五類機構中報增倉股大起底 2574家公司受青睞潛力驟增

編者按

2017年中報披露結束，各大機構的最新增倉情況浮出水面，其中，最受市場關注的基金、社保、券商、QFII和保險等五類機構對1879家公司股票進行增持，新進695家公司股票，合計增倉2574家公司股票。這些機構的投資喜好對於把握市場先機參考意義較大，今日《證券日報》市場研究中心特對上述機構增倉股從增倉情況、市場表現、中報業績和機構評級等多個角度進行分析梳理，挖掘投資機會，以饗讀者。

基金二季度狂買三類股

9隻增持股浮盈逾百億元

隨著A股上市公司中報披露完畢，基金在今年二季度的持倉路線進一步完整。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至二季度末，基金共計持有3190家上市公司股票，其中，基金新進持有834家公司股票，對1836家公司股票進行了不同程度的增持。

新進持股方面，在基金二季度新進持有834隻個股中，新進持股數量在1000萬股以上的個股有51隻，其中，基金二季度新進持有西南證券股份數量最多，達到12232.06萬股，新進持有君正集團、四川長虹等2隻個股股份數量也均超5000萬股，分別為5730.47萬股、5719.63萬股，此外，新進持有金力泰、靖遠煤電、中華企業、榮安地產、新海宜等個股股份數量也均在3000萬股以上。

增持方面，在基金二季度增持的1836隻個股中，增持數量超過1億股的個股有130隻。具體來看，基金二季度增持股份數量居前十名的個股分別為：工商銀行、農業銀行、光大銀行、中國銀行、國電電力、建設銀行、紫金礦業、京東方A、北京銀行、歐菲光，不難發現，銀行股佔據六席。

從行業屬性來看，非銀金融、銀行、食品飲料等三行業，基金二季度新進增持個股數量占行業內持有個股數量比例居前，均在90%以上，分別為：94.55%、92%、91.76%。

非銀金融行業方面，基金二季度持有55隻非銀金融股，新進增持個股達到52隻，佔比94.55%。而在上述52隻個股中，截至二季度末，基金持有中國平安、中信證券、海通證券、中國太保、華泰證券、國泰君安、申萬宏源等7隻個股數量居前，均在3億股以上。

銀行股方面，基金二季度持有25隻銀行股，新進增持個股達到23隻，佔比92%。經過二季度的增持，基金持有農業銀行、工商銀行、中國銀行、光大銀行、民生銀行等5隻個股數量均超10億股。

食品飲料行業方面，基金二季度持有85隻食品飲料股，新進增持個股達到78隻，佔比91.76%。其中，伊利股份、五糧液、瀘州老窖、雙匯發展、涪陵榨菜等5隻個股基金二季度增持後持股數量均超過1億股。

值得一提的是，在上述基金二季度新進增持的2670隻個股中，剔除目前處於停牌狀態的個股後，7月份以來股價實現上漲的個股接近六成，假設截至目前，基金持有上述個股數量未發生變化，那麼，中國平安（32.28億元）、中國太保（17.89億元）、贛鋒鋰業（17.87億元）、天齊鋰業（16.65億元）、華泰證券（11.91億元）、方大炭素（11.73億元）、新華保險（11.69億元）、華友鈷業（11.47億元）、招商銀行（11.07億元）等9隻個股將成為基金二季度新進增持個股中最賺錢標的，三季度以來截至昨日，基金持有上述9隻個股均已浮盈超10億元，合計浮盈142.55億元。（趙子強 吳珊）

社保基金現身609家公司

青睞休閑服務等三行業

憑藉著穩健的投資風格以及不俗的選股能力，一直以來，資金規模龐大的社保基金持股動向均受到市場高度關注。

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至二季度末，兩市共有609家公司中報前十大流通股股東名單中出現社保基金身影，持股數量最高的10家公司股票分別為：農業銀行、國電電力、節能風電、京東方A、紫金礦業、華僑城A、海瀾之家、國投電力、省廣股份、中國建築。

新進增持方面，本期社保基金合計新進或增持301家公司股票。具體來看，本期共有110家公司股票成為社保基金的新寵，從期末持股數量來看，中國鋁業位居首位，二季度獲得社保基金新進持有6588.90萬股，此外，期末持股數量超過2000萬股的新進標的還包括：三一重工、分眾傳媒、新華保險、蘇寧雲商、白雲機場、新潮能源、徐工機械、廣深鐵路、洲際油氣、益佰製藥、兔寶寶、博彙紙業等。

增持方面，本期社保基金共計增持191家公司股票，其中，49家公司股票二季度均獲得社保基金增持超1000萬股，浙數文化、銅陵有色、世聯行、省廣股份、紫金礦業、南方航空、宋城演藝、寶新能源、兗州煤業、利歐股份等公司股票社保基金增持股份數量居前，均超過3000萬股。

從本期社保基金持股數量占公司流通股總數比例來看，上述新進增持的標的中，開潤股份、國葯股份、美年健康、瑞普生物、春秋航空、省廣股份、慈文傳媒等公司股票期末社保基金持股比例均超10%以上。

從行業角度來看，休閑服務、銀行、醫藥生物等三行業成為二季度社保基金調倉換股的重點領域，本期社保基金新進增持標的占行業內成份股比例均超過10%，行業內本期新進增持標的分別為7隻、3隻、27隻，而建築材料成為28類申萬一級行業惟一一類本期未出現社保基金新進增持標的的行業。

對此，分析人士表示，可以看到，伴隨著鋼鐵、有色金屬、建築材料等供給側結構性改革受益板塊相繼實現大幅上漲，社保基金二季度以來逐漸將布局重點轉向前期出現滯漲的大消費以及金融標的，在受到社保基金的認可後，相關行業的後市表現亦值得持續跟蹤觀察。

需要注意的是，休閑服務等大消費類行業的後市表現也受到了研究機構的廣泛看好，其中，中信證券便表示，目前休閑服務行業相對於全部A股估值處於低位，長期來看，在消費需求端升級，供給側結構性改革補短板背景下，旅遊行業將持續高增長，維持「強於大市」評級，建議積極配置。個股方面，建議首選龍頭標的，推薦中國國旅、首旅酒店、中青旅；同時關注具備拐點機會的個股：峨眉山A、三特索道等；出境游復甦受益標的：凱撒旅遊、眾信旅遊等。（莫遲）

券商新進增持259家公司股票

化工等行業最受青睞

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至二季度末，兩市共有360家公司前十大流通股股東中出現券商身影，其中，新進持有158家公司股票、增持101家公司股票，持有41家公司股票未變；新進增持公司股票總數為259家，佔比71.94%。

新進方面，券商二季度新進持有新湖中寶、馳宏鋅鍺、濱江集團、天海防務、北辰實業、東方國信、神州長城和白雲機場等8隻個股數量居前，均在2000萬股以上。

增持方面，券商二季度增持工商銀行、節能風電和南方航空等個股股份數居前，均在2000萬股以上，增持後總持股數量分別為：25062.58萬股、9409.40萬股和5103.74萬股。另外，海南瑞澤、吉林敖東、洪濤股份、搜於特、世紀華通、廣匯汽車、迪安診斷、中國核電、美錦能源和奧瑞德等個股券商增持數量也較為居前，均在1000萬股以上。

從市場表現來看，259隻券商新進增持股中，有247隻個股處於交易狀態，90隻個股三季度以來股價表現跑贏大盤（滬指同期上漲5.47%），其中拓爾思、新綸科技、馳宏鋅鍺、西藏珠峰、三六五網、恆通科技和南山鋁業等個股期間累計漲幅均在20%以上。

那麼，券商新進增持股行業分布如何，又給投資者帶來哪些參考呢？統計發現，化工、電子、醫藥生物、傳媒、汽車、電氣設備和機械設備等行業券商新進增持個股數量較為居前，均在13隻及以上，另外，建築裝飾、公用事業、交通運輸、房地產和計算機等行業券商新進增持個股數量也均在10隻及以上。

值得一提的是，化工行業作為強周期行業之一，股價表現卻明顯弱於鋼鐵、有色等周期類行業。有市場人士表示，其中報業績整體向好，行情走勢趨強的背景下，化工板塊或有補漲行情，尤其是一些景氣度持續回暖的染料、純鹼等細分行業將更具機會。這一觀點，也受到了多家機構的認可，其中中信證券表示，受環保督查和金磚國家會議籌備等多因素影響，預計印染行業將在今年下半年得到進一步整頓，帶來染料供給面階段性緊張預期。龍頭企業業績有望持續走高，可關注浙江龍盛、閏土股份、安諾其等。（喬川川）

QFII新進增持107家公司股票

近四成個股跑贏大盤

QFII由於穩健的投資風格、較精準的選股能力，一直是市場投資者最為關注的機構資金之一。隨著中報披露的結束，其二季度持股動向再度吸引了市場目光。《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至二季度末，兩市共有184家公司前十大流通股股東中出現QFII身影，其中新進47家公司股票，增持60家公司股票，31家公司股票持股數量未變；新進增持個股數量為107隻，佔比58.15%。

進一步看，上述107隻QFII新進增持股中，上汽集團、歌爾股份、棲霞建設、華測檢測、寶鋼股份、中國長城、中信銀行和萬華化學等8隻個股QFII新進或增持股份數量均在2000萬股以上。另外，啟明星辰、金螳螂、葛洲壩、信維通信、烽火通信、漢得信息、中金黃金、網宿科技、華海葯業、恆順醋業和天山股份等個股二季度QFII新進或增持股份數量也均在1000萬股以上。

從二級市場表現來看，QFII新進增持的107隻個股三季度來以來整體表現突出，67隻個股期間出現不同程度上漲，42隻個股期間股價表現跑贏同期大盤（滬指三季度以來上漲5.47%），佔比39.25%。其中，方大特鋼、雅化集團、山東海化、科大訊飛、水井坊、鞍鋼股份、正海磁材、雲海金屬等個股期間累計漲幅均在30%以上。

從上述數據可以看出，QFII選股能力仍是十分優異，押中了方大特鋼、科大訊飛、水井坊等近期明顯牛股。由於有著突出的選股能力，QFII新進增持股的行業構成也或為投資者布局下一市場風口提供了重要借鑒意義。記者統計發現，鋼鐵、銀行、食品飲料、有色金屬和家用電器等行業QFII新進增持個股數量占行業內成份股總數比例居前，均在5%及以上，分別為：12.12%、12.00%、8.05%、5.41%和5.00%。

鋼鐵行業作為QFII最為青睞的行業，昨日，板塊再次集體異動，QFII新進增持的4隻鋼鐵股，也收穫較好表現，除八一鋼鐵停牌外，鞍鋼股份、寶鋼股份和方大特鋼等3隻個股漲幅均在2%以上，分別為：6.82%、4.51%和2.27%。

事實上，鋼鐵行業後市表現仍受到興業證券、東北證券、國信證券等多家機構的看好，其中，國信證券表示，首先，從三季度的盈利估算情況來看，大多數企業均有較大幅度的增長，而且企業對應的PE值較低，仍有較大增長空間。其次，京津冀環保治理攻堅方案提出的環保限產期臨近，促使行業業績確定性不斷提高。上述因素均將提升鋼鐵板塊的三季度行情。（喬川川）

險資新進增持287隻個股

重倉「押寶」上海銀行等5家公司

伴隨著今年中報披露工作的順利收官，投資風格日趨穩健的險資在二季度的調倉換股備受市場矚目。

《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至二季度末，兩市共有561家公司前十大流通股股東中出現險資身影，根據持股數量來看，中國人壽、平安銀行、浦發銀行、民生銀行、工商銀行、興業銀行、華夏銀行、招商銀行、金地集團、保利地產為險資本期持股數量最高的10家公司股票，期末持股數量均超過10億股。

新進增持方面，本期險資共計新進或增持287家公司股票，佔比51.16%。其中，137家公司股票本期受到險資增持，保利地產、興業銀行、首開股份等3家公司股票均受到險資增持1億股以上。

此外，險資本期還新進了150家公司股票，其中，上海銀行、東方財富2家公司股票期末持股數量均超過1億股，而國電電力、新湖中寶、哈葯股份、太陽能、大華股份等險資本期新進標的的期末持股數量也達到5000萬股以上。

綜合來看，保利地產、興業銀行、上海銀行、首開股份、東方財富等5家公司股票本期險資增倉股份數量均在1億股以上，成為其二季度重倉押寶的標的。

事實上，通過二季度的調倉換股後，部分標的的險資持倉比例也發生了較大變化，其中，上海銀行最為突出，在本期新進15775.83萬股後，險資持股占公司流通股的比例達到了26.27%，而中國平安人壽保險股份有限公司也成為上海銀行的第一大流通股股東，此外，普利製藥、依頓電子、普萊柯、再升科技、凱萊英、保利地產等公司股票本期險資持股數量占公司流通股總量的比例也均上升5%以上。

值得一提的是，上述險資新進增持股在三季度以來的市場表現出現較為明顯的分化，其中，287隻個股中有169隻個股三季度以來實現上漲，神火股份、新鋼股份、中國鋁業、柳鋼股份、鐵龍物流、潞安環能、興發集團等個股期間累計漲幅居前，均超50%。相反，有14隻個股期間累計跌幅均在10%以上。

對此，分析人士表示，通常來看，機構投資者更善於發掘股票的內在投資價值，其積極增倉布局的標的往往具備較強的底部特徵，且後市下行空間相對有限，因此，相關個股在調整後呈現出的投資機會值得密切關注。（莫遲）

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