二線鋰電黑馬如期爆發新能源汽車產業鏈還有哪些機會值得關注

最新 09-14

A股市場趨於機構化

主力資金更加理性和重視行業研究

向上滑動

券商分析師是這個行業研究能力最強、覆蓋面最廣影響力最大的團體之一。

很多投資者讀不懂研報或是沒有耐心研讀研報，錯過了無數牛股，踏空行情。每一份研報的背後都有資金驅動的邏輯，只有時間、事件、勢能三者融合才會爆發巨大力量。

財聯社投研團隊通過手中掌握的全市場研報，綜合編輯部新聞信息優勢，推出《簡金研報》欄目。公布券商研究團隊的驅動路線圖，揭秘研報背後王牌分析師們最真實的意圖！

簡金研報團隊在周一的《【簡金研報】還有哪些二線鋰電黑馬值得關注？》文章中提示了雅化集團、科達潔能、江特電機等機會，今日表現搶眼。

那麼，在新能源汽車這個眼下的風口中，還有哪些機會值得關注呢？

「

鹽湖提鋰有望突破

申萬宏源：鉀肥行業底部，鹽湖提鋰有望突破

市場可能認為鉀肥行業尚未觸底，鹽湖提鋰進展緩慢。申銀宏源認為，鉀肥需求穩定，供給高度集中，歷史上寡頭市場帶來過高額利潤，但是BPC聯盟的解體導致了行業進入長達4年的下降期，全球主要企業盈利較歷史平均下滑50%左右，行業處於長期底部，未來如果當前處於底部的油價和農產品價格有所恢復，加上加拿大鉀肥公司合併將行業再次帶入集中通道，鉀肥價格有望好轉。

新能源汽車帶動鋰礦需求大幅增長，預計全球需求將從當前的19萬噸增長至40萬噸，供給方面新建產能較多，但是由於建設進展和技術原因，供給的釋放要到19-20年，近期碳酸鋰價格保持強勢，長期保持緊平衡。全球鋰資源接近80%是鹽湖鋰，提取成本較低但是難度較大，20%的礦石產能釋放較快但是成本較高，預計短期新增產能以礦石為主，長期鹽湖將提供支持，過去10年國內鹽湖由於資源屬性較差，鹽湖提鋰一直沒能形成有效供給，17年以來陸續有鹽湖開始有7000噸工業級碳酸鋰產出，並逐漸向電池級發展，預計19年可以看到明顯的增量。

申萬宏源推薦關注國內鉀鋰雙龍頭鹽湖股份、藏格控股。

熱門主題方面鋰電池持續受到機構重點關注，江特電機、澳洋順昌、天齊鋰業、贛鋒鋰業、新宙邦、欣旺達、創新股份等多家概念股獲機構調研；除此之外，開立醫療、魚躍醫療、北陸葯業等醫藥行業上榜公司逐漸增多，在葯審改革持續發力、「兩票制」全面推行、新版醫保目錄調整等多重政策紅利下，醫藥板塊繼續以近八成的業績增幅領跑，或是進入機構視野的關鍵所在。

「

申萬宏源：投資產業確定性，電機電控優選龍頭

新能源汽車全面進入量產階段，進一步擴大電機電控市場空間。未來的市場看點在乘用車，是「蛋糕變大+市佔率提升」的大邏輯，選擇未來龍頭的關鍵在於技術投入、戰略格局與客戶推廣。

永磁同步電機是目前主流，輪轂電機是未來方向；新能源汽車電機看乘用車放量，傳統車油耗升級催生BSG新藍海；電控領域：早期業績由商用車驅動，整車、工控、動力總成三類企業同時切入，誰能勝出取決於技術與格局；電機、電控高度耦合推動總成供應，總成集成化可能是商用車領域大方向。

要達到國家2020年對新能源汽車產業的規劃，供應格局應在今明兩年逐漸明朗，現在挑選龍頭正當時。

申萬宏源推薦在傳統領域驗證過實力的大洋電機、卧龍電氣與匯川技術，以及不斷投入未來有望進入主流整機廠供應體系的方正電機、英威騰。

此外，推薦長江電新關於光伏的研報，值得關注。

「

長江電新：三大趨勢將驅動裝機持續超預期

1、目前全球光伏行業發展具有明顯的三大趨勢：平價趨勢、全球能源結構轉型趨勢（光伏全球化）、分散式趨勢。

2、在平價與分散式趨勢驅動下，預計國內光伏裝機仍將維持超預期增長，2019-2020年裝機中樞有望達到80-100GW，較當前水平翻倍空間。

3、全球看，美國市場維持強勁增長，歐洲市場平穩復甦。而印度、中東、南美等新興市場則持續放量，貢獻海外光伏裝機增長。