比特幣現狀盤點：國際市場持續火熱，全新分布模型來臨

一、基於比特幣錢包和比特幣地址進行分析的模型終將會失效

針對比特幣財富分布，最為常見的計算方式，就是比如說，在共計19,562,222個比特幣地址當中，財富總額占前1%的就是前195,622個比特幣地址。從上面這張表格，我們可以看出排在第195,622的比特幣地址，處於1到10那一分段，而且更靠近10那個端點，而不是1那個端點。為了解釋地更加清楚，我對相關數據進行了重整，並且做成了下面這張表格：

我們能夠看到，按照財富總額排在第149,238位的比特幣地址，僅僅包含10個比特幣。從比例上來說，這個地址的財富額占財富總額的0.76%。也就是說，處於1到10那一分段的前1%個比特幣地址，所包含的比特幣數量還不到10個。

在這種情況之下，有不少人想都不想就決定持有比特幣。其實，這是一種極其錯誤的做法。要知道，比特幣地址和比特幣持有者是完全不一樣的，地址和真人之間存在著很大的差別。

下面，我再分享一種分析比特幣財富分布格局的方法。該方法由哈佛學者Dennis Porto經過多重調查之後提出，並且於2014年在一篇名為《前1%的比特幣持有者究竟擁有多少財富》的文章中進行了詳細介紹。

由於這是一張對數圖表，所以看起來稍微困難一點。如圖，在橫坐標為1%的這個點上，藍色曲線經過的縱坐標為50個比特幣。那麼，是不是說50個比特幣，就是這前1%的持有者的平均財富額？還是說，是他們的財富中值？又或是，他們的最低財富額？目前，我們還不能確定。

比特幣持有者、比特幣錢包和比特幣地址的關係

在現實生活中，很多人都不太重視這三者之間的複雜關係，因此就有可能做出不太明智的決定。要知道，這三者之間的關係，並不一定就是1 : 1 : 1的。也就是說，一位比特幣持有者擁有或者使用一個比特幣錢包和比特幣地址，這句話是不正確的。

首先，一位比特幣持有者很有可能擁有多個比特幣錢包。其次，一個比特幣錢包也很有可能使用多個比特幣地址。（事實上，出於匿名和隱私的緣故，通常我們還是建議在每次使用比特幣錢包的時候都生成一個全新的地址。）因此，這三者之間的關係，應該表述為1 : n : n。

交易所中的「錢包」並不是真正的錢包

如果說，你是在Bitfinex這類交易所內持有比特幣，那麼你並不是真正擁有比特幣錢包，因為你根本是拿不到專用密鑰的。這種「虛假」比特幣錢包的安全，完全由交易所來提供保證，而不是專用密鑰。在你把比特幣移交給交易所保管的同時，也把自己的所有權和控制權移交了出去。除了一個由交易所提供的非合約式欠條，比特幣原持有者什麼也沒有。而之所以是非合約式欠條，主要就是因為在你不清楚合約另一方真實具體身份的情況下，是沒有辦法與他們簽署合約的。比如說，Bitfinex的公司註冊ID是什麼？它的法定所有人是誰？各種比特幣賬戶在哪裡進行交易？這一系列問題，目前都沒有確切的答案。

但是，與普通的比特幣持有者不同，交易所的法定所有人會擁有幾個放有客戶所存比特幣的真實錢包，包括冷錢包和熱錢包兩種，防止有客戶提出取款的要求。

總而言之，我們不妨假設，對於移交至交易所的比特幣，客戶仍然是擁有所有權的，這些比特幣只是被存進了交易所的冷錢包里。那麼，這樣一來，三者之間的關係，就可以表述為n : 1 : 1。也就是說，比特幣持有者是n，即Bitfinex交易所數以百萬計的客戶；比特幣錢包是1，即交易所內的冷儲存錢包；最後，比特幣地址也是1，即交易所。其實，在區塊鏈當中，我們就能夠看到這樣的比特幣錢包。

比特幣地址

從比特幣財富清單上來看， 3D2oetdNuZUqQHPJmcMDDHYoqkyNVsFk9r是最為富有的比特幣地址。它也是Bitfinex冷錢包的唯一合法地址，其中包括12萬比特幣，價值5.25億美元，佔比特幣財富總額的0.72%。

Bitfinex交易所的法定所有人，持有這一錢包的專用密鑰，所以從這個角度來看，他擁有這一錢包中的全部比特幣。因而，三者之間的關係，我們還是可以最為簡單地表述為1 : 1 : 1。也就是說，比特幣持有者是1，即Bitfinex交易所的法定所有人；比特幣錢包是1，即交易所內的冷儲存錢包；最後，比特幣地址也是1，即交易所。

所以，總的來看，之前那些比特幣財富分布模型之所以會失效，就是因為比特幣持有者、比特幣錢包和比特幣地址這三者之間的關係不夠明確，而我們的認識和分析又不夠全面。

（二）全新比特幣財富分布模型

那麼，為了更加詳細和客觀地分析比特幣財富分布模型，我摒棄了比特幣錢包和比特幣地址。

在開始介紹之前，先列出四項假設：

第一，冪法則適用於比特幣的財富分布；

第二，比特幣財富分布與全球金融財富分布高度契合；

第三，共計有2500萬的比特幣持有者；

第四，不會出現比特幣丟失的現象。

冪法則適用於比特幣的財富分布

所謂的冪法則，就是指兩個量之間的函數關係。其中，一個量發生的變化，會導致另一個量發生相對應的比例變化。而且，後者的變化與這兩大變數最初的大小是沒有任何關係的，完全是因為前者發生變化從而發生變化。

洛桑學派主要代表之一，即義大利經濟學家帕累托，就專門研究這個問題，並且提出了一條非常知名的80/20法則。他指出，義大利20%的人口，佔據著80%的國土。而且，經過他的觀察，在自家花園中，20%的豌豆莢里生長著80%的豌豆。

在這裡，我們的模型之所以要有密法則這一假設，就是因為該法則在自然生活中十分常見，適用範圍較廣。它不僅適用於全球金融收入和金融財富的分布，還適用於Twitter用戶關注的分布。

比特幣財富分布與全球金融財富分布高度契合

之所以做出這一假設，是因為我實在找不出否定這一假設的理由。所幸的是，現階段，我們能夠收集到不少有關全球金融財富分布的數據資料，因此分析全球比特幣財富分布也就相對來說比較容易。

共計有2500萬的比特幣持有者（截止到2017年1月）

2500萬是我對各大與比特幣相關的網站進行分析，並且與那些不經營加密貨幣業務的網站進行對比之後，得出來的一個預估數字。另外，這一預估分析中的各項數據，僅僅截止到2017年1月。現在已經是9月，各家比特幣網站的訪客數量，與1月及之前相比要多很多。也就是說，現階段，比特幣持有者的數量，已經遠遠超過2500萬了。不過，至於具體的排名，我目前還沒有重新整理的打算。