE:KKR)、Permira Holdings Ltd. 和Bain Capital 等潛在買家都已經表達興趣，部分已經聘請數字時尚零售高管來協助競標，爭取在奢侈品電商加速整合汰弱留強的背景下拿下Matchesfashion Ltd. 這個維持高速增長且前景光明的「優等生」。

WWD 的消息源此前稱根據該行業最近三年的整合大潮中的交易價，指出Matchesfashion Ltd. 的估值介於6.5-7.7億英鎊。

行業併購分析：

今年6月底，英國電商Farfetch 獲得中國最大在線零售商JD.com Inc. (NASDAQ:JD) 京東3.97億美元的注資，京東亦成為其最大股東，而Farfetch 在去年獲得Eurazeo SA (EURA.PA) 、Temasek Holdings (Private) Ltd. 淡馬錫和專註於中國資本投資的IDG Capital 融資後，估值已經達到15億美元。該電商也一直被傳尋求上市，有消息甚至稱其估值或將高達50億美元。2015年3月底，Net-A-Porter Ltd. 和Yoox SpA 已率先重組合併為市值超過25億歐元的Yoox Net-A-Porter Group SpA (YNAP.MI) 。

公司核心數據分析：

無時尚中文網（微信號：nofashioncn）數據顯示，在截至2017年1月底的財年內，Matchesfashion Ltd. 核心利潤EBITDA 猛增4.5倍至1,900萬英鎊，而前一年僅340萬英鎊。最保守的6.5億英鎊估值為EBITDA 的34倍。

全年收入為2.04億英鎊，在本土和海外市場同時取得的增長以及顧客數量、客單價顯著上升的驅動下按年飆漲61%。消息稱本財年Matchesfashion Ltd. 的收入可突破3億英鎊，EBITDA 將繼續倍增至4,000萬英鎊。

公司概況分析：

從起源於1987年倫敦溫布頓的Matches 買手店到現在絕大部分業務來自2007年才面世的Matchesfashion.com 電商平台。借著這10年電子商務爆炸性增長，網站又能自身提供良好的用戶體驗和備受認同的服務，由此建立了不俗的口碑並推動穩定高速的發展。2013年，為反映電商業務這個戰略重點， 公司統一更名為Matchesfashion.com，連3間實體門店的招牌也是公司網址。

能夠向190個國家和地區的消費者提供450個設計師和奢侈品牌時尚服飾和珠寶產品的Matchesfashion.com 已經占公司收入的95%。去年該平台的銷售增速達73%，英國和國際市場銷售分別錄得80%和45%的增長，預計美國會在今年底超越英國成為該公司的最大市場

Matchesfashion Ltd. 目前由創始人夫婦Tom Chapman、Ruth Chapman 共同持有67%的股權，其他投資者還包括Scottish Equity Partners 和Highland Capital Partners Europe，這兩間私募基金在2012年底向Matchesfashion Ltd. 注資3,200萬英鎊，看重的正是Matchesfashion.com 這個平台，當時該公司估值約1億英鎊。

2015年Tom Chapman、Ruth Chapman 否認過進一步出售股權的傳聞。但此後二人雙雙卸任首席執行官的職務，退居聯合主席，並把前首席營運官Ulric Jerome 晉陞為CEO，他們當時提出了四、五年內IPO 的新發展階段目標。

Ulric Jerome 今年初接受《金融時報》訪問時表示披露財務數據並不表示他們要出售。他指出Matchesfashion Ltd. 是同行中增長最快而且盈利能力最強的公司，而有些公司雖然也有高速增長但不賺錢，這就是它們之間的區別所在。當被問及發展目標時，Ulric Jerome 表示：「我們會突破10億。在某個時候。那是肯定的」

Sky News 的消息源稱Tom Chapman、Ruth Chapman 出售多數或少數股權都有可能，而私募基金則傾向收購控股權。根據星期日泰晤士報的富豪榜，Chapman 夫婦以1.6億英鎊的身家排在第694位，若控股權出售交易達成，他們將進賬逾4億英鎊。

另一邊廂，英國也有不少獨立小型電商因為經營困難而被市場淘汰。時尚奢侈品零售電商Avenue 32 在本月中旬正式結束6年的運營。此前的幾個月該電商一直在尋找買家，後來被爆取消2017秋冬的訂單。同業My-Wardrobe.com 早在2014年已經倒閉，其後被Net-a-Porter 吞併。

Invisible Secret 無痕心形內褲

體驗極致性感

領券或購買套餐可享受更多優惠

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！