可怕的日本人！80％企業竟不需要銀行貸款！

來源：暴財經(icaijing123)

今天從一個不太為國人所熟知的角度和大家分享一下不一樣的日本。

80%日本企業不需要銀行貸款

根據在日本生活工作多年的資深新聞工作者徐靜波先生的文章，去年底，日本專門負責企業調查的公司——東京商工調查株式會社，在對五千家日本企業做調查後發現，65%的企業表示根本不需要銀行貸款，只有15%的企業考慮會向銀行申請貸款。也就是說，有80%以上的日本企業不存在資金短缺向銀行貸款的問題。

說實話，當讀到日本80%以上的企業不需要銀行貸款的時候是深感震驚的。當時暴哥就產生了一個疑問？這是真的嗎？

後來，查閱了日本方面的相關資料，證明確實如東京商工調查株式會社所言。那麼究竟是什麼原因導致日本企業不需要銀行貸款呢？要知道，日本長期處於一個低利率，甚至負利率的環境，按照常理來說（按照我們中國人的經營思路來看），借貸成本這麼低，企業不去銀行借錢維持業務，擴大規模，讓人著實無法理解。

日本從2000年之後就一直處於零利率的階段，如果結合通脹計算實際利率，那麼日本是處於負利率環境的

數據說話

下面就說說自己對於日本企業不從銀行借款這種驚人現象的理解。

首先，我們或許應該從融資結構入手。

大家知道，在中國我們企業的融資渠道主要是銀行，像發股票發債券等直接融資比例是不高的。據管濤的數據，2013年我國直接融資比例僅為30%多一點，遠低於世界平均50%以上的平均水平。（2013年我國企業從銀行借貸的比例高達67%）

而日本方面是如何呢？

根據日本銀行統計調查局的統計，2016年，日本民間非金融企業的負債結構中，來自銀行的資金為25.3%，剩餘資金（包括證券類等直接融資的比例），合計為75%左右。同期美國企業從銀行借入資金的比例為6.4%，歐洲為32.6%。

也就是說，在主要經濟體中，日本在直接融資方面僅次於美國，高於歐洲，遠高於中國。

日本能夠在直接融資方面做的這麼好，有賴於日本的股票市場和債券市場極其發達。

目前，儘管日本的GDP排名世界第三，但日本擁有全球第二大的債券市場，和全球第三大股市。

第二，從日本的企業結構入手。

平時，我們總是把注意力焦點集中在蜚聲海外的日本大企業身上，但其實日本經濟的核心和支柱越來越傾向於不為我們所知的中小企業。

根據日本經濟產業省最新的調查，日本僱傭人數300以下的中性企業和僱員在20人以下的小企業數量占日本企業數量的99%以上；從僱傭員工數量來說，中小企業僱傭員工的數量是大企業的2.5倍左右。

之所以要特別提到企業的結構是因為，在日本數量占絕對多數的中小企業，在負債方面，尤其在銀行負債方面反而處於小眾。

根據日本經濟產業省最新2016年的報告顯示，從2005年到2014年的十年間，日本中小企業從金融機構借款的規模從177.8兆日元減少到172.3兆日元，降幅為3.1%，同一時間日本中小企業的利潤盈餘卻大幅度增長，從62.6兆日元到130.4兆日元，漲幅高達108%。

同期，日本的大企業又如何呢？

金融機構負債方面，從151兆日元變為183.5兆日元，超過了佔據企業規模99%的中小企業在金融機構負債之和；而利潤盈餘方面，日本大企業十年來僅僅增長了40%左右。

把上面的數據做一個匯總會發現，日本中小企業的資產負債率從2005年的75%降低至67%，而日本大企業則從67%上漲到70%以上；

兩者（中小企業：大企業）在金融機構的負債規模比值從2005年的1.17變為0.94，也就是說同樣經過經濟危機的洗禮，日本的中小企業越活越滋潤，負債越來越少，大企業反倒是像我們在媒體看到的，步履蹣跚，越來越沉重。

分析到這裡，我們不妨先做一個小結，從數據層面來說，日本出現80%的企業不從銀行借款主要因為兩點，第一，日本的融資環境以直接融資為主，銀行位居其次；第二，所謂80%的企業更多指的是中小企業。

經過上述分析，估計有不少朋友還是一頭霧水，數據指向的東西到底內核是什麼呢？也就是說，數據產生的根源為何？

經營理念是核心

俗話說數據是死的，人是活得，如果我們只從數據看待事物，那麼有可能無法揭露事件的本質，歸根到底我們還得回歸到企業本身，從企業經營層面來分析，才能更好的理解數據反映的現實意義。

從企業經營的層面來說，日本出現80%的企業不從銀行貸款其實反映了日本中小企業的一種經營理念。

用前文引述過的徐靜波先生文章中的話就是：

他認為日本80%的企業不從銀行借款主要有兩大原因，一個原因，是企業本身有足夠的流動資金可以應對自己的經營，也就是說「不缺錢」。還有一個原因，是日本企業，尤其是中小企業不會去追求「高大上」，不會盲目的去擴大產業規模，也不會盲目地去從事跨行業的投資，因此幾乎沒有資金需求。

日本企業的這一種經營模式，有一個專用的名詞，叫「安全駕駛」。他們把企業看作是一輛汽車，以安全駕駛為第一目標，不求高速不求超越，只求平穩發展。

日本企業對於資金，有一個基本的概念，那就是企業必須準備半年以上的流動資金，也就是說，企業在半年內接不到一份訂單，也能扛過去。所以，「半年準則」是日本人經營企業的一個基本的原則。正因為有這一個原則，日本企業它才會做到信步而走，不急不火。

日本企業追求的安全駕駛和半年準則暴哥歸結為「慢經營」。

大家都知道龜兔賽跑的故事，最終贏家是烏龜。「慢經營」其實和龜兔賽跑有異曲同工之妙。在日本的觀念里，做企業似乎不應該追求像煙花一樣，一剎那的輝煌，而是要細水長流，一步一個腳印，只有這樣才能活得長長久久！

我們中國的企業總是崇拜日本的工匠精神，認為這種精益求精，執著向前的精神和專註度是最值得我們學習的。但其實暴哥覺得，似乎這種理解並沒有把握到工匠精神的精髓。

從企業經營層面來說工匠精神其實意味著不追求過度的擴張，而是採用慢工出細活的態度和理念經營企業，只有這樣的態度在，經營思路在才有可能成就所謂的工匠精神。

大家想一下，日本的壽司、茶道、花道等等技藝大師們，日本街邊的居酒屋、拉麵店等等以家庭為單位的店鋪，幾乎沒有追求規模和速度等擴張模式的，無一不是靠著「慢經營」存在。

另外，從企業的存活時間上，其實我們也能看到中日兩國在經營思路上的差別。追求規模，追求擴張速度的我們中國，中小企業的平均壽命僅為2.5年，而日本企業平均壽命平均長達30年，千年，百年老店比比皆是。

為什麼我們的企業存活時間這麼短，尤其每逢經濟周期下行的時候，總會有大量中小企業面臨經營上的困境，而日本這種情況就好很多呢？

說到底還是在經營思路上，如果過於追求規模和速度，那麼往往會在經濟周期上行的時候，貨幣環境寬鬆的時候，過度舉債，過度發展，各種跨界，各種收購；這種「快經營」的理念很容易導致對風險把握不足，失去對企業的控制，大而不強，量變沒有引發質變。如此當經濟處於下行周期的時候，當貨幣環境轉向的時候，裸泳者，便立刻現形！

尾評

最後，想說兩點：

第一：或許日本經濟仍然沒有從80年後期，90年代初期的金融泡沫中爬出來，依舊處於通縮的威脅之下，但是進入老齡化社會的日本好像已經習慣，甚至享受這種慢經濟的發展速度。或者說他們已經從經濟泡沫時期過於擴張的經濟模式中得到了重要啟示！

從1978年改革開放之後，我們中國的經濟一直處於高速發展的階段，如今隨著中國經濟結構進入調整，或許我們也應該嘗試著學習借鑒一下日本，從「快經營」逐漸換擋為「慢經營」。

第二：日本的大量中小企業，如今其實活得很好，很健康，具備足夠強得抵禦風險能力。不求大發展，快發展，追求慢發展，長發展的日本百年，千年老店們，其實保證了日本經濟在有條不紊地運轉，更是日本經濟真正的核心。

未來，或許日本企業在世界500強中的數量會越來越少，不過這並不等於日本整體的經濟競爭力，產業競爭力，科技競爭力就不強。

日本仍然是我們永遠也不該忽視和低估的存在！讀懂日本，理解日本也會對我們中國未來的發展大有裨益！

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深度好文

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