晶元股最近上漲的原因，還不快過來看看！

最新很多朋友問我們人工智慧晶元觀點，我們長期的觀點一直是：AI 的本質在於雲+端的 AI，核心在於數據+深度學習演算法。這次我們談點不一樣的：產業機會在於數據處理、數據存儲、數據連接三大業務，相關龍頭公司將是這波浪潮中充分受益！晶元全球創新不止！科技行業發生了多項重大事項，人工智慧、物聯網、雲生態成為科技產品及方向最熱門的討論。蘋果發布 A11 晶元，人工智慧是最大的亮點，巨頭陸續發布人工智慧晶元，搶佔下一代科技至高點；華為繼發布 970AI 主晶元後，華為全連接大會，戰略目標成為雲服務引領者，提升雲智能競爭力；在全球數字化推進的基礎是萬物感知、萬物互聯、萬物智能，沒有一種技術可以獨自支撐數字化轉型，一定是雲計算、物聯網、大數據、人工智慧、光等技術的協同，晶元起底層生態構建基礎。

人工智慧核心在於雲智能和端智能，產業機會在於數據分析處理、數據存儲、數據傳輸三個關鍵性環節！人工智慧需要「芯」「端」「雲」協同，才能發揮最大效用，雲經過多年的發展已經廣泛應用了，而基於端的提升是全球巨頭必爭戰略高地，華為此次全連接大會主題雲領未來，構建智能社會生態；移動互聯網時代，手機已經成為數字化信息社會中人的代理，要實現端側智能（On-Device AI），需要往更強大的感知系統、認知系統、安全系統和動力系統發展。除了雲端晶元提升之外，基於手機智能終端、感測器、IOT、存儲器等晶元提升是大勢所趨。

人工智慧從數據分析處理、數據存儲、數據傳輸三個角度分析：

1）數據分析處理：人工智慧核心在於「數據+深度學習」，關於人工智慧這一塊科普性報告很多，我們就不詳述總體來講，分為 GPU、FPGA、ASIC 和類腦晶元四大流派，而以 Nvidia、AMD、google 等為主要代表廠商，國內大熱的獨角獸公司寒武紀在 ASIC 有所布局，在類腦晶元有不錯的表現，演算法精度的優化、高能耗問題等很多問題還是一個演進的過程，繼續看好 Nvidia、AMD、google、寒武紀、商湯等公司，以及蘋果、華為等移動 GPU 的發展。

筆者認為，人活著就得為了點什麼，但大多數人卻是被動為了房子妥協了人生。投資如戰場，樓市、股市都是一樣的！股市就是有經驗的人獲得更多金錢，有金錢的人獲得更多經驗的地方。給大家的提議是：如果你在股市沒賺到錢，絕對是因為你沒有一套好的方法。其實只要有了好方法，在股市賺錢是件很輕鬆的事！我花了10年的時間，總結了一套篩選漲停股的方法，我稱之為《三部擒牛法》，精準率最高達93%以上，如果你想學，讀者可以到【kdj3588】上來全部無償領走，記得是維信，相信我的實力！

數據分析

2）數據存儲，存儲行業至少到 2019 年都無解，nand、dram、nor 將全面受益！數據是人工智慧的基礎，而對存儲的需求基於兩塊「雲+端」，而對存儲的要求是不一樣的。雲存儲，需要更大容量、性價比更高的存儲，對 SSD 的需求大幅提升，推動 nand 演進至 3D，根據 IDC 數據顯示，從 2013 年到 2020 年產生的數據將增長 10 倍，達到 44ZB，到 2025 年將產生 160 ZB 數據，但近兩年快閃記憶體產能卻沒有跟隨上數據增長的腳步。即使擴充出來也面臨晶圓的缺口問題！2017 年下半年，僅新 iPhone 一款產品就會將全年快閃記憶體顆粒消耗殆盡，並且還會有 30%的供貨缺口。而基於雲存儲的邊際需求快速增長，進一步帶動存儲行業景氣度繼續高漲至 2019 年，而隨著手機旺季到來，新一輪 iphone 手機行業 PC 化趨勢加強，對快閃記憶體的需求大幅提升，四季度有望再迎一波漲價潮，受益公司三星、海力士、美光等全球龍頭；基於端存儲，一方面是手機存儲的大幅提升，另一方面基於物聯網需要更多的模塊智能化、基礎信息本地化處理，因此低容量、高速度、低功耗的存儲產品將充分受益，nor flash 基於手機終端智能模組化、物聯網、汽車電子充分提升，市場需求倒 V 反轉，未來三年持續 20%到 30%的增長，產品價格彈性將更大，目前產品競爭格局更好，從存貨及漲價角度分析，目前處於景氣度的前期，周期將更長，兆易創新最為受益，彈性最大，台灣的旺宏、華邦電充分受益，後續將看到產業更大的業績彈性！

數據存儲

3）數據傳輸：通信網路建設不斷升級，基於光網路為大的產業機會，上半年行業去庫存至三季度有望結束，而新的網路對帶寬的升級加速，100G/400G 需求大幅提升，光模塊及上游光晶元行業有望迎來新一波成長性機會。5G 提速加快，德國電信正式宣布聯合華為公司推出全球首個 5G 商用網路，而 5G 標準中物聯網將是重要生態圈構建，也是運營商最核心商業利益之一，光行業進入新一輪增長！

數據傳輸

「全球超級周期持續+國內科技紅利拐點」將迎來的是未來五年的產業型機會，行業進入成長性拐點！和以往不一樣在於此次半導體產業已經到科技紅利轉換效率拐點，已經有有一批成長性、具備國際競爭力的龍頭企業引領行業整體轉換率提高，國家集成電路大基金引領的此次投入將加速整個過程！全球的超級周期還在持續並且沿著隨筆邏輯還在持續加強，而晶元的創新及應用推動行業景氣度繼續高漲，如人工智慧、物聯網、汽車電子等新型應用提振需求；從國內來講，行業增長到了科技紅利拐點，從產業、技術、人才都進入了拐點，以國家集成電路產業基金引領的全產業投資金額未來五年近萬億，中國電子產業從零部件及模組起家，往終端拓展，加上巨大的應用市場，最終到信息產業金字塔頂端半導體行業，半導體是國內最大的細分行業，進口額達到 2300 億美金，貿易逆差繼續放大，而行業的未來國內增速在行業中也是最快的，大行業、高增速是孕育大市值公司的搖籃，目前半導體公司龍頭也僅 200 多億。

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