科技創新和創業在東南亞大有可為

因為文化、地域相近，許多中國公司在向海外市場擴張時，會考慮將東南亞作為出海的第一站。

近日， Matthew Koertge ，在接受 DEALSTREETASIA 採訪時表示：對於 Telstra Ventures（以下簡稱：Telstra） 來說，東南亞是最激動人心的市場之一。他是這家公司的董事總經理，而這家公司是 Telstra（澳電訊公司）旗下的風險投資部門（CVC）。

對於東南亞潛力創業公司的投資偏好正在逐漸明朗，也在不斷增長。以印尼市場為例，其在移動、智能手機、互聯網等領域發展勢頭強勁。而這個市場的另一個優勢是，消費者樂於通過移動應用程序和在線市場，參與到電子商務中。

Telstra 已經在全球範圍內投資了 45 個科技公司，投資金額超過 3 億澳元（摺合美元約 2.41 億美元）。去年，它投資了位於新加坡的風險投資公司 Monk s Hill Ventures。此外，它也與印度尼西亞的 PT Metra Digital Investama 合作，以挖掘東南亞最大的市場機會。近期，它們將繼續擴大在東南亞的投資組合。

據 2014 年官方統計，東南亞地區人口已經達到 6.25 億，且該地區的人口數量正不斷增長。近年來，中國、新加坡、印度尼西亞等國家也湧現了一批令人眼前一亮的新興創業公司。

對於像 Telstra 這樣的公司，在尋找擁有創新技術的公司。 目前，Telstra Ventures 的部分投資組合公司已經實現了資產變現，IRR （內部收益率(Internal Rate of Return )指數超出了預期目標。

雲技術、移動、媒體行業受資本關注

對資本來說，東南亞的哪些行業是備受關注的？Koertge 曾在接受外媒採訪時表示，迄今為止，Telstra 已經投資了亞洲的 8 家公司，而在全球投資主要集中在雲技術、移動、媒體行業。

Telstra 的業務投資包括台灣視頻軟體公司大猩猩科技集團、中國雲服務提供商 Qiniu（七牛雲）、新加坡廣告業務定製商 Near 。

在東南亞，與房地產行業相比，科技行業仍然被認為是高風險行業。科技創業的行業發展速度很快，所以，投資者的焦慮是被行業理解的。這並不足為奇，因為 IPOs 比較少，特別是與併購相比。與美國的納斯達克（ NASDAQ ）、甚至是澳大利亞的證券交易公司（ ASX ）相比，東南亞的上市市場也不太成熟。毫無疑問，新加坡交易所（ SGX ）的成熟度很高，但是在準備好成為尋求退出的區域性技術公司的主要選擇之前，它仍然需要更多的流動資金以及投資者教育。

然而，真實的情況帶來了信心 —— 在紐約上市的 Garena 可以大大提高投資者對東南亞科技公司的信心。資金流入對區域科技產業的技能、知識、資源有重大的推動作用。

併購交易比 IPOs 更加頻繁。這個趨勢只會不斷增長，事實上，這個趨勢被認為是該地區選擇的退出戰略。數據不會說謊，東南亞有較多的人口和較高的國內生產總值，中產階級不斷上升、移動/互聯網滲透率高、數字和在線消費較活躍。將這些與放緩的中國經濟和收益率達到飽和的中國、印度市場相比較，就會發現外資企業對東南亞的興趣越來越大，這並不奇怪。

今年 4 月， Bloomberg 報道的，阿里巴巴以 10 億美元收購東南亞電子商務平台 Lazada 控股權，就證明了這一點。

而作為看好東南亞市場的資本，Koertge 表示 Telstra 專註於下一代網路、消費移動應用、安全領域的創業公司。

亞太地區是否會重蹈澳大利亞的覆轍？

二十世紀初，澳大利亞的風險投資因互聯網泡沫破滅而受到重大衝擊。這個歷史性的周期是否正在亞太地區重演？

歷史是否會重演還有待觀察。Koertge 認為，2000 年初，公司上市時只有早期的 IPOs 和較高的價格，股價在第一天有時會是翻番，似乎有想法的人可以開始賺錢了。但是，對於企業風險投資單元做出正確的投資和收益，他們的主要目的和戰略動機應該是推動企業內的創新與傳統的研發計劃和兼并收購。

重要的是企業風險投資單位需要謹慎，只投資具有良好戰略契合點的公司。

對於一些公司的投資部門來說，他們可以藉助其母公司的分銷渠道、龐大的客戶群和技術專長的企業。通過開創新的市場路徑，為企業家提供其它增值服務，「戰略增長投資者」能夠提供傳統風投公司不能帶來的收益。

總體來說，企業風險投資部門一直表現出一些特點，包括獲得足夠的資本、長期支持其母公司、以及提供真正超過資金的商業價值的能力，最適合用在開發任何的重要市場。

但是，企業風投也有缺點。在風險投資行業中，企業風險投資經常被批評是緩慢而笨重的。在某些情況下，如果風險投資缺乏經驗導致決策制定緩慢或缺乏深入網路來支持初創公司的需求，這種現象也會存在。 企業風險投資也往往依賴於母公司的財務健康或戰略利益的變化。當公司隨意進出市場時，創業公司也會跟著受影響。

這些問題是眾所周知的，企業風險投資正在變得越來越專業，也在積極主動地解決這些問題。當企業風險投資正確完成後，創業公司將從大型企業的深厚專業知識和網路中獲益。

這是收入增長機會的形式。與機構風險投資相比，企業風險投資潛在客戶的渠道眾多。初創企業可以利用母公司的現有消費者和企業客戶群，甚至利用擁有和社交渠道與潛在客戶建立聯繫。

有時，企業風險投資部門本身就成為被投資公司的產品或服務的買家，不能否認的是，這是對被投資公司的認可。在人才方面，企業風險投資傾向於利用入駐創業者（EIRs）來評估投資並獲得新的機會。這些公司還具有在工程、產品、營銷、營銷傳播等關鍵功能方面的技能和手段。

最後，在管理和戰略方面，企業風險投資部門在各自領域擁有豐富的專業知識，從而能夠為被投資企業提供戰略指導。一些團體還為創業公司舉辦會議、分享思考、學習最佳實踐操作，或是簡單地進行網路化。

而這位關注東南亞市場的 Koertge 也稱，之所以看好東南亞，是到 2025 年，該地區的「互聯網經濟」的估值將增長 6 倍以上，達到 2000 億美元。該地區的估值將會繼續上漲，因為大公司將在這一地區持續挖掘，並收購一部分公司，例如阿里巴巴對Lazada的投資以及通過螞蟻金融投資的金融服務創業公司，以及騰訊投資的泰國公司 Sanook 和 Ookbee 。

最近，保險科技（ insurtech ）創業公司 Singapore Life 收到了 5000 萬美元的 A 輪融資，據說是新加坡保險科技公司收到的最大一筆投資。雖然估值可能不如中國或印度那麼高，但東南亞可行的創業公司的投資需求正在積極增長。該地區正在成為重要未開發的市場，也是最令人興奮的投資地之一。

【本篇文章屬於白鯨出海原創，如需轉載請註明出處】

本文由 jqyjr 編輯排版

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