高估了鋰的價值，低估了鋰的需求！

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前天點評了新能源，數據不是很詳細，造成很多誤會，所以今天繼續談新能源上遊資源！

鋰鈷相關的炒作，最核心的是市場低估了需求，從而導致價格堅挺，碳酸鋰作為新能源汽車上游原材料，其核心邏輯是下游整車40%複合增長。然後上游鋰資源趨緊，鋰精礦更短缺。

在資源供給端，鹽湖提鋰增量衝擊不大，仍舊緊平衡；鋰鹽加工產能集中投放，原料與新投放產能需要磨合，需要一定的產能釋放周期，造成鋰鹽產品的持續短缺，所以看不到上游鋰鹽產品的緊張局面結束。

參考許多行業研究員，2017-2018年鋰鹽供給緊張，產品價格持續強勢，相關的掌控上遊資源、擴張中游鋰鹽加工環節、布局全產業鏈的龍頭企業，很難說結束！

如果按上述分析，前天的觀點，應該是錯誤的，但如果鋰資源釋放超預期呢？有沒有資源超預期的提供？這些才是影響新能源上游板塊的核心！

據彭博社新能源金融的數據顯示，地球上有足夠的金屬鋰，但是鋰電池廠商需要更多的鋰礦。下圖是特斯拉S款汽車的電池組示意圖，可以看出圖中轎車車身底部基本為電池組所覆蓋，全部電池組重量達到1200磅，這些電池分為16組電池模塊，連接7104塊鋰電池。

所以未來電動汽車的增長將對鋰供應提出很高的供應要求，而目前全球的鋰產能是無法滿足需求的。

目前全球鋰礦資源有一半在南美的智利，主要是位於於阿根廷接壤的阿塔卡瑪高原。另一個鋰礦自由比較豐富的地區是英國最西南康沃爾郡（Cornwall）,歷史上這裡以海盜出名。

根據德意志銀行的預測，即使市場的需求增加三倍，在陸地上的鋰礦仍然可以滿足人類185年的需求。

據統計，全球已經運行的鋰礦企業將在三年內增加20個鋰礦山開採點，但是這仍然緩解不了市場的擔心，因為市場認為這些新建鋰礦山不能夠及時完工而滿足日益增長的市場需求。

但是英美資源集團的CEO馬克?庫提菲尼卻看到了另外的問題，他說到：「鋰礦市場有很多的項目在進行，而最終這個市場將會出現供過於求的局面。」即使鋰價格增長了三倍，但是電池組的價格僅漲了2%。

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