微眾銀行：騰訊牽頭髮起，金融機構與互聯網平台的連接者

公司概況

深圳前海微眾銀行股份有限公司（簡稱「微眾銀行）由中國銀監會核准，於2014年12月16日成立，現註冊資本42億元人民幣。微眾銀行是我國首批民營互聯網銀行，由深圳市騰訊網域計算機網路有限公司、深圳市百業源投資有限公司和深圳市立業集團有限公司等國內知名民營企業聯合發起成立。騰訊是微眾銀行最大單一股東，其持有微眾銀行30%的股份，在營銷渠道、風險控制及IT技術建設方面為微眾銀行提供了重要支持。

微眾銀行以「個存小貸」作為業務定位。微眾銀行無營業網點及營業櫃檯，為客戶提供純線上銀行服務。2015年8月15日，微眾銀行推出首款獨立APP形態的產品，正式以銀行APP的形式為用戶提供便捷高效的互聯網銀行服務。目前，微眾銀行的主要產品包括面向微信和QQ用戶的消費金融產品、與其他互聯網平台合作推出的平台金融產品及通過微眾銀行APP代銷合作金融機構的理財產品。

微眾銀行的商業模式特點鮮明，依託騰訊這個互聯網巨頭積累的海量客戶和數據，微眾銀行從創設開始，其業務模式就定位為做互聯網平台和金融機構的連接者。在這個「連接者」的角色中，一方面是微眾與金融機構的合作。

首先，除利用自有資金髮放貸款外，微眾銀行還與合作銀行共同出資、聯合向客戶發放貸款[1]，同時微眾向合作的銀行提供客戶資源，二者就貸款利息進行分成。

其次，微眾為基金、保險等其他金融機構提供代銷渠道，依託微眾銀行平台，向微眾客戶銷售基金和保險等理財產品，雙方再就基金、保險代銷的手續費收入進行分成。

第三，針對國內中小型城商行/農商行技術儲備薄弱的情況，微眾銀行利用自身技術優勢，比如以WePower（微動力）SaaS服務將理財超市、遠程身份認證、移動支付、機器人客服等能力輸出給合作銀行，通過「微眾?理財」SDK（應用軟體包）嵌入至合作銀行的APP中，使得合作銀行的客戶可通過合作銀行APP中的「微眾?理財」板塊購買由微眾代銷的金融產品。通過提供技術輸出服務，微眾也獲得了一定的中間收入。

微眾銀行連接者的另一方面，是微眾銀行依託騰訊，以QQ和微信兩大互聯網社交平台為核心，不斷拓展業務合作的互聯網平台，目前形成了以房、車、生活服務等為主線的三類互聯網合作平台。在與互聯網平台的合作模式中，微眾銀行與合作平台一道，根據合作平台消費場景及客戶需求的特徵設計針對性的貸款產品，並把對應貸款產品嵌入合作互聯網平台的應用軟體中；合作互聯網平台客戶通過合作方軟體的入口發起貸款需求。在這一過程中，合作的互聯網平台將自身平台的客戶、數據和渠道與微眾銀行進行共享，由微眾銀行基於合作互聯網平台的消費場景，向客戶提供房、車、生活服務等各類針對性貸款服務。微眾銀行基於貸款收取貸款利息收入，並與合作的互聯網平台分潤。

二

主要業務

1. 消費金融業務

消費金融業務是微眾銀行目前主營業務之一。該項業務在騰訊集團的微信和QQ平台上開展，為平台上有需求的用戶發放消費貸款。「微粒貸」是其中最主要的消費金融產品，也是微眾銀行首款互聯網小額信貸產品，先後於2015年5月15日和2015年9月21日正式在手機QQ和微信平台上線。作為我國兩家大型社交平台，截至2016年6月末，微信和QQ分別擁有8.05億和8.99億的月活躍賬戶，為微眾銀行業務的線上開展提供了龐大的用戶基礎和豐富的社交數據，這使得微眾銀行在營銷渠道、風險管理等方面都具有獨特的優勢。

如今，微粒貸現已實現從貸款申請到完成放款整個流程的純線上運營，所有貸款流程均可以在移動手機上完成。微眾銀行的風控模型建立在豐富的用戶社交數據基礎上，通過建立白名單制度對客戶進行主動篩選，同時按照傳統信審制度客觀評價客戶的信用水平並給出綜合評分，做出是否授信的決定及具體的授信額度。

微粒貸是信用貸款產品，利率為每日萬分之2到萬分之5，期限為5、10和20個月，還款方式統一為按月分期、等額本金還款。

微粒貸是微眾銀行「同業合作」模式下的聯合貸款產品，其貸款資金來自微眾銀行的自有資金以及微眾銀行20餘家合作銀行的資金。目前在 「微粒貸」聯合貸款中，有80%的貸款資金來自合作銀行。

2. 平台金融業務

除了依託騰訊旗下QQ和微信平台開展貸款業務，微眾銀行也與互聯網電商平台合作，將銀行貸款產品嵌至合作平台的消費場景。平台金融業務於2015年9月23日正式上線，首款產品為微眾銀行與二手車電商優信合作推出的優信二手車「付一半」產品。

「付一半」產品介紹

「付一半」產品是為「優信二手車」平台客戶定製的汽車金融產品，本質上是一種車輛消費貸款。「優信二手車」平台客戶購買「優信二手車」平台上的「付一半」車輛，根據其信審結果支付車輛總價30%-50%的首付，即可擁有車輛的所有權。「付一半」還款方式較為靈活，提供「低首付」、「低月供」及「無月供」三種還款方案，購車者可根據自身情況選擇適合的還款方式，還款期限為2-3年。合約到期後，選擇「低月供」和「無月供」還款方案的購車者可以選擇付清車輛尾款,解除車輛抵押；也可以選擇不支付尾款，放棄車輛所有權，將車輛歸還給銷售平台，之前所付款項作為車輛的租賃費用。「付一半」產品的信審標準由微眾銀行和「優信二手車」共同制定，貸款資金由微眾銀行提供，客戶資源及產品相關運營服務由「優信二手車」平台提供。

微眾銀行綜合考慮合作平台具體消費場景和客戶需求特點，為合作互聯網平台提供定製化的貸款產品，並將其嵌入合作平台，平台的客戶可以通過平台軟體入口提交貸款申請。

依據合作平台提供的客戶基本信息及消費信息，微眾銀行審核貸款客戶資質、給出評分並最終做出放貸決定。貸款客戶准入標準由微眾銀行與合作平台共同制定，風控模型也充分考慮貸款產品基本特點以及合作平台客戶的具體行為特點。目前，微眾的合作平台包括：物流平台「匯通天下」、二手車電商平台「優信二手車」等互聯網電商平台。

3. 財富管理業務

財富管理業務即在微眾銀行APP上代銷合作金融機構發行的理財產品。微眾銀行截至目前共代銷約20款理財產品，其中T+1到賬型理財產品收益率在3%-4%之間，一個月及以上期限理財產品的收益率多在4%-5%之間。

微眾銀行對合作金融機構和代銷產品進行審核及篩選。首先，微眾銀行會綜合評估合作金融機構的品牌實力及其過往業績等方面，確定代銷其金融機構理財產品的額度。代銷產品上線之前，根據監管要求，微眾銀行會對理財產品以先准入後評級的模式進行管理。

三

微眾銀行經營情況

自成立以來，微眾銀行業務迅速發展。2016年以來，消費金融業務主打產品「微粒貸」累計發放貸款量的迅速攀升。截止2016年10月，微粒貸累計發放貸款金額達1200億元。從2016年5月到2016年10月，微粒貸的發放貸款金額增加了800億元，是2016年5月微粒貸累計發放貸款總金額的2倍。

微粒貸的主動授信人數也在不斷攀升。主動授信人數從2015年12月的超過1000萬人增長到2016年10月的超過5000萬人。

截至2016年10月初，微粒貸貸款總筆數已超過1500萬，平均每筆借款金額約為8000元；微粒貸客戶覆蓋全國31個省市，549座城市；藍領服務業、製造業佔比45.54%，大專及以下學歷佔比為67.48%。

四

微眾銀行經營優勢

1. 互聯網經營優勢

微眾銀行的最大股東騰訊集團是資深的社交平台經營公司，擁有著大量客戶資源，掌握了大量客戶社交數據並具有較強的IT技術。微眾銀行依託騰訊集團的社交平台，為騰訊用戶群提供銀行服務，降低了獲客成本；通過對騰訊社交平台用戶數據的分析進行客戶風控管理，降低了運營風險；在騰訊集團強大的IT技術支持基礎上提升自身技術實力，保障了交易的安全、高效進行。

2. 結構性成本優勢

微眾銀行具有顯著的結構性成本優勢，以無營業網點及營業櫃檯、純線上銀行服務的經營模式，無論是服務效率還是運營成本顯著優於傳統銀行。

根據微眾銀行統計數據，微眾每名員工平均服務約10000名客戶，遠高於銀行業每名員工服務300-500名客戶的平均水平，體現出微眾銀行服務的高效性。同時，微眾銀行平均每年每位客戶產生的營運成本低於60元，而傳統銀行平均一位客戶每年的營運成本達300-500元，相比之下微眾銀行的運營成本低了許多。這些優勢都是微眾銀行依託互聯網的便捷性、高效性及交互性，結合騰訊集團在用戶社交數據及IT技術方面的大力支持而獲得的，是微眾銀行的核心競爭力。

3. 產品簡單、線上服務

微眾銀行以遠程銷售、自動化交易、純線上服務為其運營模式特點。與其運營模式相匹配的是，微眾銀行產品線很精簡，目前不足10個產品；而傳統銀行的產品數量一般超過50個。而與傳統銀行僅有5%-10%的業務通過遠程銷售達成，僅有50%的交易實現自動化，30%的交易可以線上完成相比，微眾銀行的遠程銷售、自動化交易和線上服務都實現了100%互聯網經營。

[1] 目前，微眾銀行已與超過20家銀行合作開展聯合貸款業務

作者：錢婧 柏涵

清華大學五道口金融學院互聯網實驗室成立於2012年4月，是中國第一家專註於互聯網金融領域研究的科研機構。

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