豪能科技業績下降負債兩年翻倍 搬遷改造要募投10億

中國經濟網編者按：9月19日，證監會主板發審委將召開2017年第146次發行審核委員會工作會議，審核成都豪能科技股份有限公司（以下簡稱：豪能科技）首發申請。

豪能科技的主營業務為汽車變速器用同步器組件的研發、生產和銷售。公司分別於2015年12月25日、2017年9月11日報送首次公開發行股票招股說明書，擬在上交所公開發行2,667萬股。據了解，豪能科技本次IPO的保薦機構為招商證券。

豪能科技本次擬使用募集資金98,534萬元用於瀘州長江機械有限公司整體搬遷項目、雙離合變速器（DCT）用離合器支撐及主轉轂生產線建設技改項目、汽車同步器衝壓中間環生產線技術改造項目、汽車同步器衝壓中間環生產線二期技術改造項目、汽車同步器衝壓齒環生產線技術改造項目。由此可見，公司募投近10億元用於搬遷和技術改造這五個項目。而巨大的募投金額，未來將如何帶來盈利給投資人回報？

招股書顯示，2014-2017年1-6月，公司實現營業收入分別為61,343.21萬元、60,111.98萬元、64,382.11萬元、38,404.08萬元。扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為13,478.72萬元、10,457.85萬元、10,388.49萬元、7,552.59萬元。經營活動產生的現金流量凈額分別為10,671.65萬元、11,215.39萬元、13,717.68萬元、8,947.01萬元。公司負債總額分別為21,954.17萬元、33,125.53萬元、41,449.89萬元、47,760.49萬元。

以上數據顯示，2014-2016年，公司扣非後歸屬於母公司所有者的凈利潤由13,478.72萬元降至2016年的10,388.49萬元，業績下降；其負債由21,954.17萬元增至41,449.89萬元，負債金額翻倍。

招股書顯示，2014-2017年1-6月，公司主要產品銅環的銷售收入分別為38,824.50萬元、34,530.06萬元、27,532.98萬元、12,354.67萬元。銅環產品銷售收入逐年下降。銅環平均單價分別為10.00元/件、9.94元/件、9.74元/件、9.46元/件，其產能利用率分別為94.42%、74.57%、62.75%、56.13%。

招股書還顯示，2014-2015年，公司子公司長江機械四次遭到處罰。值得注意的是，2015年8月，長江機械因漏繳稅款 37.10 萬元，中華人民共和國成都海關對其罰款人民幣 120,000.00元。

據《成都商報》報道，2012年2月13日，證監會對豪能科技的IPO申報 「終止審查」，公司暫時無緣IPO。豪能科技相關負責人曾對媒體表示，不便公開具體情況，但不排除再次提交申請。

針對上述內容，中國經濟網採訪豪能科技董秘辦，截至發稿未收到回復。

2014-2016年凈利下降 負債翻倍

合併利潤表主要數據

合併現金流量表主要數據

據招股書顯示，2014-2017年1-6月，公司實現營業收入分別為61,343.21萬元、60,111.98萬元、64,382.11萬元、38,404.08萬元。扣除非經常性損益後歸屬於母公司所有者的凈利潤分別為13,478.72萬元、10,457.85萬元、10,388.49萬元、7,552.59萬元。經營活動產生的現金流量凈額分別為10,671.65萬元、11,215.39萬元、13,717.68萬元、8,947.01萬元。

以上數據顯示，公司2014年扣非後歸屬於母公司所有者的凈利潤由13,478.72萬元降至2016年的10,388.49萬元。

合併資產負債表主要數據

據招股書顯示，2014-2017年1-6月，公司負債總額21,954.17萬元、33,125.53萬元、41,449.89萬元、47,760.49萬元。流動負債13,886.07萬元、21,826.32萬元、25,567.29萬元、28,643.82萬元。資產負債率（母公司）16.05%、14.46%、17.30%、14.99%。公司負債以流動負債為主，且主要為經營性負債。

以上數據顯示，公司由2014年負債21,954.17萬元增至2016年的41,449.89萬元。

銅環營收下降 價格、產能利用率下滑

主營業務收入按產品分析

主要產品的平均單價及變動率

主要產品的產能、產量及銷量

招股書顯示，公司產品主要為銅環、精鍛鋼環、衝壓鋼環、齒轂齒套和結合齒。2014-2017年1-6月，公司銅環產品銷售收入分別為38,824.50萬元、34,530.06萬元、27,532.98萬元、12,354.67萬元，其佔主營業務收入比例分別為63.54%、57.66%、42.94%、32.22%。

公司稱，銅環產品銷售收入逐年下降，主要原因為：（1）銅環主要應用於乘用車手動變速器，隨著汽車行業技術發展、居民收入水平的提高以及消費習慣的改變，手動變速器市場佔比逐年下降；（2）衝壓鋼環對銅環具有一定的替代作用，取代了一部分原有的銅環市場。上述兩個因素導致銅環產品市場需求呈下降趨勢。

招股書顯示，2014-2017年1-6月，公司主要產品銅環平均單價分別為10.00元/件、9.94元/件、9.74元/件、9.46元/件。銅環的產能利用率分別為94.42%、74.57%、62.75%、56.13%

四宗處罰 子公司漏繳稅款 37.10 萬

公司及其子公司存在的處罰事項

招股書中發行人及其子公司存在的處罰事項顯示，2014-2015年，公司子公司長江機械四次遭到處罰。具體如下：

2014 年 9 月，發行人子公司長江機械作為經營單位委託重慶三方報關有限公司申報進口銅鋅合金（黃銅），將商品稅號申報錯誤。中華人民共和國重慶海關對長江機械處以2,000.00 元的罰款。

2015 年 1 月，發行人子公司長江機械申報繳納的稅款金額存在少量差異。四川省瀘州市地方稅務局稽查局對長江機械處以 21,365.02 元的罰款。

2015 年 3 月，發行人子公司長江機械違法將廢潤滑油通過廠區雨水溝排放。四川省瀘州市環境保護局對長江機械處以 60,000.00 元的罰款。

2015年8月，發行人子公司長江機械申報進口 79112015111100-2285 號報關單下商品，將一票尚未進口的貨物資料錯誤提供給貨運公司，作為本票進口貨物進行申報，導致價格申報不實行為發生並影響海關稅款徵收。中華人民共和國成都海關處罰事項顯示，認定長江機械漏繳稅款 37.10 萬元，處以罰款人民幣 120,000.00元（蓉關緝違字[2016]02 號）。

公司IPO曾被終止審查

據《成都商報》報道，2012年2月，證監會公布了最新的企業IPO申報信息。其中，成都豪能科技等5家公司的狀態改為「終止審查」，暫時無緣IPO。其終止審查的決定時間為2月13日。豪能科技相關負責人曾對媒體表示，不便公開具體情況，但不排除再次提交申請。

根據「四川在線」等媒體2009年的報道，成都豪能曾為成都經濟開發區的「黑馬」。成都豪能為當年經濟開發區新建成投產的企業中，第一家主營業務收入突破億元、入庫稅金突破千萬元的公司。

據成都豪能官方網站信息顯示，該公司前身是成立於2006年9月的成都豪能機械有限公司，2008年3月改製為股份有限公司。公司註冊資本8000萬元，現有員工近千人。該公司主營產品為汽車同步器齒環，生產基地分布於四川成都市、瀘州市和江蘇崑山市三個地點。

據了解，成都豪能擁有瀘州長江機械有限公司和江蘇豪能機械有限公司兩家全資子公司。其中，位於瀘州的長江機械有限公司為國內知名的汽車同步器齒環研發、生產基地，公司佔地6.4萬平方米，資產總額1億元。自1983年引進生產線製造汽車同步器齒環以來，瀘州長江機械歷經改制變化，但在業務方面專註發展齒環。到2010年底，公司在汽車同步器齒環研發領域承擔了國家科技創新計劃任務1項，省級技術改造、科技創新項目5項，申報國家專利14項，累計研發出汽車同步器齒環三個系列共計927種產品。成都豪能另一家子公司江蘇豪能位於江蘇省崑山市花橋鎮，註冊資本1000萬元，目前主要為上汽集團配套同步器齒環。

募集資金近10億用於搬遷改造

募集資金使用概況

招股書顯示，公司本次擬使用募集資金98,534萬元用於瀘州長江機械有限公司整體搬遷項目、雙離合變速器（DCT）用離合器支撐及主轉轂生產線建設技改項目、汽車同步器衝壓中間環生產線技術改造項目、汽車同步器衝壓中間環生產線二期技術改造項目、汽車同步器衝壓齒環生產線技術改造項目。

募集資金到位前，公司根據擬投資項目的實際進度，將以自籌資金先行投入；募集資金到位後，將用募集資金置換前期投入的自籌資金。如本次發行上市募集資金不能滿足擬投資項目的資金需求，公司將以銀行貸款或自有資金方式解決資金缺口。

公司稱，本次募集資金投資項目預計具有較好的盈利前景。雙離合變速器（DCT）用離合器支撐及主轉轂生產線建設項目達產後每年可實現營業收入 17,776 萬元，凈利潤 4,130.09 萬元；汽車同步器衝壓齒環生產線技術改造項目達產後每年可實現營業收入 22,500 萬元，凈利潤 3,233.58 萬元；瀘州長江機械有限公司整體搬遷項目達產後每年可實現營業收入 100,651.48 萬元，凈利潤 18,755 萬元；汽車同步器衝壓中間環生產線技術改造項目達產後每年可實現營業收入 1,000 萬元，凈利潤 590.57 萬元；汽車同步器衝壓中間環生產線二期技術改造項目達產後每年可實現營業收入 8,000 萬元，凈利潤 1,059.76 萬元。

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